Warum Dave Ramsey sich bei Investmentfonds irrt

Warum Dave Ramsey sich bei Investmentfonds irrt

Dave Ramseys Ratschläge zu Investmentfonds sind grundsätzlich richtig und sogar weise, aber einige seiner wichtigsten Punkte, vor allem in Bezug auf die Vermögensaufteilung und Diversifizierung, versteht er furchtbar falsch.

Wenn Sie Geld sparen, versuchen, aus den Schulden herauszukommen, oder in Investmentfonds investieren, oder wenn Sie einfach nur gerne Talk-Radio hören, braucht Dave Ramsey keine Vorstellung. Ich war ein früher Hörer seiner Radiosendung über persönliche Finanzen (seit Mitte der 90er Jahre), und ich besitze die erste Auflage seines inzwischen berühmten Buches „Financial Peace“, das bis heute in meinem Regal steht. Tatsächlich ist es Daves Verdienst, dass er mir geholfen hat, persönliche Finanzen zu verstehen und zu genießen, was schließlich zu meiner Karriere als Anlageberaterin führte. Ich bin jetzt ein zertifizierter Finanzplaner und besitze eine registrierte Anlageberatungsfirma, die nur Gebühren erhebt.

Dieser allgemeine Respekt vor Dave Ramsey, kombiniert mit einem umfangreichen Hintergrund in Finanzdienstleistungen und Fachwissen über Investmentfonds, qualifiziert mich dazu, einen Einblick in das Beste und Schlechteste von Daves Investitionsratschlägen zu geben (obwohl er sie technisch gesehen nicht als „Ratschläge“ bezeichnet).

Was Dave Ramsey richtig macht

Ramsey, der Guru für Investitionsberatung und Finanzplanung, gibt seinen Hörern in der Radiosendung und den Lesern seines Buches in vielerlei Hinsicht weise Ratschläge für die Finanzplanung, aber er gibt einige schlechte Ratschläge zu Investmentfonds. Das Beste, was Dave seinen Zuhörern bietet, ist, dass seine Botschaft einfach, leicht zu verstehen und oft unterhaltsam ist. Er konzentriert sich auch auf die Psychologie des Geldes; Dave weiß, dass der schlimmste Feind eines Anlegers oft er selbst ist.

Aus meiner Erfahrung weiß ich, dass Menschen, deren Ziele nicht erreichbar und leicht zu verstehen sind, frühzeitig scheitern oder es gar nicht erst versuchen, ein Ziel zu erreichen. Das gilt für finanzielle Ziele, Diäten, Trainingsprogramme und so ziemlich alles, was Motivation, Zeit und Geduld erfordert.

Unwissenheit und Untätigkeit sind in der persönlichen Finanzwelt oft gefährlicher als die Anwendung von nicht ganz so idealen Anlagephilosophien. Daher sind Daves einfache Ausführungen und seine „Babyschritte“ zur finanziellen Freiheit wirksam, um die Menschen in die richtige Richtung zu lenken, im Gegensatz zu einem Großteil der Komplexität und des Rauschens in anderen Teilen des Finanzdienstleistungsuniversums.

Im Hinblick auf Investmentfonds grenzen Dave Ramseys Anlagephilosophien jedoch ans Gefährliche. Anleger, die in Investmentfonds investieren, können einige gute Tipps aus seiner Talkshow erhalten, aber sie sind gut beraten, den Unterschied zwischen Unterhaltung und soliden Anlagepraktiken zu verstehen.

Die Anlagephilosophie von Dave Ramsey

Um ganz fair zu sein, lassen Sie uns mit Daves Anlagephilosophie beginnen, speziell in Bezug auf Investmentfonds, die direkt von seiner Website stammen:

Dave empfiehlt Investmentfonds für Ihre vom Arbeitgeber gesponserten Altersvorsorgegelder und Ihre IRAs. Teilen Sie Ihre Investitionen gleichmäßig auf diese vier Arten von Fonds auf:

• Wachstum
• Wachstum &Einkommen
• Aggressives Wachstum
• International

Dave Ramseys schlechte Vermögensverteilung: Wo sind die Anleihen?

