100 nejlepších anuitních fondů – a jak si vybrat ten nejlepší pro vás

100 nejlepších anuitních fondů – a jak si vybrat ten nejlepší pro vás

Deficit penzijních úspor se stává generační krizí, a proto mnoho finančních poradců, kteří dříve anuity odmítali, je nyní doporučuje jako důležitou součást skládačky důchodového plánování. Tyto produkty prodávané pojišťovnami získávají přízeň i na úrovni pojistných smluv: Senát i Sněmovna reprezentantů navrhly rozsáhlé změny pravidel pro spoření na důchod, včetně otevření možnosti nabízet anuity v důchodových fondech 401(k) – opatření, které má podporu obou stran.

Investoři se mezitím stále častěji obracejí k anuitám ze strachu, že pokles akciového trhu způsobí nenávratné ztráty jejich vkladů. Po třech po sobě jdoucích letech poklesu vzrostl prodej anuit v roce 2018 o 17 %. A podle Limra Secure Retirement Institute vzrostl prodej v letošním prvním čtvrtletí o 38 % oproti loňskému roku.

„Slýcháme: ‚Chci si vytvořit důchodovou výplatu, ale zároveň nechci přijít o peníze,'“ říká Geri Pellová, poradkyně pro majetek ve společnosti Orth Financial, která vyhledává anuity s potenciálem růstu.

Anuity jsou pojistné smlouvy s podkladovou investiční složkou. Pokud jsou dobré anuity správně využívány, mohou poskytnout určitou míru pohodlí a bezpečí tím, že omezují vaše ztráty při poklesu trhu, napodobují osobní penzi tím, že generují celoživotní garantovaný příjem, nebo nabízejí levný způsob investování na základě odložené daně.

Z důvodu zvýšení jejich atraktivity uvedli pojistitelé na trh řadu anuit s poplatkem a kladou důraz na jednoduchost. Někdy je to jen zdvořilost, ale v kratších prospektech, jednodušším marketingovém jazyce a menším počtu pohyblivých částí některých produktů došlo k určitým skutečným zlepšením.

Ale i přes nedávný pokrok zůstávají anuity únavně komplikované a jejich poplatky mohou snížit hodnotu podkladových investic. Dobré produkty mohou být také neopatrně prodávány zprostředkovateli, kteří se pouze snaží získat provizi. Pokud se to stane, není cesty zpět: Bez promyšleného výběru se investoři mohou dostat do nechtěných smluv, které jsou nelikvidní nebo které si účtují vysoké poplatky za předčasný výběr aktiv.

Abychom investorům pomohli zorientovat se ve změnách a komplikacích v tomto odvětví, rozšířili jsme každoroční seznam nejlepších anuitních smluv časopisu Barron’s z 50 na 100 konkurenčních smluv. (Ve skutečnosti se konečný počet zastavil na čísle 101 – berte to jako bonus.) Rozšířený seznam není jen další ze stejných; přidali jsme kategorie, které představují více produktů a lépe odrážejí nákupní zvyklosti investorů. Například místo toho, abychom zdůrazňovali pouze smluvní výplaty pro muže, jak tomu bylo v minulosti, přidali jsme předpoklady pro ženy a páry, které mohou výrazně změnit ceny a výhody. U mnoha produktů dostávají ženy nižší roční výnos, protože mají tendenci žít déle; smlouvy o společném životě manželů vyplácejí nejméně, protože pokrývají delší ze dvou období života. Podle společnosti Limra 57 % až 62 % jednorázových anuit s výnosem vlastní ženy.

Přidali jsme také variabilní a pevně indexované anuity s nejvyšším potenciálním průměrným příjmem na základě pravděpodobnostních analýz společnosti Cannex USA, která sleduje a zkoumá anuity. Tyto typy smluv sice zaručují minimální roční příjem, ale investoři si je často vybírají kvůli potenciálu růstu na základě výkonnosti podkladových investic.

