Definice a účel diverzifikace portfolia
Diverzifikace portfolia je základním konceptem investování. Může se jednat o poměrně základní a snadno pochopitelný koncept. Při jeho provádění se však mnozí investoři dopouštějí katastrofálních chyb při přílišné koncentraci a jiní se spokojují s průměrnou výkonností kvůli přílišné diverzifikaci.
Definice diverzifikace
Definice diverzifikace je akt nebo výsledek dosažení různorodosti. Ve financích a investičním plánování je diverzifikace portfolia strategie řízení rizik spočívající v kombinaci různých aktiv za účelem snížení celkového rizika investičního portfolia.
Účelem diverzifikace portfolia
Účelem diverzifikace portfolia je řízení rizik portfolia. Váš plán řízení rizik by měl zahrnovat pravidla diverzifikace, která jsou striktně dodržována.
Diverzifikace portfolia sníží volatilitu portfolia, protože ne všechny kategorie aktiv, odvětví nebo akcie se pohybují společně. Držení různých nekorelovaných aktiv může téměř eliminovat nesystematické riziko (specifické riziko).
Jinými slovy, vlastnictvím velkého počtu investic v různých odvětvích a společnostech se minimalizuje specifické riziko odvětví a společnosti. Tím se snižuje volatilita portfolia, protože různá aktiva by měla stoupat a klesat v různých obdobích; tím se vyhlazují výnosy portfolia jako celku.
„Mezi konceptem bezpečnostní rezervy a principem diverzifikace existuje úzká logická souvislost.“
Benjamin Graham
Diverzifikace nekorelovaných aktiv navíc může snížit ztráty na medvědích trzích; zachovává kapitál pro investice na býčích trzích. Optimalizace portfolia lze dosáhnout vhodnou diverzifikací, protože portfolio manažer může investovat do většího počtu rizikových aktiv (tj. akcií), aniž by přijal větší riziko, než je plánováno v celém portfoliu.
Jinými slovy, portfolio manažeři s cílovou výší celkového rizika jsou schopni investovat větší procento svých aktiv do rizikových aktiv s diverzifikovaným portfoliem ve srovnání s nediverzifikovaným portfoliem. Je to proto, že držení různých nekorelovaných aktiv snižuje celkové riziko portfolia. Proto někteří říkají, že diverzifikace je jedinou volnou jízdou.
Může nadměrná diverzifikace poškodit investiční výnosy?“
Některé poučky lze přehnat. Nadměrná diverzifikace je dnes téměř stejně velkým problémem jako nedostatečná diverzifikace. Investoři se běžně domnívají, že pokud je daná míra diverzifikace dobrá, pak je lepší větší. Tato představa je mylná.
Pokud přidání jednotlivé investice do portfolia nesníží riziko celkového portfolia více, než kolik stojí potenciální výnosy, pak by další diverzifikace byla nadměrnou diverzifikací. Většina odborníků se domnívá, že ke snížení nesystematického rizika stačí 15 až 25 jednotlivých investic.