Die 100 besten Rentenversicherungen – und wie man die beste für sich auswählt

Die 100 besten Rentenversicherungen – und wie man die beste für sich auswählt

Angesichts des sich abzeichnenden Rentendefizits als Generationenkrise empfehlen viele Finanzberater, die einst den Rentenversicherungen abgeschworen hatten, diese nun als wichtiges Element der Altersvorsorge. Auch auf politischer Ebene werden diese von den Versicherern verkauften Produkte immer beliebter: Der Senat und das Repräsentantenhaus haben jeweils weitreichende Änderungen der Vorschriften für die Altersvorsorge vorgeschlagen, darunter auch die Öffnung der Tür für Rentenversicherungen im Rahmen von 401(k)s – eine Maßnahme, die von beiden Parteien unterstützt wird.

Investoren wenden sich unterdessen zunehmend Rentenversicherungen zu, weil sie befürchten, dass ein Rückgang des Aktienmarktes zu unwiederbringlichen Verlusten in ihren Notgroschen führt. Der Verkauf von Rentenversicherungen ist 2018 um 17 % gestiegen, nachdem er drei Jahre in Folge rückläufig war. Und die Verkäufe stiegen im ersten Quartal dieses Jahres um 38 % im Vergleich zum Vorjahr, so das Limra Secure Retirement Institute.

„Wir hören: ‚Ich möchte einen Gehaltsscheck für den Ruhestand erstellen, aber ich möchte auch kein Geld verlieren'“, sagt Geri Pell, ein Vermögensberater bei Orth Financial, der nach Annuitäten mit Wachstumspotenzial sucht.

Annuitäten sind Versicherungsverträge mit einer zugrunde liegenden Anlagekomponente. Wenn gute Rentenversicherungen richtig eingesetzt werden, können sie ein gewisses Maß an Komfort und Sicherheit bieten, indem sie Ihre Verluste in einem Abwärtsmarkt begrenzen, eine persönliche Rente imitieren, indem sie ein lebenslanges garantiertes Einkommen generieren, oder eine kostengünstige Möglichkeit bieten, auf einer steuerlich aufgeschobenen Basis zu investieren.

Um ihre Attraktivität zu steigern, haben die Versicherer eine Reihe von gebührenpflichtigen Rentenversicherungen auf den Markt gebracht und betonen die Einfachheit. Manchmal handelt es sich dabei um Lippenbekenntnisse, aber es gibt einige echte Verbesserungen in Form kürzerer Prospekte, einfacherer Marketingsprache und weniger beweglicher Teile bei einigen Produkten.

Aber selbst bei den jüngsten Fortschritten bleiben Rentenversicherungen mühsam kompliziert, und ihre Gebühren können den Wert der zugrunde liegenden Anlagen aushöhlen. Gute Produkte können auch leichtfertig von Vermittlern verkauft werden, die nur darauf aus sind, eine Provision zu kassieren. Wenn das passiert, gibt es kein Zurück mehr: Ohne eine sorgfältige Auswahl können Anleger in unerwünschte Verträge verwickelt werden, die illiquide sind oder bei denen hohe Gebühren für die vorzeitige Entnahme von Vermögenswerten anfallen.

Um den Anlegern bei den Veränderungen und Komplikationen in der Branche zu helfen, haben wir die jährliche Barron’s Best Annuities-Liste der wettbewerbsfähigen Verträge von 50 auf 100 erweitert. (Tatsächlich waren es 101 – betrachten Sie es als Bonus.) Die erweiterte Liste ist nicht einfach nur mehr vom Gleichen; wir haben Kategorien hinzugefügt, die mehr Produkte repräsentieren und die Kaufgewohnheiten der Anleger besser widerspiegeln. Anstatt wie bisher nur die Vertragsauszahlungen für Männer hervorzuheben, haben wir beispielsweise Annahmen für Frauen und Paare hinzugefügt, die die Preise und Leistungen drastisch verändern können. Bei vielen Produkten erhalten Frauen weniger Erträge pro Jahr, weil sie tendenziell länger leben; Verträge für Ehepaare zahlen am wenigsten aus, weil sie die längere von zwei Lebensspannen abdecken. Laut Limra sind 57 % bis 62 % der einkommensabhängigen Rentenversicherungen mit nur einem Leben im Besitz von Frauen.

Auf der Grundlage von Wahrscheinlichkeitsanalysen von Cannex USA, einem Datenunternehmen, das sich mit der Beobachtung und Untersuchung von Rentenverträgen befasst, haben wir auch variable und fest-indexierte Rentenverträge mit dem höchsten potenziellen Durchschnittseinkommen hinzugefügt. Während diese Arten von Verträgen ein jährliches Mindesteinkommen garantieren, wählen Anleger sie oft wegen ihres Aufwärtspotenzials aus, das auf der Wertentwicklung der zugrunde liegenden Anlagen beruht.

