National Banking Acts of 1863 and 1864
I přes tyto soukromé nebo státem podporované snahy o reformu vykazoval státní bankovní systém stále dříve vyjmenované nežádoucí vlastnosti. Národní bankovní zákony z let 1863 a 1864 byly pokusem o prosazení určitého stupně federální kontroly nad bankovním systémem bez vytvoření další centrální banky. Zákon měl tři hlavní cíle: (1) vytvořit systém národních bank, (2) vytvořit jednotnou národní měnu a (3) vytvořit aktivní sekundární trh s cennými papíry ministerstva financí, který by pomohl financovat občanskou válku (na straně Unie).
Prvním ustanovením zákonů bylo umožnit zakládání národních bank. Tyto banky byly v podstatě totéž co státní banky, s tím rozdílem, že národní banky dostaly statut od federální vlády, a nikoli od vlády státu. toto uspořádání dávalo federální vládě regulační pravomoc nad vytvořenými národními bankami, zatímco nad bankami se statutem státu neměla žádnou kontrolu. Národní banky měly vyšší kapitálové požadavky a vyšší požadavky na rezervy než jejich státní bankovní protějšky. Pro zvýšení likvidity a bezpečnosti jim bylo zakázáno poskytovat úvěry na nemovitosti a nesměly půjčit žádné osobě částku přesahující deset procent kapitálu banky. Zákony o národním bankovnictví rovněž zřídily pod ministerstvem financí úřad Comptroller of the Currency, který příležitostně kontroloval účetní knihy národních bank, aby zajistil dodržování výše uvedených předpisů, uchovával cenné papíry ministerstva financí, které tam ukládaly národní banky, a prostřednictvím Úřadu pro rytectví byl odpovědný za tisk všech národních bankovek.
Druhým cílem zákonů o národním bankovnictví bylo vytvořit jednotnou národní měnu. Místo toho, aby ve státech obíhalo několik set nebo několik tisíc forem měny, mohlo se provádění transakcí značně zjednodušit, pokud by existovala jednotná měna. Aby toho bylo dosaženo, musely všechny národní banky přijímat bankovky jiných národních bank v nominální hodnotě.Tím bylo zajištěno, že národní bankovky nebudou trpět stejným problémem diskontování, jakým trpěly státní bankovky. Kromě toho všechny národní bankovky tiskl jménem národních bank Comptroller of Currency, aby byla zaručena standardizace vzhledu a kvality. Tím se snížila možnost padělání, což byla pochopitelná válečná obava.
Národní bankovka
Nápis nad portrétem Andrewa Jacksona zní: „National currency secured by UnitedStates bonds deposited with the Treasurer of the United States of America.“ To odkazuje na požadavek zákonů o národním bankovnictví, podle něhož množství peněz, které může národní banka vydat, vychází z tržní hodnoty dluhopisů ministerstva financí uložených u Comptroller of theCurrency.
Kdo ví? Možná právě za tento zákon byl zakoupen lístek na premiéru filmu Gone With the Wind.
Třetím cílem zákonů bylo pomoci financovat občanskou válku. Objem bankovek, které národní banka vydávala, vycházel z tržní hodnoty cenných papírů amerického ministerstva financí, které banka vlastnila. Národní banka byla povinna držet v depozitu uComptroller of the Currency značný objem státních cenných papírů. Za to banka obdržela bankovky v hodnotě 90 % a později 100 % tržní hodnoty uložených dluhopisů. Pokud banka chtěla poskytovat další úvěry a vytvářet tak větší zisky, musela zvýšit objem držených státních dluhopisů. Toto ustanovení mělo kořeny v michiganském zákoně a jeho cílem bylo vytvořit aktivnější sekundární trh pro státní dluhopisy, a tím snížit náklady na půjčky pro federální vládu.
Ministr financí Chase doufal, že národní banky nahradí státní banky a že se tak vytvoří jednotná měna, kterou si přál, a usnadní se financování občanské války. Do roku 1865 existovalo 1 500 národních bank, z nichž asi 800 přešlo ze státních bankovních statutů. Zbytek tvořily nové banky. To však stále znamenalo, že v měně převládaly státní bankovky, protože většina z nich byla diskontována. Veřejnost proto hromadila národní bankovky. Aby Kongres omezil šíření státního bankovnictví a jím vytvářených bankovek, zavedl desetiprocentní daň na všechny zbývající státní bankovky. Nebyla zavedena odpovídající daň z národních bankovek. Mnoho státních bank se rozhodlo přejít na národní banky, protože daň činila státní bankovnictví nerentabilním. V roce 1870 existovalo 1 638 národních bank a pouze 325 státních bank.
Ačkoli daň nakonec eliminovala oběh státních bankovek, nezničila státní bankovnictví úplně, protože státní banky začaly používat šekové účty jako náhradu bankovek. Šekové účty se staly tak populárními, že v roce 1890 odhadovalComptroller of the Currency, že pouze deset procent peněžní zásoby státu bylo ve formě oběživa. V kombinaci s nižšími požadavky na kapitál a rezervy, jakož i se snadností, s jakou státy vydávaly bankovní listiny, se státní banky koncem 80. let 19. století opět staly dominantní bankovní strukturou.
V důsledku toho bylo zlepšení bezpečnosti, které nabízel národní bankovní systém, poněkud zmírněno návratem státního bankovnictví..