Forward Integration
Introductie tot Forward Integration
Forward integration in lekenterminologie is eenvoudigweg de uitbreiding van het bedrijf op een voorwaartse of verticale manier om de controle over de levering of directe distributie van de producten die een bedrijf vervaardigt over te nemen, d.w.z. Het is een bedrijfsstrategie waarbij de een of andere vorm van verticale integratie wordt toegepast die het bevorderen van de toeleveringsketen inhoudt waarbij het bedrijf zelf de totale eigendom en controle van de levering en directe distributie van de producten op zich neemt.
Uitleg
Voorwaartse distributie houdt een bedrijfsstrategie in waarbij het bedrijf de controle neemt of zijn bedrijf uitbreidt in de levering en directe distributie van zijn product aan zijn eindklant zonder afhankelijk te zijn van een derde partij daartussen. Het gaat hoofdzakelijk om het bevorderen van de toeleveringsketen. Het kan ook betekenen dat de tussenpersoon, die het grootste deel van de winst opeet, wordt uitgeschakeld. Aan de ene kant versterkt voorwaartse integratie het bedrijf om greep te houden op zijn product of diensten, maar het kan ook leiden tot een situatie waarin het de kerncompetenties en -activiteiten van een bedrijf verwatert. Ondernemingen die hiertoe besluiten, moeten zich terdege bewust zijn van de kosten en de reikwijdte van het proces. Betrokkenheid bij dergelijke strategieën zou alleen moeten worden gedaan als het bedrijf een groot kostenvoordeel ziet of een mogelijkheid om zijn winst te maximaliseren en het zou er ook voor moeten zorgen dat zijn kerncompetenties niet in enige vorm worden belemmerd. Soms verdient het de voorkeur dat bedrijven een beroep doen op externe verkopers en hun eigen gevestigde kerncompetenties in plaats van zelf uit te breiden, wat anders van invloed zou zijn op hun activiteiten. Op sommige momenten vraagt om veel fusie en overname ook waar bedrijven vinden dat M&A deals zou blijken meer winstgevend voor hen in plaats van afhankelijk van hetzelfde bedrijf als een vendor.
Start uw gratis Investment Banking Course
Download Corporate Valuation, Investment Banking, Accounting, CFA Calculator & anderen
Hoe werkt Forward Integration Work?
Deze strategie is hoofdzakelijk gekoppeld aan het afsnijden van tussenpersonen en is een op operaties gerichte strategie die wordt uitgevoerd met een doel om betere controle te houden over zijn leveranciers, fabrikanten of distributeurs met een motief om de macht in de markt te vergroten. Om deze werkwijze te doen slagen moet een onderneming andere ondernemingen die vroeger haar afnemers waren, onder haar brengen. Het is verschillend van achterwaartse integratie omdat bij achterwaartse integratie ondernemingen eigendom trachten te verwerven over ondernemingen die vroeger haar leveranciers waren. Met de modernisering van de technologie en de opkomst van het internet zijn deze integraties nog populairder en gemakkelijker geworden. Wanneer een bedrijf een voorwaartse integratiestrategie wenst te implementeren, moet het voorwaarts bewegen langs de toeleveringsketen zonder de controle over zijn huidige operatie te verstoren.
Voorbeeld van voorwaartse integratie
Amazon kan worden beschouwd als een van de cruciale voorbeelden hiervoor. Amazon heeft niet alleen de controle behouden over zijn eigen interne toeleverings- en distributieketen door niet afhankelijk te zijn van derde leveranciers voor de afhandeling van zijn logistiek. Het heeft zijn eigen logistiek waar het zowel voorwaartse als achterwaartse integratie heeft toegepast. Ook de overname van Whole Foods, een ander bedrijf, heeft ervoor gezorgd dat Amazon gebruik maakt van zijn fysieke verkooppunten, waardoor Amazon zijn klanten niet alleen online, maar ook offline van dienst kan zijn. Hier kunnen klanten hun producten fysiek komen afhalen of zelfs nieuwe producten kopen.