Poslední významnou změnou v našem seznamu nejlepších anuitních produktů je přidání několika nových produktů. Kreativní týmy pojišťoven brousí varianty anuit rychlým tempem a snaží se předstihnout obavy investorů, protože nejistota na trhu roste.

„Inovace produktů je na nejvyšší úrovni, jakou jsem za svou kariéru viděl,“ říká Todd Solash, výkonný ředitel pro individuální penzijní pojištění ve společnosti International Group. Nejnovější anuita od AIG má funkci flexibility, která investorům umožňuje změnit uspořádání výplaty – například zda bude vyplácet jen jednomu z manželů, nebo oběma – dokud nezačali pobírat příjem.

Nejlepším způsobem, jak se investoři mohou zorientovat v nabídce anuit, je zaměřit se na hlavní cíl a posoudit, jak různé možnosti mohou pomoci k jeho dosažení.

Pokud hledáte:

Vzhledem k tomu, jak málo v současné době vynášejí dluhopisy, investoři přelévají peníze do pevných anuit, které chrání jistinu a obvykle vynášejí alespoň o jeden až dva procentní body více než tradiční dluhopisy. Výnos pětileté státní pokladny je na úrovni 1,79 %; obyčejná pevná anuita vyplatí až 3,2 %.

Podle společnosti Limra vzrostl prodej pevných anuit v roce 2018 o 25 % na rekordních 132 miliard dolarů – 60 % z celkového prodeje odvětví ve výši 234 miliard dolarů. Variabilní anuity tvoří 40 %, což je výrazná změna od roku 2013, kdy se poměr fixních a variabilních anuit obrátil. Fixní anuity získaly v prvním čtvrtletí letošního roku ještě více na popularitě – až 38 % – zatímco prodeje variabilních anuit poklesly o 7 %

Nejzákladnější fixní anuitou je anuita s pevnou sazbou, která funguje podobně jako vkladový certifikát – investoři dostanou garantovanou sazbu na pevně stanovenou dobu.

Jejich šmrncovní verzí jsou fixní indexované anuity, jejichž popularita v posledních letech prudce vzrostla, protože trh neustále stoupá. Fixně indexované anuity vyplácejí výnosy vázané na indexy, i když s omezením, a zaručují, že o svou počáteční investici nepřijdete, pokud trh klesne.

Ačkoli se však tyto investice s pevným výnosem pyšní vazbou na akciový index, ve skutečnosti neinvestují do akcií; výnos je generován opčními strategiemi, které napodobují výkonnost indexu. Průměrné limity kontraktů vázaných na S&P 500 se pohybují kolem 5 %, což je méně než přibližně 6 % na konci loňského roku, kdy úrokové sazby dočasně vzrostly. Horní hranice se mohou každý rok měnit.

Nepředpokládejte, že více zvonků a píšťalek přináší lepší výsledky. Nedávná analýza společnosti Cannex zjistila, že nejjednodušší volba – obyčejná pevná anuita – přináší investorům v 50 % případů vyšší výnosy než pevně indexované anuity.

Vnitřní mechanika pevně indexované anuity může naznačovat její pravděpodobnost dosažení lepších výsledků. Ty s trvale lepšími výsledky mají obvykle vysoké stropy v kombinaci s takzvanými metodami připisování úroků od bodu k bodu – to znamená, že hodnota podkladového indexu se vypočítává na základě dvou časových bodů. Mají také nízké míry participace, což je další páka těchto produktů odrážející, jaké procento výnosu indexu můžete realizovat.

Nejhorší výsledky ve studii – zaostávají za obyčejnými pevnými anuitami v 90 % případů – mají smlouvy s nízkou účastí a systémem průměrného měsíčního připisování, který provádí vyúčtování výnosu na konci každého měsíce.

