Was sind Dow-Futures?
Dow-Futures sind Warengeschäfte mit festgelegten Preisen und Terminen für die Lieferung in der Zukunft. Sie ermöglichen es Anlegern, den zukünftigen Wert von Aktien vor der Eröffnungsglocke vorherzusagen oder zu betrachten.
Erfahren Sie mehr über Dow Futures, wie sie gehandelt werden und wann Sie dies tun können.
Was sind Dow Futures?
In den Indizes Dow Jones Industrial Average (DJIA) und Standard & Poor’s (S&P) 500 finden Sie den Rohstoffhandel, bei dem Sie mit Rohstoff-Futures-Kontrakten auf den Index handeln können, anstatt Wertpapiere zu kaufen.
Wenn Sie nur wenig Erfahrung mit dem Futures-Markt haben, könnten Sie zunächst von Dow Futures verwirrt sein. Um Klarheit zu schaffen, werden hier einige Grundlagen erläutert.
Wie funktionieren Dow-Futures?
Um zu verstehen, wie Dow-Futures funktionieren, kann man sich einen Landwirt und einen Lebensmittelhändler vorstellen. Der Lebensmittelhändler weiß, dass der Landwirt bald Sojabohnen ernten wird, also bietet er an, 100 Scheffel Sojabohnen im Januar für 900 $ zu kaufen.
Wenn der Landwirt zustimmt, ist der Vertrag geschlossen, und beide warten auf den Januar. Unabhängig vom Preis der Sojabohnen im Januar ist der festgelegte Preis das, was der Lebensmittelhändler zahlt.
Ein Terminkontrakt ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien (bei denen es sich um Einzelpersonen oder Institutionen handeln kann), in der sie sich darauf einigen, Geld oder Vermögenswerte auf der Grundlage der vorhergesagten Preise eines zugrunde liegenden Index auszutauschen.
Terminkontrakte sollten nicht mit Terminoptionen verwechselt werden. Optionen sind Derivate des Futures-Marktes, die einen eigenen Markt und eine eigene Börse haben. Optionen werden gekauft, um dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht zu geben, die Bedingungen des Warengeschäfts auszuüben. Bei einem Terminkontrakt sind beide Parteien verpflichtet, ihren Teil des Geschäfts zu erfüllen.
Wo werden Dow-Futures gehandelt?
Die Position, die Sie bei einem Handel einnehmen, ist der Kaufpreis, den Sie mit dem Verkäufer vereinbart haben. Dow-Futures-Kontrakte werden an einer Börse gehandelt, d. h. Sie haben mit der Börse zu tun, wenn Sie Ihre Position (Ihren Preis und Ihren Kontrakt) für den Rohstoff einnehmen.
Die Börse dient dazu, den Handel fair zu gestalten und Risiken auszuschalten, z. B. wenn eine Partei den Kontrakt nicht einhält. Indem alle Terminkontrakte über die Börse abgewickelt werden, wird dieses Risiko ausgeschaltet, da die Börse jede Position garantiert.
Wann können Sie handeln?
Der Handel mit Dow-Futures beginnt an der Chicago Board of Trade (CBOT) täglich um 7:20 Uhr Central Time (8:20 Uhr Eastern Time), also eine Stunde und zehn Minuten vor Öffnung der Börse.Auf diese Weise kann der Handel stattfinden, so dass sich Reporter und Fachleute ein Bild von der Marktstimmung (der Einstellung der Anleger zu Preisen und Marktpotenzial) machen können.
Die Marktstimmung ist unbeständig – wenn ein Unternehmen große Gewinne meldet und die Dow-Futures in die Höhe schießen, stehen die Chancen gut, dass auch der Aktienmarkt selbst steigt. Wenn ein unerwartetes Wetterereignis die wichtigsten Schifffahrtswege vor der Eröffnung der Börse lahm legt, könnte dies dazu führen, dass die Dow-Futures fallen, weil die Anleger mit Problemen rechnen. Dadurch besteht die Möglichkeit, dass die Aktien ebenfalls fallen, sobald die Eröffnungsglocke läutet.
Futures mit Hebelwirkung kaufen
Dow-Futures verfügen über eine eingebaute Hebelwirkung, was bedeutet, dass Händler deutlich weniger Geld für den Handel mit Futures einsetzen und gleichzeitig exponentielle Renditen oder Verluste erzielen können. Dies kann es Händlern ermöglichen, bei Preisschwankungen am Markt wesentlich mehr Geld zu verdienen, als wenn sie einfach eine Aktie direkt kaufen würden.
Die Dow Jones-Futures verwenden einen Multiplikator von 10 (oft als 10-zu-1-Hebel oder 1.000%-Hebel bezeichnet). Wenn die Dow-Futures zum Beispiel derzeit bei 6.000 gehandelt werden, hätte ein einzelner Futures-Kontrakt einen Marktwert von 60.000 $. Für jeden $1 (oder „Punkt“, wie es an der Wall Street heißt), um den der DJIA schwankt, steigt oder fällt ein einzelner Dow-Futures-Kontrakt um $10.
Ein Händler, der glaubt, dass sich der Markt erholen wird, könnte also einfach Dow-Futures mit einem kleineren Geldbetrag erwerben und aufgrund des Hebelfaktors einen riesigen Gewinn erzielen.
Wenn der Markt von derzeit 8.000 auf ein Niveau von 14.000 zurückkehren würde, würde beispielsweise jeder Dow-Futures-Kontrakt 60.000 $ an Wert gewinnen (Anstieg um 6.000 Punkte x 10 Hebelfaktor = 60.000 $). Es sei darauf hingewiesen, dass auch das Gegenteil leicht eintreten kann. Sollte der Markt fallen, könnte der Dow-Futures-Händler riesige Geldsummen verlieren.
Key Takeaways
- Dow-Futures sind Warengeschäfte mit festgelegten Preisen und Terminen für die Lieferung in der Zukunft.
- Sie ermöglichen es Anlegern, den künftigen Wert von Aktien vor der Eröffnungsglocke vorherzusagen oder zu spekulieren.
- Ein Terminkontrakt ist eine rechtlich bindende Vereinbarung zwischen zwei Parteien, bei denen es sich um Einzelpersonen oder Institutionen handeln kann.
- Mit dieser Vereinbarung vereinbaren diese Einrichtungen, Geld oder Vermögenswerte auf der Grundlage der vorhergesagten Preise eines zugrunde liegenden Index auszutauschen.
- Dow-Futures beginnen den Handel an der Chicago Board of Trade (CBOT) jeden Tag um 7:20 Uhr Central Time.