Risico’s van voorwaartse integratie
De volgende risico’s kunnen zich voordoen:
- Het bedrijf kan zijn kerncompetenties verliezen en zijn kernactiviteiten verliezen.
- Het kan uiteindelijk leiden tot een fusie en overname die, indien niet succesvol in de toekomst, leidt tot een groot verlies voor het bedrijf.
- Het kan soms leiden tot een onrendabele uitkomst.
- Het kan leiden tot onvoorziene arbeidsproblemen.
- Op sommige momenten is er een toename van veroudering als gevolg van de toepassing van nieuwere technologieën.
Voorwaartse integratie vs achterwaartse integratie
Zoals de naam al aangeeft betekent voorwaartse integratie dat een bedrijf andere bedrijven die ooit zijn klanten waren, onder zijn eigen eigendom moet brengen. Achterwaartse integratie betekent dat een bedrijf probeert eigenaar te worden van bedrijven die vroeger zijn leveranciers waren. Het voornaamste doel van voorwaartse integratie is een groter marktaandeel te veroveren, terwijl het voornaamste doel van achterwaartse integratie is te profiteren van schaalvoordelen. Een voorbeeld hiervan kan zijn dat een autofabrikant eigenaar wordt of een reeds gevestigde autodealer op de markt overneemt, terwijl een voorbeeld van achterwaartse integratie kan zijn dat een autofabrikant een bandenproduktiebedrijf overneemt waar de voor de auto’s benodigde banden in eigen huis worden geproduceerd. Zij verschaft controle over de toeleveringsketen terwijl achterwaartse integratie controle over de inkoopmacht verschaft.
Voordelen
De voordelen zijn als volgt:
- Het verlaagt de kosten wegens de eliminatie van marktgerelateerde transactiekosten.
- Het vermindert aanzienlijk de kosten van vervoer.
- Het helpt bij het verkrijgen van een groter stuk marktaandeel en verhoogt aldus de marktkapitalisatie.
- Het brengt het punt van strategische onafhankelijkheid voor het bedrijf.
- Het biedt betere mogelijkheden voor de groei van investeringen.
- Het fungeert ook als een barrière voor de toetreding van nieuwe concurrenten of bedreigingen voor het bedrijf.
- Door een betere synchronisatie van vraag en aanbod, is er een betere coördinatie van de supply chain.
Beperkingen
De nadelen van achterwaartse integratie zijn als volgt:
- Het leidt tot een aanzienlijke kostenstijging als nieuwe activiteiten niet goed worden beheerd
- Het kan gevolgen hebben voor de kwaliteit van het product en de efficiency verminderen als er geen concurrentie is.
- Het kan leiden tot een monopolie op de markt.
- De organisatiestructuur kan starder worden door de nadelen van een dergelijke invoering.
- Het brengt het onvermogen teweeg om de variatie van het product tot stand te brengen wegens de vereiste van interne efficiency.
- Het maakt het bedrijf minder flexibel wegens verhoogde bureaucratie.
Conclusie
Voorwaartse integratie indien goed beheerd is een grote strategie die als zegen voor het bedrijf kan dienen en helpen bij het verhogen van het marktaandeel en het verwerven van marktgreep. Aan de andere kant vereist het een goede implementatie ervan, want als het verkeerd wordt toegepast kan het enorme verliezen voor het bedrijf veroorzaken.
Aanbevolen artikelen
Dit is een gids voor Forward Integration. Hier bespreken we ook de inleiding tot voorwaartse integratie, samen met de werking, de voordelen en de nadelen. U kunt ook een kijkje nemen op de volgende artikelen om meer te leren –
4.5 (5,729 beoordelingen)
Bekijk cursus
Opleiding aandelenonderzoek (15 cursussen)Opleiding projectfinanciering (8 cursussen met casestudies)
- Verhouding vreemd/eigen vermogen
- Voorbeeld horizontale integratie
- Hedge Ratio
- CAPE Ratio