Podrobnosti těchto produktů jsou mimo znalosti většiny investorů, a proto nejsou v seznamu Barron’s zahrnuty jako akumulátory aktiv. „Celkový trend je, že se tyto věci stávají složitějšími,“ říká Wade Pfau, profesor penzijních příjmů na American College of Financial Services. „Jde o snahu najít marketingový úhel pohledu, který by vytvořil pěkný a přesvědčivý příběh.“

Nové „strukturované anuity“ naproti tomu poskytují ochranu a zhodnocení způsobem, který je srozumitelnější – ale jsou určeny pouze pro investory, kteří jsou ochotni podstoupit větší riziko.

Nejoblíbenější je nárazníková anuita, u níž si investoři zvolí procento ztrát, proti kterým chtějí, aby je pojišťovna chránila. Nad toto procento – obvykle 10 % – investor převezme zbytek. Při 10% rezervě, pokud trh klesne o 8 %, je ztráta investora nulová. Pokud se trh propadne o 28 %, investor nese 18 % ztráty.

Strukturovaná anuita s dolní hranicí – novinka v seznamu Barron’s – stanovuje maximální ztrátu. S podlahovou sazbou -10 % může investor ztratit pouze 10 % a zbytek pohltí pojišťovna. Výměnou za ochranu proti poklesu stanovují anuity stropy pro zisky z indexu. Zatímco většina z nich má vložené poplatky, ty s explicitními poplatky mají obvykle vyšší strop. Například Allianz poskytuje spodní hranici -10 % a strop 14,3 % u indexu S&P 500, přičemž si účtuje roční poplatek 1,25 %. CUNA Mutual nabízí stejnou ochranu bez poplatku a s maximálním ziskem 10,75 %.

V posledních měsících bylo uvedeno na trh několik variant, z nichž každá má vlastní kombinaci minusů a minusů. AXA nedávno představila smlouvu, která má 10% rezervu a při navázání na S&P 500 zaručuje 7,7% výnos, pokud má index rovnoměrný nebo kladný výnos. Ať už index vykáže nulu nebo 15 %, vyděláte 7,7 %.

Ačkoli jsou tyto produkty pod pokličkou složité, není těžké je pochopit. V letošním prvním čtvrtletí vzrostly jejich prodeje o 60 %, a tak se stávají výzvou pro stálice trhu.

Pokud hledáte:
Zaručený příjem v důchodu

Zaručený tok příjmů bez ohledu na to, jak dlouho budete žít, je jednou z nejpřesvědčivějších hodnotových nabídek anuit. Který je tedy nejlepší?

Záleží na tom. Nejjednodušším typům smluv – anuitám s okamžitým příjmem a anuitám s odloženým příjmem – se obvykle připisují nejvyšší výplaty. U nich investujete jednorázovou částku a smlouva začne vyplácet buď okamžitě, nebo v určitém konkrétním okamžiku v budoucnosti.

Ale tato konvenční moudrost není vždy správná. S kolísáním úrokových sazeb v posledních několika čtvrtletích se mezi jednotlivými produkty objevily neobvyklé rozdíly. V těchto dnech se pevně indexované anuity s příjmovými jezdci vyplácejí výrazně více než příjmové anuity.

Přemýšlejte o investici 200 000 dolarů 60letého muže, který chce, aby se jeho zdroj příjmů „zapnul“ za 10 let. Ve věku 70 let by začal čerpat 24 000 USD ročně z pevně indexované smlouvy nabízené společností Forethought Life Insurance. To je o 12 % více, než kolik vyplácí nejlépe vyplácená anuita s odloženým příjmem.

To odráží skutečnost, že výnosové anuity jsou mnohem citlivější na změny úrokových sazeb. Jejich sazby se pravidelně mění a téměř reflexivně reagují na růst a pokles úrokových sazeb.

Nejlépe vyplácející smlouvy se mohou lišit v závislosti na věku investora, době odkládání, pohlaví a na tom, zda se vztahují na jednu osobu nebo zahrnují manžela či manželku.

