Kreditkrise
Was ist eine Kreditkrise?
Eine Kreditkrise ist ein Zusammenbruch eines Finanzsystems, der durch eine plötzliche und schwerwiegende Störung des normalen Bargeldverkehrs verursacht wird, der die Grundlage jeder Wirtschaft bildet. Eine Verknappung des für die Kreditvergabe verfügbaren Bargelds ist nur eines von mehreren Ereignissen, die in einer Kreditkrise auftreten.
Key Takeaways
- Eine Kreditkrise wird durch ein auslösendes Ereignis wie einen unerwarteten und weit verbreiteten Ausfall von Bankkrediten verursacht.
- Die Kreditklemme wird zu einer Kreditkrise, wenn die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher versiegt, was sich auf die gesamte Wirtschaft auswirkt.
- In der heutigen Zeit wird der Begriff durch die Kreditkrise von 2007-2008 veranschaulicht, die zur Großen Rezession führte.
Die Kreditkrise von 2007-2008 ist das einzige schwerwiegende Beispiel eines solchen Ereignisses, das sich im Gedächtnis der meisten Amerikaner eingeprägt hat.
Eine Kreditkrise verstehen
Eine Kreditkrise hat ein auslösendes Ereignis. Denken Sie an die möglichen Auswirkungen einer schweren Dürre: Landwirte verlieren ihre Ernte. Ohne die Einnahmen aus den Ernteverkäufen können sie ihre Bankkredite nicht zurückzahlen. Ohne diese Kreditzahlungen ist die Bank knapp bei Kasse und muss die Vergabe neuer Kredite drastisch zurückfahren. Da die Bank immer noch Cashflow für ihre normalen Geschäfte benötigt, erhöht sie die Kreditaufnahme auf dem Markt für kurzfristige Kredite. Aber die Bank ist nun selbst zu einem Kreditrisiko geworden, und andere Kreditgeber schließen sie aus.
Mit der Verschärfung der Krise beginnt der Fluss kurzfristiger Kredite zu unterbrechen, der einen Großteil der Wirtschaft am Laufen hält. Die Unternehmen sind auf diesen Prozess angewiesen, um ihren Betrieb aufrechtzuerhalten. Wenn der Kreditfluss versiegt, kann dies katastrophale Auswirkungen auf das gesamte Finanzsystem haben.
Im schlimmsten Fall erfahren die Kunden von dem Problem, und es kommt zu einem Ansturm auf die Bank, bis kein Geld mehr abgehoben werden kann. In einem etwas positiveren Szenario stolpert die Bank durch, aber ihre Standards für die Kreditvergabe sind so eng geworden, dass die gesamte Wirtschaft, zumindest in dieser von der Dürre heimgesuchten Region, darunter leidet.
Das „Too Big to Fail“-Szenario
Das moderne Bankensystem verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, die das Eintreten dieses Szenarios erschweren, einschließlich der Anforderung an die Banken, erhebliche Barreserven zu halten. Darüber hinaus hat sich das Bankensystem in einigen wenigen riesigen globalen Instituten konsolidiert, so dass es unwahrscheinlich ist, dass eine regionale Dürre eine systemweite Krise auslösen könnte.
Aber diese großen Institute haben ihre eigenen Risiken. An dieser Stelle greift die Regierung ein und rettet Institute, die „zu groß sind, um zu scheitern“, um einen Begriff zu verwenden, der während der Kreditkrise 2007-2008 geprägt wurde.
Die Finanzkrise unserer Zeit war die Kreditkrise 2007-2008, die auf den Zusammenbruch des Subprime-Hypothekenmarktes folgte.
Beispiel: Die Kreditkrise 2007-2008
Die Kreditkrise 2007-2008 war ein Zusammenbruch, der in die Geschichtsbücher eingehen wird. Das auslösende Ereignis war eine landesweite Blase auf dem Immobilienmarkt. Die Immobilienpreise waren seit Jahren rasant gestiegen. Spekulanten stürzten sich darauf, um Häuser zu kaufen und zu verkaufen. Mieter wollten unbedingt kaufen, bevor sie aus dem Markt gedrängt wurden. Einige glaubten, die Preise würden unaufhörlich steigen.
Dann, im Jahr 2006, erreichten die Preise ihren Höhepunkt und begannen zu sinken.
Lange vorher hatten Hypothekenmakler und Kreditgeber ihre Standards gelockert, um von dem Boom zu profitieren. Sie boten Subprime-Hypotheken an, und Hauskäufer nahmen Kredite weit über ihre Verhältnisse auf. Die „Teaser“-Zinsen garantierten praktisch, dass sie in ein oder zwei Jahren in Verzug geraten würden.
Das war kein selbstzerstörerisches Verhalten der Kreditgeber. Sie behielten diese Subprime-Kredite nicht, sondern verkauften sie, um sie als hypothekarisch gesicherte Wertpapiere (MBS) und besicherte Schuldverschreibungen (CDO) neu zu verpacken, die auf den Märkten von Anlegern und Institutionen gehandelt wurden.
Als die Blase platzte, saßen die letzten Käufer fest.
Diese letzten Käufer gehörten zu den größten Finanzinstituten des Landes. Als die Verluste immer größer wurden, begannen die Anleger zu befürchten, dass diese Firmen das Ausmaß ihrer Verluste heruntergespielt hatten. Die Aktienkurse der Firmen selbst begannen zu fallen. Die Kreditvergabe zwischen den Unternehmen kam zum Erliegen.
Die Kreditklemme führte zusammen mit dem Zusammenbruch der Hypothekenmärkte zu einer Krise, die das Finanzsystem einfrieren ließ, als der Bedarf an liquiden Mitteln am größten war. Die Situation wurde durch einen rein menschlichen Faktor noch verschlimmert: Die Angst schlug in Panik um. Riskantere Aktien erlitten große Verluste, selbst wenn sie nichts mit dem Hypothekenmarkt zu tun hatten.
Die Situation war so schlimm, dass die Federal Reserve gezwungen war, Milliarden in das System zu pumpen, um es zu retten – und selbst dann endete die Große Rezession.