How to Short a Stock

How to Short a Stock

Soms raken beleggers ervan overtuigd dat een aandeel eerder in waarde zal dalen dan zal stijgen. Als dat het geval is, kunnen beleggers mogelijk geld verdienen wanneer de waarde van een aandeel daalt door een strategie te gebruiken die short selling wordt genoemd. Short gaan wordt ook wel short gaan genoemd en is bedoeld om winst te maken als de koers van het aandeel daalt, maar kan ook geld kosten als de koers stijgt.

Waarom zou u een aandeel shorten?

Typisch zou u kunnen besluiten om een aandeel te shorten omdat u denkt dat het aandeel overgewaardeerd is of om de een of andere reden zal dalen. Aangezien bij shorten aandelen worden geleend die u niet bezit en verkocht, kunt u bij een daling van de aandelenkoers de aandelen terugkopen met minder geld dan u oorspronkelijk ontving toen u ze verkocht.

Echter, er zijn enkele andere situaties waarin het shorten van een aandeel nuttig kan zijn. Als u een aandeel in een bepaalde sector bezit, maar u wilt afdekken tegen een sectorbreed risico, dan kan het shorten van een concurrerend aandeel in dezelfde sector u helpen beschermen tegen verliezen. Het shorten van een aandeel kan ook vanuit fiscaal oogpunt beter zijn dan het verkopen van uw eigen bezit, vooral als u anticipeert op een neerwaartse beweging op korte termijn van de aandelenkoers die zichzelf waarschijnlijk zal omkeren.

Hoe short je een aandeel?

Om een short-selling strategie te gebruiken, moet u een stap-voor-stap proces doorlopen:

1. Benoem het aandeel dat u short wilt verkopen.
2. Zorg ervoor dat u een marge-rekening heeft bij uw effectenmakelaar en de nodige machtigingen om een short positie in een aandeel te openen.
3. Voer uw short order in voor het juiste aantal aandelen. Wanneer u de order verstuurt, zal de makelaar u de aandelen lenen en ze namens u op de open markt verkopen.
4. Op een gegeven moment moet u uw shortpositie sluiten door de aandelen die u aanvankelijk hebt verkocht terug te kopen en vervolgens de geleende aandelen terug te geven aan degene die ze aan u heeft uitgeleend, via uw effectenmakelaar.
5. Als de prijs is gedaald, betaalt u minder om de aandelen te vervangen, en houdt u het verschil als uw winst. Als de prijs van het aandeel is gestegen, kost het u meer om de aandelen terug te kopen, en zult u dat extra geld ergens anders vandaan moeten halen, waardoor u verlies lijdt op uw shortpositie.

Een eenvoudig voorbeeld van een shorttransactie

Hier ziet u hoe short selling in de praktijk kan werken: Stel dat u een aandeel hebt geïdentificeerd dat momenteel wordt verhandeld tegen $100 per aandeel. U denkt dat het aandeel overgewaardeerd is en dat de koers in de nabije toekomst waarschijnlijk zal dalen. Daarom besluit u dat u 100 aandelen van het aandeel short wilt verkopen. U volgt het in de vorige sectie beschreven proces en neemt een short positie in.

Wanneer u het aandeel short verkoopt, ontvangt u $10.000 in contanten, minus de provisie die uw effectenmakelaar u in rekening brengt. Dat geld wordt op dezelfde manier op uw rekening bijgeschreven als bij elke andere aandelenverkoop, maar u hebt ook een schuldverplichting om de geleende aandelen op enig moment in de toekomst terug te betalen.

Nu stellen we dat het aandeel daalt tot $70 per aandeel. Nu kunt u de shortpositie sluiten door 100 aandelen te kopen tegen $70 per stuk, wat u $7.000 kost. U verzamelde $10.000 toen u de positie innam, dus u houdt $3.000 over. Dat is uw winst – nogmaals, minus eventuele transactiekosten die uw effectenmakelaar u in rekening heeft gebracht in verband met de verkoop en aankoop van de aandelen.

Wat zijn de risico’s van het shorten van een aandeel?

Bedenk dat het voorbeeld in de vorige sectie is wat er gebeurt als het aandeel doet wat u denkt dat het zal doen – daalt.

Het grootste risico van short gaan is dat als de koers van het aandeel dramatisch stijgt, u moeite kunt hebben om de verliezen te dekken. Theoretisch kan short gaan onbeperkte verliezen opleveren — er is immers geen bovengrens aan hoe hoog de koers van een aandeel kan oplopen. Uw effectenmakelaar zal niet eisen dat u een onbeperkte voorraad contant geld hebt om potentiële verliezen te compenseren, maar als u te veel geld verliest, kan uw effectenmakelaar een margin call oproepen – waardoor u gedwongen wordt om uw shortpositie te sluiten door de aandelen terug te kopen op wat het slechtst mogelijke moment zou kunnen blijken te zijn.

Bovendien krijgen shortverkopers soms te maken met een andere situatie die hen dwingt om hun posities onverwacht te sluiten. Als een aandeel een populair doelwit is van short sellers, kan het moeilijk zijn om aandelen te vinden om te lenen. Als de aandeelhouder die de aandelen uitleent aan de short seller die aandelen terug wil, moet u de short dekken — uw broker zal u dwingen de aandelen terug te kopen voordat u dat wilt.

Ben voorzichtig met short selling

Short selling kan een lucratieve manier zijn om te profiteren als een aandeel in waarde daalt, maar het gaat gepaard met een groot risico en mag alleen worden geprobeerd door ervaren beleggers. En zelfs dan, het moet spaarzaam worden gebruikt en alleen na een zorgvuldige beoordeling van de risico’s die betrokken zijn.

Trending

• {{headline }}

The Motley Fool has a disclosure policy.