Die letzte große Änderung in unserer Liste der besten Rentenversicherungen ist die Aufnahme mehrerer neuer Produkte. Die Kreativteams der Versicherer haben in rasantem Tempo Variationen von Rentenversicherungen entwickelt, um den Ängsten der Anleger angesichts der zunehmenden Marktunsicherheiten zu begegnen.

„Die Produktinnovation ist auf dem höchsten Stand, den ich in meiner Karriere erlebt habe“, sagt Todd Solash, Leiter der Abteilung für individuelle Altersvorsorge bei der International Group. Die neueste Rentenversicherung von AIG verfügt über eine Flexibilitätsfunktion, die es den Anlegern ermöglicht, die Auszahlungsmodalitäten zu ändern – zum Beispiel, ob nur ein Ehepartner oder beide ausgezahlt werden – solange sie noch kein Einkommen beziehen.

Der beste Weg für Anleger, sich im Rentenuniversum zurechtzufinden, besteht darin, sich auf ein Hauptziel zu konzentrieren und abzuschätzen, wie verschiedene Optionen dazu beitragen können, dieses Ziel zu erreichen.

Wenn Sie suchen:
Schutz nach unten mit einer gewissen Rendite

Viele Menschen wollen ein Polster unter einem Teil ihres Vermögens und sind im Gegenzug bereit, auf eine gewisse Rendite zu verzichten.

Angesichts der Tatsache, dass Anleihen in diesen Tagen nur wenig einbringen, haben Anleger ihr Geld in festverzinsliche Renten investiert, die das Kapital schützen und im Allgemeinen mindestens ein oder zwei Prozentpunkte mehr als herkömmliche Anleihen einbringen. Die Rendite des fünfjährigen Schatzamtes liegt bei 1,79 %; eine einfache festverzinsliche Rente zahlt bis zu 3,2 %.

Der Umsatz von Fixed Annuities stieg 2018 um 25 % auf einen Rekordwert von 132 Milliarden US-Dollar – 60 % des Gesamtumsatzes der Branche von 234 Milliarden US-Dollar, so Limra. Variable Annuitäten machen 40 % aus, eine deutliche Veränderung seit 2013, als sich das Verhältnis zwischen festen und variablen Renten umkehrte. Feste Renten haben im ersten Quartal dieses Jahres sogar noch mehr an Boden gewonnen – um 38 % -, während die Umsätze mit variablen Renten um 7 % zurückgingen

Die einfachste feste Rente ist eine festverzinsliche Rente, die wie ein Einlagenzertifikat funktioniert – Anleger erhalten einen garantierten Zinssatz für einen festen Zeitraum.

Eine aufgepeppte Version davon sind fest-indexierte Renten, die in den letzten Jahren an Popularität gewonnen haben, da der Markt stetig gestiegen ist. Festverzinsliche Rentenversicherungen zahlen indexgebundene Renditen, wenn auch mit Obergrenzen, und garantieren, dass Sie Ihre ursprüngliche Investition nicht verlieren, wenn der Markt fällt.

Diese festverzinslichen Anlagen sind zwar mit einem Aktienindex verbunden, investieren aber nicht wirklich in Aktien; die Rendite wird durch Optionsstrategien erzielt, die die Leistung eines Index nachahmen. Die durchschnittliche Obergrenze für an den S&P 500 gebundene Kontrakte liegt bei etwa 5 %, gegenüber etwa 6 % Ende letzten Jahres, als die Zinssätze vorübergehend angestiegen waren. Die Obergrenzen können sich jedes Jahr ändern.

Nehmen Sie nicht an, dass mehr Schnickschnack bessere Ergebnisse bringt. Eine kürzlich von Cannex durchgeführte Analyse hat ergeben, dass die einfachste Variante – eine einfache feste Rentenversicherung – in 50 % der Fälle höhere Renditen für die Anleger erbrachte als festverzinsliche Rentenversicherungen.

Die innere Mechanik einer fest-indexierten Annuität kann einen Hinweis auf die Wahrscheinlichkeit geben, dass sie besser abschneidet. Diejenigen, die durchweg bessere Ergebnisse erzielen, haben in der Regel hohe Caps, kombiniert mit so genannten Punkt-zu-Punkt-Zinsgutschriften, d. h. der Wert des zugrunde liegenden Index wird auf der Grundlage von zwei Zeitpunkten berechnet. Sie haben auch niedrige Partizipationsraten, was ein weiterer Hebel in diesen Produkten ist, der widerspiegelt, welchen Prozentsatz der Rendite eines Index Sie realisieren können.