Podle loňské studie společnosti Cannex jsou obyčejné příjmové anuity nejlepší pro ty, kteří hledají okamžitý příjem, ale nejsou vždy nejlépe vyplácejícími smlouvami pro odložené smlouvy. Pro svobodného člověka, který odkládá příjem o pět až deset let, by byla lepší pevná indexovaná anuita než anuita s odloženým příjmem nebo variabilní anuita. Výhody fixně indexovaných anuit jsou pro ženy ještě větší, protože nezohledňují rozdíly mezi pohlavími v takové míře jako anuity s odloženým příjmem. U společných doživotních výplat jsou často nejvýhodnější variabilní anuity.

To je důležitý bod: Investoři musí porovnat různé typy anuit a také všechny produkty v rámci určité kategorie, aby zjistili, který z nich je nejvýhodnější.

Podle analýzy společnosti Valmark Financial Group je například sladkou tečkou pro nákup variabilního příjmového anuitního rideru u některých smluv věk 60 let, zatímco jiné smlouvy vyplácejí stejně, ať už si je koupíte ve věku 55 nebo 60 let.

Zvažte rider PDI společnosti Prudential Life Insurance. Za předpokladu investice 200 000 USD a desetiletého odkladu, pokud nakoupíte v 55 letech a zapnete příjem v 65 letech, slibuje 18 446 USD ročně. Pokud si jej koupíte v 60 letech, bude vám v 70 letech vyplácet 20 057 dolarů. Naproti tomu jezdec MyPath Ascend 2.0 společnosti Securian garantuje 19 550 USD ročně, ať už nakoupíte ve věku 55 nebo 60 let.

Mějte na paměti, že některé smlouvy o variabilních anuitách mají spodní hranici příjmu. Pokud hodnota podkladového účtu klesne na nulu – což se může stát, pokud výkonnost investic nepřekoná erozi poplatků a výběrů – mohou garance příjmu prudce klesnout. Tyto smlouvy mají obvykle vysoké garantované minimální výplaty, takže pro lidi, kteří chtějí vyšší příjem na začátku penze a nemají obavy z pozdějších výdajů, mohou být atraktivní – ale jejich mechanika může neinformované investory zaskočit.

Některé smlouvy, jako například ty na seznamu Barron’s, nemají pod garancí žádnou spodní hranici a mohou potenciálně vyplácet výrazně více, než je garance.

„Čím větší příjem anuita garantuje, tím méně potenciálního zhodnocení tam může nacpat,“ říká Tamiko Tolandová, vedoucí výzkumu anuit ve společnosti Cannex. „Pokud si vezmete menší garanci příjmu, můžete mít větší možnost získat vyšší příjem.“

Pokud hledáte:
Spoření s odloženou daňovou povinností

Stejně jako 401(k) umožňují anuity růst vašich aktiv s odloženou daňovou povinností a nelze k nim přistoupit bez 10% sankce až do věku 59 a půl let. Výběry podléhají dani z příjmu.

Tradiční variabilní anuity vytvářejí příležitost výrazně rozšířit daňově odložené spoření. Neexistuje žádná konkrétní maximální investice, ale obvykle je mnohonásobně vyšší než limit 19 000 USD v rámci programu 401(k). Některé variabilní anuity si účtují přemrštěné poplatky, které mohou snížit výhodu daňového odkladu. Některé, jako například Monument Advisor Variable Annuity od Nationwide Insurance a Elite Advisor II od Jackson National Life Insurance, jsou však levné – 240 dolarů ročně za jakoukoli velikost investice – a mají široký sortiment investic, včetně alternativních strategií.

Stejně jako u všech kategorií anuit i zde existují dobré, špatné a ošklivé varianty. Věnujte čas a vyhledejte pomoc důvěryhodného poradce, abyste našli to nejlepší pro své podmínky.

Email: [email protected]

.