Einer der grundlegendsten Aspekte der Vermögensallokation besteht darin, mehr als eine Vermögensart zu haben. Dave Ramseys Vier-Fonds-Mischung enthält nur eine einzige Vermögensart; es gibt nur Aktienfonds, keine Rentenfonds oder Barmittel (Geldmarkt oder stabile Werte). Ein Portfolio, das zu 100 % aus Aktien besteht, ist für die große Mehrheit von Daves Publikum einfach ungeeignet, und nach Meinung Ihres bescheidenen Fondsführers ist eine Vermögensaufteilung von 100 % Aktienfonds für die meisten Menschen auf dem Planeten falsch.

Dave Ramseys 4-Fonds-Mix: Überschneidungen verringern die Diversifizierung

In seiner Investmentstrategie für Investmentfonds empfiehlt Dave Ramsey den Anlegern, vier Investmentfonds in ihrer 401(k) oder IRA zu halten: einen Wachstumsfonds, einen Wachstums- und Einkommensfonds, einen aggressiven Wachstumsfonds und einen internationalen Fonds.

Dieser Vier-Fonds-Mix birgt ein großes Potenzial für Überschneidungen, die auftreten, wenn ein Anleger zwei oder mehr Investmentfonds besitzt, die ähnliche Wertpapiere halten. Um Daves Beispiel zu folgen, stellen Sie sich einen unerfahrenen Anleger vor, der sich einen 401(k)-Plan ansieht, der Vanguard Investmentfonds anbietet.

Eine gängige Anlagemöglichkeit ist der Vanguard S&P 500 Index Fund (VFINX). Ein Anfänger wüsste nicht, ob dieser Fonds „Wachstum“ oder „Wachstum und Einkommen“ oder keines von beiden ist. Und was wäre, wenn ein weiterer Fonds des Plans der Vanguard Growth & Income (VQNPX) wäre? Würde der Anleger wissen, ob es Überschneidungen gibt? Der Anleger kann dies auf folgende Weise herausfinden, auch wenn Dave es ihm vielleicht nicht sagt. Sie – oder Sie – können auf Morningstar.com nach VQNPX suchen. Suchen Sie auf der Hauptseite dieses Fonds nach einem Link zu „Ratings und Risiko“ und klicken Sie darauf. Wenn Sie auf dieser Seite nach unten scrollen, werden Sie etwas sehen, das R-Quadrat genannt wird und einen Wert von 99 hat. Das bedeutet, dass der VQNPX eine 99%ige Korrelation mit dem S&P 500 Indexfonds hat; sie sind praktisch identisch.

Schlimmer noch, ein Anleger könnte verständlicherweise denken, dass ein internationaler Aktienfonds nicht in Aktien investiert, die in seinem inländischen Wachstums- oder Wachstums- und Einkommensfonds enthalten sind. Wenn der Fonds jedoch als „Weltaktienfonds“ kategorisiert ist, kann er einen bestimmten Prozentsatz in US-Aktien investieren. Dies führt zu mehr Überschneidungen, d.h. zu einer geringeren Diversifizierung.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Daves Vier-Fonds-Mix möglicherweise die gleiche Diversifizierung aufweist wie nur ein oder zwei Aktienfonds. Wenn die US-Aktienkurse fallen, könnte der Kontowert eines Anlegers viel stärker sinken, als wenn er eine diversifizierte Mischung aus Aktien- und Rentenfonds hätte. Diese Art von Wertverlusten frustriert die Anleger und führt dazu, dass sie ganz aufhören zu investieren.

Wo sind die No-Load-Fonds in Dave Ramseys Ratschlägen?

In seiner Anlagephilosophie empfiehlt Dave Ramsey Aktien der Klasse A (aufgeladene Fonds), was bedeutet, dass der Anleger Provisionen an einen Makler oder Anlageberater zahlt (in einem IRA- oder Maklerkonto). Warum empfiehlt Dave nicht Fonds ohne Gebühren? Meine erste Vermutung ist, dass Dave seinen Zuhörern rät, einen „Endorsed Local Provider (ELP)“ zu nutzen. Dies ist ein Makler oder Berater, den Dave empfiehlt, obwohl ich vermute, dass diese ELPs auch in Daves Sendung werben. Ich frage mich, warum er seinen Zuhörern nicht hilft, selbst zu investieren, oder vorschlägt, einen „Nur-Gebühren“-Berater zu benutzen, der Fonds ohne Gebühren empfehlen kann – einen Berater, der nur für die unvoreingenommene Beratung bezahlt wird, die er gibt, und nicht für die Produkte, die er verkauft?