Die schlechtesten Ergebnisse in der Studie – die zu 90 % hinter einfachen festen Renten zurückbleiben – sind Verträge mit niedrigen Caps und einem monatlichen Durchschnittsgutschriftensystem, das die Rendite am Ende eines jeden Monats abrechnet.

Die Details dieser Produkte liegen jenseits des Fachwissens der meisten Anleger und werden daher in der Liste von Barron’s nicht als Vermögensbildner aufgeführt. „Der allgemeine Trend geht dahin, dass diese Produkte immer komplexer werden“, sagt Wade Pfau, Professor für Alterseinkünfte am American College of Financial Services. „Es geht nur darum, einen Marketingansatz zu finden, um eine schöne, überzeugende Geschichte zu erzählen.“

Im Gegensatz dazu bieten die neuen „strukturierten Renten“ Schutz und Gewinn auf eine Art und Weise, die leichter zu verstehen ist – aber sie sind nur für Anleger geeignet, die bereit sind, ein höheres Risiko einzugehen.

Die beliebteste ist die Buffer Annuity, bei der die Anleger einen Prozentsatz der Verluste wählen, gegen die der Versicherer sie schützen soll. Über diesen Prozentsatz hinaus – in der Regel 10 % – übernimmt der Anleger den Rest. Bei einem Puffer von 10 % ist der Verlust des Anlegers gleich null, wenn der Markt um 8 % fällt. Wenn der Markt um 28 % einbricht, muss der Anleger 18 % des Verlusts tragen.

Eine strukturierte Annuität mit einem Floor – ein Neuzugang auf der Liste von Barron’s – legt einen maximalen Verlust fest. Bei einem Floor von -10 % kann ein Anleger nur 10 % verlieren und der Versicherer übernimmt den Rest. Als Gegenleistung für den Schutz vor Verlusten legen die Rentenversicherungen Obergrenzen für Gewinne in einem Index fest. Während die meisten Rentenversicherungen eingebettete Gebühren enthalten, haben diejenigen mit expliziten Gebühren in der Regel eine höhere Obergrenze. So bietet die Allianz beispielsweise eine Untergrenze von -10 % und eine Obergrenze von 14,3 % für den S&P 500 an und erhebt dafür eine jährliche Gebühr von 1,25 %. CUNA Mutual bietet den gleichen Schutz ohne Gebühr und mit einem maximalen Gewinn von 10,75 %.

In den letzten Monaten wurden verschiedene Varianten auf den Markt gebracht, die jeweils ihre eigenen Vor- und Nachteile haben. AXA hat vor kurzem einen Vertrag mit einem Puffer von 10 % eingeführt, der, wenn er an den S&P 500 gekoppelt ist, eine Rendite von 7,7 % garantiert, solange der Index eine flache oder positive Rendite aufweist. Ob der Index nun null oder 15 % abwirft, Sie erhalten 7,7 %.

Diese Produkte sind zwar unter der Haube komplex, aber nicht schwer zu verstehen. Mit einem Umsatzanstieg von 60 % im ersten Quartal dieses Jahres fordern sie die Marktführer heraus.

Wenn Sie suchen:
Garantiertes Einkommen im Ruhestand

Ein garantierter Einkommensstrom, egal wie lange Sie leben, ist eines der überzeugendsten Wertversprechen von Rentenversicherungen. Welche ist also die beste?

Das kommt darauf an. Die einfachsten Arten von Verträgen – sofortige und aufgeschobene Einkommensrenten – haben in der Regel die höchsten Auszahlungen. Bei diesen Verträgen investieren Sie einen Pauschalbetrag und der Vertrag beginnt entweder sofort oder zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft mit der Auszahlung.

Aber diese konventionelle Weisheit ist nicht immer richtig. Im Zuge der Zinsschwankungen in den letzten Quartalen haben sich einige ungewöhnliche Unterschiede zwischen den verschiedenen Produkten herauskristallisiert. Heutzutage zahlen festverzinsliche Rentenversicherungen mit Einkommenszusatz deutlich mehr als Einkommensrenten.

Betrachten Sie eine Investition von 200.000 $ durch einen 60-jährigen Mann, der möchte, dass sein Einkommensstrom in 10 Jahren „anspringt“. Im Alter von 70 Jahren würde er beginnen, 24.000 Dollar pro Jahr aus einem festverzinslichen Vertrag zu beziehen, der von Forethought Life Insurance angeboten wird. Das sind 12 % mehr als die bestbezahlte aufgeschobene Einkommensrente zahlt.

Dies spiegelt die Tatsache wider, dass Einkommensrenten viel empfindlicher auf Zinsänderungen reagieren. Ihre Raten werden regelmäßig neu festgesetzt und reagieren fast reflexartig auf das Steigen und Fallen der Zinssätze.

Die Verträge mit den besten Renditen unterscheiden sich je nach Alter des Anlegers, Aufschubdauer, Geschlecht und je nachdem, ob sie nur für eine Person oder auch für den Ehepartner abgeschlossen werden.

