Wie man eine Aktie leerverkauft

Wie man eine Aktie leerverkauft

Manchmal sind Anleger davon überzeugt, dass eine Aktie eher im Wert fallen als steigen wird. Wenn das der Fall ist, können Anleger möglicherweise Geld verdienen, wenn der Wert einer Aktie sinkt, indem sie eine Strategie anwenden, die Leerverkäufe genannt wird. Leerverkäufe sind so konzipiert, dass sie einen Gewinn abwerfen, wenn der Kurs der Aktie, die man leerverkauft, sinkt – sie können aber auch zu Verlusten führen, wenn der Kurs der Aktie steigt.

Warum sollte man eine Aktie leerverkaufen?

Typischerweise entscheiden Sie sich für eine Leerverkaufsoption, weil Sie der Meinung sind, dass die Aktie überbewertet ist oder aus irgendeinem Grund fallen wird. Da man sich beim Leerverkauf Aktien leiht, die man nicht besitzt, und sie verkauft, kann man bei einem Kursrückgang die Aktien mit weniger Geld zurückkaufen, als man ursprünglich beim Verkauf erhalten hat.

Es gibt jedoch noch einige andere Situationen, in denen das Leerverkaufen von Aktien sinnvoll sein kann. Wenn Sie eine Aktie in einer bestimmten Branche besitzen, sich aber gegen ein branchenweites Risiko absichern wollen, kann das Leerverkaufen einer konkurrierenden Aktie in derselben Branche helfen, sich gegen Verluste zu schützen. Eine Aktie zu leerverkaufen kann auch aus steuerlicher Sicht besser sein als der Verkauf Ihrer eigenen Bestände, insbesondere wenn Sie eine kurzfristige Abwärtsbewegung des Aktienkurses erwarten, die sich wahrscheinlich wieder umkehren wird.

Wie leert man eine Aktie?

Um eine Leerverkaufsstrategie anzuwenden, müssen Sie einen schrittweisen Prozess durchlaufen:

1. Identifizieren Sie die Aktie, die Sie leerverkaufen möchten.
2. Stellen Sie sicher, dass Sie über ein Margin-Konto bei Ihrem Broker verfügen und die erforderlichen Genehmigungen haben, um eine Short-Position in einer Aktie zu eröffnen.
3. Geben Sie Ihren Leerverkaufsauftrag für die entsprechende Anzahl von Aktien ein. Wenn Sie die Order abschicken, wird der Broker Ihnen die Aktien leihen und sie in Ihrem Namen auf dem offenen Markt verkaufen.
4. Zu einem bestimmten Zeitpunkt müssen Sie Ihre Leerverkaufsposition schließen, indem Sie die ursprünglich verkauften Aktien zurückkaufen und dann die geliehenen Aktien über Ihr Maklerunternehmen an denjenigen zurückgeben, der sie Ihnen geliehen hat.
5. Wenn der Kurs gesunken ist, zahlen Sie weniger, um die Aktien zu ersetzen, und Sie behalten die Differenz als Ihren Gewinn. Wenn der Kurs der Aktie gestiegen ist, kostet es Sie mehr, die Aktien zurückzukaufen, und Sie müssen das zusätzliche Geld irgendwo anders auftreiben, wodurch Sie einen Verlust bei Ihrer Short-Position erleiden.

Ein einfaches Beispiel für eine Leerverkaufstransaktion

So können Leerverkäufe in der Praxis funktionieren: Nehmen wir an, Sie haben eine Aktie ausfindig gemacht, die derzeit zu 100 Dollar pro Stück gehandelt wird. Sie halten diese Aktie für überbewertet und glauben, dass ihr Preis in naher Zukunft fallen wird. Daher beschließen Sie, 100 Aktien dieser Aktie leer zu verkaufen. Sie folgen dem im vorherigen Abschnitt beschriebenen Verfahren und eröffnen eine Short-Position.

Wenn Sie die Aktie leer verkaufen, erhalten Sie 10.000 $ in bar, abzüglich der Provision, die Ihnen Ihr Makler berechnet. Dieses Geld wird Ihrem Konto wie bei jedem anderen Aktienverkauf gutgeschrieben, aber Sie haben auch eine Schuldverpflichtung, die geliehenen Aktien irgendwann in der Zukunft zurückzuzahlen.

Sagen wir nun, dass die Aktie auf 70 $ pro Aktie fällt. Jetzt können Sie die Short-Position schließen, indem Sie 100 Aktien zu je 70 $ kaufen, was Sie 7.000 $ kosten wird. Sie haben 10.000 $ eingenommen, als Sie die Position eröffnet haben, also bleiben Ihnen 3.000 $. Das ist Ihr Gewinn – wiederum abzüglich der Transaktionskosten, die Ihnen Ihr Makler in Verbindung mit dem Kauf und Verkauf der Aktien in Rechnung gestellt hat.

Welche Risiken birgt das Leerverkaufen einer Aktie?

Denken Sie daran, dass das Beispiel im vorigen Abschnitt sich darauf bezieht, was passiert, wenn die Aktie das tut, was Sie vermuten – sie fällt.

Das größte Risiko bei Leerverkäufen besteht darin, dass Sie bei einem drastischen Anstieg des Aktienkurses Schwierigkeiten haben könnten, die damit verbundenen Verluste zu decken. Theoretisch können Leerverkäufe zu unbegrenzten Verlusten führen – schließlich gibt es keine Obergrenze dafür, wie hoch der Kurs einer Aktie steigen kann. Ihr Makler wird zwar nicht verlangen, dass Sie über einen unbegrenzten Bargeldvorrat verfügen, um mögliche Verluste auszugleichen, aber wenn Sie zu viel Geld verlieren, kann Ihr Makler eine Nachschussforderung stellen, die Sie dazu zwingt, Ihre Leerverkaufsposition zu schließen, indem Sie die Aktien zum denkbar ungünstigsten Zeitpunkt zurückkaufen.

Außerdem müssen Leerverkäufer manchmal mit einer anderen Situation fertig werden, die sie dazu zwingt, ihre Positionen unerwartet zu schließen. Wenn eine Aktie ein beliebtes Ziel von Leerverkäufern ist, kann es schwierig sein, Aktien zum Ausleihen zu finden. Wenn der Aktionär, der dem Leerverkäufer die Aktien geliehen hat, diese zurückhaben will, müssen Sie die Leerverkaufsposition abdecken – Ihr Makler wird Sie zwingen, die Aktien zurückzukaufen, bevor Sie es wollen.

Sein Sie vorsichtig mit Leerverkäufen

Leerverkäufe können eine lukrative Möglichkeit sein, von einem Wertverlust einer Aktie zu profitieren, aber sie sind mit einem großen Risiko verbunden und sollten nur von erfahrenen Anlegern durchgeführt werden. Und selbst dann sollte er nur sparsam und nach sorgfältiger Abwägung der Risiken eingesetzt werden.

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