Dave Ramseys Definition von Risikotoleranz ist falsch

Dave sagt, dass Investoren den aggressiven Teil des Portfolios anpassen müssen, wenn ihre Risikotoleranz niedrig ist, was bedeutet, dass Sie eine kürzere Zeit haben, Ihr Geld investiert zu halten. Nein, die Zeitspanne ist der Zeithorizont des Anlegers, der von heute bis zum Erreichen des Anlage- oder Sparziels gemessen wird und nichts mit der Risikotoleranz zu tun hat. Die eigentliche Definition der Risikotoleranz bezieht sich auf das Marktrisiko, insbesondere die Volatilität (Auf und Ab), das ein Anleger tolerieren kann. Ein 80-Jähriger kann eine hohe Risikotoleranz haben und ein 20-Jähriger eine niedrige Risikotoleranz. Die Höhe des Risikos, das ein Anleger tolerieren kann, hat ausschließlich mit Emotionen oder Gefühlen zu tun, nicht mit der Zeit.

Was Dave Ramsey wahrscheinlich meint, wenn er von „Risikotoleranz“ spricht, ist das, was ich „Risikokapazität“ nenne, d.h. die Höhe des Risikos, das sich jemand „leisten“ kann. Selbst wenn Sie sich selbst als aggressiven Anleger betrachten (hohe Risikotoleranz), ist es vielleicht nicht ratsam, nur ein Jahr vor dem geplanten Renteneintritt 100 % Ihrer Ersparnisse in Aktien anzulegen. Wenn Sie noch 40 Jahre bis zum Ruhestand haben (langer Zeithorizont, hohe Risikofähigkeit), aber eine geringe Risikotoleranz haben, ist es ebenfalls nicht gut, wenn Sie Ihr gesamtes 401(k)-Geld in einen wertbeständigen Fonds stecken.

Im ersten Teil dieses Artikels habe ich einige Hinweise gegeben, wie man einige von Dave Ramseys schlechten Ratschlägen zu Investmentfonds korrigieren kann. In diesem zweiten Teil unseres Beitrags gehen wir auf die besten Ideen ein, die Dave Ramsey mit seinen Zuhörern teilt, sowie auf einige, die er besser vermitteln könnte.