Nach einer Studie von Cannex aus dem vergangenen Jahr eignen sich einfache Einkommensrenten am besten für diejenigen, die ein sofortiges Einkommen suchen, sind aber nicht immer die besten Zahler für Verträge mit Aufschub. Eine alleinstehende Person, die ihr Einkommen für fünf bis zehn Jahre aufschiebt, ist mit einer festverzinslichen Annuität besser dran als mit einer aufgeschobenen Einkommensrente oder einer variablen Annuität. Für Frauen sind die Vorteile von fest-indexierten Annuitäten sogar noch größer, da sie geschlechtsspezifische Unterschiede nicht so stark berücksichtigen wie aufgeschobene Einkommensannuitäten. Für lebenslange Auszahlungen sind variable Rentenversicherungen oft am wettbewerbsfähigsten.

Dies ist ein wichtiger Punkt: Anleger müssen verschiedene Arten von Rentenversicherungen sowie alle Produkte innerhalb einer bestimmten Kategorie vergleichen, um festzustellen, welches Produkt am vorteilhaftesten ist.

Bei einigen Verträgen liegt der ideale Zeitpunkt für den Kauf einer Variable Annuity Income Rider bei einem Alter von 60 Jahren, während bei anderen Verträgen die Auszahlung gleich ist, unabhängig davon, ob man im Alter von 55 oder 60 Jahren kauft, so eine Analyse der Valmark Financial Group.

Betrachten Sie die PDI Rider von Prudential Life Insurance. Ausgehend von einer Investition von 200.000 $ und einem 10-jährigen Aufschub verspricht er bei einem Kauf im Alter von 55 Jahren und einem Einkommensbeginn mit 65 Jahren jährlich 18.446 $. Bei einem Abschluss im Alter von 60 Jahren werden bis zum Alter von 70 Jahren 20.057 $ ausgezahlt. Im Gegensatz dazu garantiert der MyPath Ascend 2.0 Rider von Securian 19.550 $ jährlich, unabhängig davon, ob Sie im Alter von 55 oder 60 Jahren kaufen.

Denken Sie daran, dass einige Variable Annuity-Verträge Einkommensuntergrenzen haben. Wenn der Wert des zugrunde liegenden Kontos auf Null sinkt – was passieren kann, wenn die Wertentwicklung der Anlagen die Erosion der Gebühren und Entnahmen nicht übersteigt – können die Einkommensgarantien sinken. Diese Verträge haben in der Regel hohe garantierte Mindestauszahlungen, so dass sie für Leute, die in der Frühphase des Ruhestands ein höheres Einkommen wünschen und sich keine Sorgen über spätere Ausgaben machen, attraktiv sein können – aber ihre Mechanismen können uninformierte Anleger verunsichern.

Einige Verträge, wie die auf der Barron’s-Liste, haben keine Untergrenze unterhalb der Garantie und können möglicherweise deutlich mehr als die Garantie auszahlen.

„Je mehr Einkommen eine Rente garantiert, desto weniger potenzielles Potenzial kann sie in sich bergen“, sagt Tamiko Toland, Leiterin der Rentenforschung bei Cannex. „Wenn Sie eine geringere Einkommensgarantie in Anspruch nehmen, haben Sie möglicherweise mehr Möglichkeiten, ein höheres Einkommen zu erzielen.“

Wenn Sie suchen:
Steuerlich aufgeschobenes Sparen

Wie eine 401(k) lassen Rentenversicherungen Ihr Vermögen steuerlich aufgeschoben wachsen und können bis zum Alter von 59 ½ Jahren nicht ohne eine 10 %ige Strafgebühr abgerufen werden. Abhebungen unterliegen der Einkommenssteuer.

Traditionelle Variable Annuities bieten die Möglichkeit, das steuerlich aufgeschobene Sparen erheblich zu erweitern. Es gibt keinen bestimmten Höchstbetrag für die Investition, aber er ist in der Regel um ein Vielfaches höher als die 19.000 $-Grenze der 401(k). Bei einigen variablen Rentenversicherungen fallen exorbitante Gebühren an, die den Vorteil der Steuerstundung aufzehren können. Aber einige, wie Nationwide Insurance’s Monument Advisor Variable Annuity und Jackson National Life Insurance’s Elite Advisor II sind billig – $ 240 pro Jahr für jede Anlagegröße – und bieten eine breite Auswahl an Anlagen, einschließlich alternativer Strategien.

Wie bei allen Kategorien von Rentenversicherungen gibt es gute, schlechte und hässliche Seiten. Nehmen Sie sich Zeit und lassen Sie sich von einem vertrauenswürdigen Berater beraten, um die beste Lösung für Ihre Situation zu finden.

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