Hvad er Dow Futures?
Dow Futures er handel med råvarer med faste priser og datoer for levering i fremtiden. De gør det muligt for investorer at forudsige eller overveje den fremtidige værdi af aktier før åbningsklokken.
Lær mere om Dow Futures, og hvordan de handles, og hvornår du kan gøre det.
Hvad er Dow Futures?
I Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Standard & Poor’s (S&P) 500-indekset finder du råvarehandel, hvor du kan handle råvarefutures på indekset i stedet for at købe dig til værdipapirer.
Hvis du kun har lidt kendskab til futuresmarkedet, kan du i første omgang føle dig forvirret over Dow Futures. For at skabe klarhed er her nogle af de grundlæggende ting.
Hvordan fungerer Dow Futures?
For at forstå, hvordan Dow Futures fungerer, er en grundlæggende tilgang at tænke på en landmand og en købmand. Købmanden ved, at landmanden har en afgrøde af sojabønner, der snart skal høstes, så hun tilbyder at købe 100 skæpper sojabønner i januar for 900 dollars.
Hvis landmanden går med til det, er kontrakten indgået, og begge venter på januar. Uanset prisen på sojabønner i januar er den fastsatte pris den pris, som købmanden betaler.
En futures-kontrakt er en juridisk bindende aftale mellem to parter (som kan være enkeltpersoner eller institutioner), hvor de aftaler at udveksle penge eller aktiver baseret på de forudsagte priser på et underliggende indeks.
Futures bør ikke forveksles med futures-optioner. Optioner er afledte produkter af futuresmarkedet, som har deres eget marked og deres egen børs. Optioner købes for at give indehaveren ret, men ikke pligt til at udøve betingelserne i råvareaftalen. I en futures-kontrakt har begge parter en forpligtelse til at opfylde deres del af aftalen.
Hvor handles Dow Futures?
Den position, du indtager i en handel, er den købspris, du har aftalt med sælgeren. Dow Futures-kontrakter handles på en børs, hvilket betyder, at det er børsen, du handler med, når du opretter din position (din pris og kontrakt) på råvaren.
Børsen eksisterer for at holde handelen fair og eliminere risici – f.eks. at den ene part ikke leverer på kontrakten. Ved at have alle futures-kontrakter clearet gennem børsen elimineres denne risiko, fordi børsen tjener til at garantere hver position.
Hvornår kan du handle?
Dow Futures begynder at blive handlet hver dag på Chicago Board of Trade (CBOT) kl. 7:20 central tid (8:20 østlig tid), hvilket er en time og ti minutter før aktiemarkedet åbner.Dette gør det muligt at handle, så journalister og fagfolk kan få et indtryk af markedssentimentet (investorernes holdning til priser og markedspotentiale).
Markedsstemningen er omskiftelig – hvis et selskab rapporterer en enorm indtjening, og Dow Futures skyder i vejret, er der gode chancer for, at selve aktiemarkedet også vil stige. Hvis en uventet vejrbegivenhed lukker de store skibsruter ned, inden aktiemarkedet åbner, kan det få Dow Futures til at falde, fordi investorerne begynder at forudse problemer. Dette skaber mulighed for, at aktierne også falder, når åbningsklokken ringer.
Køb af futures med gearing
Dow Futures har indbygget gearing, hvilket betyder, at handlende kan bruge betydeligt færre penge til at handle futures, mens de får eksponentielle afkast eller tab. Dette kan give handlende mulighed for at tjene betydeligt flere penge på prisudsving på markedet, end de kunne gøre ved blot at købe en aktie direkte.
Dow Jones futures bruger en multiplikator på 10 (ofte kaldet 10 til en gearing eller 1.000% gearing). Hvis Dow Futures i øjeblikket f.eks. handles til 6.000, vil en enkelt futures-kontrakt i så fald have en markedsværdi på 60.000 dollars. For hver 1 dollar (eller “point”, som det kaldes på Wall Street), som DJIA svinger, har en enkelt Dow Futures-kontrakt en stigning eller et fald på 10 $.
Som følge heraf kunne en erhvervsdrivende, der troede, at markedet ville stige, simpelthen erhverve Dow Futures med et mindre beløb og opnå en stor fortjeneste som følge af gearingfaktoren.
Hvis markedet f.eks. skulle vende tilbage til et niveau på 14.000 fra de nuværende 8.000, ville hver Dow Futures-kontrakt vinde 60.000 dollars i værdi (stigning på 6.000 point x 10 gearingsfaktor = 60.000 dollars). Det er værd at bemærke, at det modsatte også let kan ske. Hvis markedet falder, kan Dow Futures-forhandleren tabe store beløb.
Nøglepunkter
- Dow Futures er råvarehandler med faste priser og datoer for levering i fremtiden.
- De giver investorerne mulighed for at forudsige eller spekulere i aktiers fremtidige værdi før åbningsbæltet.
- En futures-kontrakt er en juridisk bindende aftale mellem to parter, som kan være enkeltpersoner eller institutioner.
- Med denne aftale er disse enheder enige om at udveksle penge eller aktiver baseret på de forudsagte priser på et underliggende indeks.
- Dow Futures begynder at blive handlet hver dag på Chicago Board of Trade (CBOT) kl. 7.20 om morgenen central tid.