Eine Liste der besten Grundlagen des Investierens mit Investmentfonds

• Erfahren Sie, wie Sie ein Portfolio aufbauen: Von der Vermögensaufteilung über die Risikotoleranz bis hin zur Portfoliostrategie finden Sie hier alles. Wenn Sie all diese Informationen an einem Ort haben möchten, lesen Sie diesen Artikel. Wenn Sie jedoch nur einige wenige Informationen benötigen, können Sie diese unter den folgenden Links weiter aufschlüsseln.
• Verwenden Sie ein Kern-Satelliten-Portfolio: Diese Portfoliostruktur für Investmentfonds ist genau so, wie sie klingt. Sie wählen einen „Kern“-Fonds und bauen um ihn herum „Satelliten“-Fonds auf. Ein guter Kern ist zum Beispiel ein S&P 500 Index-Fonds mit einer Allokation von etwa 40 % und andere verschiedene Kategorien wie ausländische Aktien, Small-Cap-Aktien und Rentenfonds mit jeweils etwa 10-20 %.
• Achten Sie darauf, verschiedene Fondskategorien zu verwenden: Dies ist der Grund für die Schwäche des Portfolios von Dave Ramsey. Die vier Fondskategorien von Dave Ramsey sind alle ähnlich zusammengesetzt, was eine tickende Zeitbombe schlechter Diversifizierung, die so genannte Überschneidung, erzeugt. Zum Beispiel könnten drei der vier von Dave empfohlenen Gruppen (Wachstum, Wachstum und Einkommen und aggressives Wachstum) allesamt großkapitalisierte inländische Aktienfonds sein. Dieser Bereich des Marktes war einer der schlimmsten während der Baisse von 2007 bis 2009. Ein diversifiziertes Portfolio hätte dieses Problem verhindert.
• Sie kennen die Definition von Risikotoleranz: Wie ich auf Seite eins dieses Artikels sagte, liegt Dave mit der Bedeutung von niedriger Risikotoleranz völlig falsch. Zeit hat nichts mit Toleranz zu tun. Zeit wird in Monaten oder Jahren gemessen, und Toleranz ist eine Einstellung, ein Gefühl oder eine Emotion in Bezug auf die Höhen und Tiefen Ihres Kontostands. Außerdem wird die Risikotoleranz normalerweise anhand von Fragebögen gemessen, die zu ungenauen Ergebnissen führen können. In einigen Fragen wird zum Beispiel gefragt, wie Sie sich fühlen würden, wenn Sie im Laufe einiger Monate oder eines Jahres 20 % Ihres Kontostandes verlieren würden. Was würden Sie tun? Jetzt verkaufen, abwarten und später entscheiden oder nichts tun? Das ist wie die Frage: „Was würden Sie tun, wenn Ihr bester Freund einen Autounfall hätte? Ausrasten, ruhig bleiben und ihr helfen oder den Notruf wählen?“ Das können Sie nur wissen, wenn Sie sich kürzlich in der gleichen Situation befunden haben.
• Entscheiden Sie sich für eine angemessene Vermögensaufteilung: Sobald Sie Ihre Risikotoleranz bestimmt haben, können Sie Ihre Vermögensaufteilung festlegen, d. h. die Mischung aus Aktien, Anleihen und Bargeld, die Ihr Portfolio ausmacht. Die richtige Vermögensaufteilung spiegelt Ihre Risikotoleranz wider, die entweder als aggressiv (hohe Risikotoleranz), moderat (mittlere Risikotoleranz) oder konservativ (niedrige Risikotoleranz) beschrieben werden kann.
• Erfahren Sie, wie Sie die besten Fonds für sich auswählen: Dave Ramsey hilft Anfängern zumindest, indem er sie ermutigt, in Investmentfonds zu investieren, aber er gibt nur sehr wenige Details darüber, wie man die besten Fonds auswählt. Alles, was Sie wirklich brauchen, ist eine gute Website, auf der Sie sich über Investmentfonds informieren können. Achten Sie auf niedrige Kostenquoten und eine gute langfristige Wertentwicklung (mindestens fünf Jahre). Achten Sie auch darauf, dass Sie Fonds ohne Ausgabeaufschlag verwenden und nicht die Fonds der Klasse A (mit Ausgabeaufschlag), die Dave auf seiner Website vorschlägt.

Einfache Beispiele für die Zusammenstellung des besten Portfolios von Investmentfonds für Sie

Es ist immer hilfreich, eine weitere Überprüfung und weitere Hausaufgaben zu machen. Wenn Sie eine schöne Abkürzung suchen (denn ich weiß, dass die meisten Menschen am liebsten mit einem einfachen Leitfaden lernen), finden Sie hier einige Beispielportfolios:

• Aggressives (risikoreiches) Portfolio: Für Anleger, die einen Zeithorizont von 10 oder mehr Jahren haben und in Zeiten extremer Marktschwankungen durchhalten können.
• Moderates (mittleres Risiko) Portfolio: Für Anleger, die einen Zeithorizont von fünf oder mehr Jahren haben und nur mittlere Schwankungen des Kontowertes tolerieren können.
• Konservatives (risikoarmes) Portfolio: Für Anleger, die einen Zeithorizont von drei oder mehr Jahren haben und nur geringe Schwankungen im Kontowert tolerieren können.

An anderer Stelle im Internet können Sie diesen Artikel auf dem Blog Bad Money Advice, Ten Things Dave Ramsey Got Wrong lesen. Ich empfehle auch, den Kommentarbereich des Blogbeitrags zu lesen, um weitere Meinungen von Lesern zu erfahren.

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