Inzicht in omzet en winst per aandeel (EPS)
Fundamentele aandelenanalisten kijken letterlijk naar honderden getallen wanneer ze een bedrijf analyseren, en elk van die getallen vertelt een verhaal. Twee nummers in het bijzonder, echter, schetsen hoe succesvol het management in staat is geweest om het bedrijf winstgevend te runnen in het belang van de aandeelhouders: omzet en winst per aandeel (EPS).
Inzicht in omzet en winst per aandeel (EPS)
Omzet en winst per aandeel (EPS) kunnen u helpen bepalen of u een aandeel moet kopen door u mee te nemen van het begin van het verhaal naar het einde van het verhaal.
Omzet
Omzet is de hoeveelheid geld die een bedrijf binnenbrengt als het zaken heeft gedaan. Het maakt niet uit of het bedrijf een dienstverlenend bedrijf, een fabrikant of een importeur is, de inkomsten zijn eenvoudigweg de hoeveelheid geld die de klanten van het bedrijf aan het bedrijf hebben betaald.
Revenue staat ook bekend als het top-line getal van een bedrijf, omdat het verschijnt als de bovenste regel op de winst-en-verliesrekening van een bedrijf.
Revenue is het begin van het verhaal als het gaat om fundamentele analyse. Als een bedrijf geen inkomsten heeft, heeft het niets.
Winst per aandeel (EPS)
Winst per aandeel (EPS) is het deel van de winst van het bedrijf – of winst – dat wordt toegewezen aan elk aandeel in de aandelen van het bedrijf.
EPS wordt berekend door het netto-inkomen te nemen dat een bedrijf produceert – dat is het geld dat in het bedrijf overblijft nadat alle toepasselijke uitgaven en belastingen van de inkomsten van het bedrijf zijn afgetrokken – en dit te delen door het totale aantal uitstaande aandelen in het bedrijf.
EPS is het einde van het verhaal als het gaat om fundamentele analyse. Bedrijven met sterke EPS-getallen hebben doorgaans sterke aandelenkoersen, terwijl bedrijven met zwakke EPS-getallen doorgaans zwakke aandelenkoersen hebben.
Wat Fundamentele aandelenanalisten zoeken
Fundamentele aandelenanalisten zijn doorgaans op zoek naar sterke en groeiende omzetcijfers en sterke en groeiende EPS-getallen wanneer ze een bedrijf analyseren.
Voorstel bijvoorbeeld dat een aandelenanalist General Electric (GE) bekijkt om te zien of het bedrijf fundamenteel gezond is. Om te beginnen zal de analist waarschijnlijk naar de inkomsten van GE kijken. De analist zal echter niet alleen kijken naar het meest recente omzetcijfer. De analist zal geïnteresseerd zijn in hoe de huidige omzetcijfers zich verhouden tot de omzetcijfers uit het verleden. Als het huidige omzetcijfer hoger is dan de vorige omzetcijfers, en de omzettrend is stijgend, zal de analist dit zien als een positief teken voor GE.
Omgekeerd, als het huidige omzetcijfer lager is dan de vorige omzetcijfers, en de omzettrend is dalend, zal de analist dit zien als een negatief teken voor GE.
Analisten hanteren een vergelijkbare benadering als ze kijken naar de EPS-cijfers van een bedrijf. Als het huidige EPS-cijfer hoger is dan de vorige omzetcijfers, en de EPS-trend is stijgend, zal de analist dit als een positief teken voor GE zien. Omgekeerd, als het huidige EPS-getal lager is dan het vorige omzetgetal, en de EPS-trend is gedaald, zal de analist dit zien als een negatief teken voor GE.
Als bonus zien analisten ook graag dat EPS-getallen sneller groeien dan omzetgetallen, omdat dit aangeeft dat het management van het bedrijf de efficiëntie waarmee het het bedrijf runt, verhoogt. Als er meer geld door de waaier van kosten en belastingen van de bovenste naar de onderste linie kan, hoe meer winst de aandeelhouders maken.