Come vendere allo scoperto un titolo

Come vendere allo scoperto un titolo

A volte gli investitori si convincono che è più probabile che un titolo scenda di valore che salga. Se questo è il caso, gli investitori possono potenzialmente fare soldi quando il valore di un titolo scende usando una strategia chiamata vendita allo scoperto. Conosciuta anche come vendita allo scoperto, la vendita allo scoperto è progettata per darti un profitto se il prezzo delle azioni che scegli di vendere allo scoperto scende – ma può anche farti perdere soldi se il prezzo delle azioni sale.

Perché si dovrebbe andare allo scoperto su un’azione?

In genere, si potrebbe decidere di andare allo scoperto su un’azione perché si ritiene che sia sopravvalutata o che stia per diminuire per qualche motivo. Dal momento che lo shorting implica prendere in prestito delle azioni che non possiedi e venderle, un calo del prezzo delle azioni ti permetterà di riacquistare le azioni con meno soldi di quelli che hai ricevuto inizialmente quando le hai vendute.

Tuttavia, ci sono altre situazioni in cui la vendita allo scoperto può essere utile. Se possedete un’azione in un particolare settore ma volete proteggervi da un rischio a livello industriale, la vendita allo scoperto di un’azione concorrente nello stesso settore potrebbe aiutarvi a proteggere dalle perdite. Cortocircuitare un’azione può anche essere meglio dal punto di vista fiscale che vendere le proprie partecipazioni, specialmente se si prevede un movimento a breve termine verso il basso per il prezzo delle azioni che probabilmente si invertirà da solo.

Come si fa a corto di un’azione?

Al fine di utilizzare una strategia di vendita allo scoperto, è necessario passare attraverso un processo passo dopo passo:

1. Identificare il titolo che si desidera vendere allo scoperto.
2. Assicurarsi di avere un conto di margine con il vostro broker e le autorizzazioni necessarie per aprire una posizione corta in un titolo.
3. Inserire il vostro ordine corto per il numero appropriato di azioni. Quando inviate l’ordine, il broker vi presterà le azioni e le venderà sul mercato aperto per vostro conto.
4. Ad un certo punto, dovrete chiudere la vostra posizione corta ricomprando le azioni che avete venduto inizialmente e poi restituendo le azioni prese in prestito a chi ve le ha prestate, tramite la vostra società di intermediazione.
5. Se il prezzo è sceso, allora pagherete meno per sostituire le azioni, e terrete la differenza come vostro profitto. Se il prezzo delle azioni è salito, allora vi costerà di più riacquistare le azioni, e dovrete trovare quel denaro extra da qualche altra parte, subendo una perdita sulla vostra posizione corta.

Un semplice esempio di operazione di vendita allo scoperto

Ecco come può funzionare in pratica la vendita allo scoperto: Diciamo che avete identificato un’azione che attualmente viene scambiata a 100 dollari per azione. Pensate che quel titolo sia sopravvalutato, e credete che il suo prezzo sia destinato a scendere nel prossimo futuro. Di conseguenza, decidete di voler vendere 100 azioni allo scoperto. Seguite il processo descritto nella sezione precedente e iniziate una posizione corta.

Quando vendete il titolo allo scoperto, riceverete 10.000 dollari in contanti, meno quello che il vostro broker vi addebiterà come commissione. Quel denaro sarà accreditato sul tuo conto allo stesso modo di qualsiasi altra vendita di azioni, ma avrai anche un obbligo di debito per ripagare le azioni prese in prestito in un certo momento nel futuro.

Ora diciamo che il titolo scende a 70 dollari per azione. Ora potete chiudere la posizione corta comprando 100 azioni a 70 dollari ciascuna, il che vi costerà 7.000 dollari. Hai raccolto 10.000 dollari quando hai iniziato la posizione, quindi ti rimangono 3.000 dollari. Questo rappresenta il tuo profitto – di nuovo, meno i costi di transazione che il tuo broker ti ha addebitato in relazione alla vendita e all’acquisto delle azioni.

Quali sono i rischi della vendita allo scoperto di un’azione?

Tieni a mente che l’esempio della sezione precedente è quello che succede se l’azione fa quello che tu pensi che farà – cala.

Il più grande rischio implicito nella vendita allo scoperto è che se il prezzo delle azioni sale drasticamente, potresti avere difficoltà a coprire le perdite. Teoricamente, la vendita allo scoperto può produrre perdite illimitate – dopo tutto, non c’è un limite superiore a quanto il prezzo di un’azione può salire. Il vostro broker non vi chiederà di avere una scorta illimitata di denaro per compensare le potenziali perdite, ma se perdete troppo denaro, il vostro broker può invocare un margin call – costringendovi a chiudere la vostra posizione corta ricomprando le azioni in quello che potrebbe rivelarsi il peggior momento possibile.

Inoltre, i venditori allo scoperto a volte hanno a che fare con un’altra situazione che li costringe a chiudere le loro posizioni inaspettatamente. Se un titolo è un obiettivo popolare dei venditori allo scoperto, può essere difficile trovare azioni da prendere in prestito. Se l’azionista che presta le azioni al venditore allo scoperto rivuole quelle azioni, dovrai coprire lo scoperto – il tuo broker ti costringerà a riacquistare le azioni prima che tu lo voglia.

Fai attenzione con la vendita allo scoperto

La vendita allo scoperto può essere un modo lucrativo per guadagnare se un titolo scende di valore, ma comporta un grande rischio e dovrebbe essere tentata solo da investitori esperti. E anche allora, dovrebbe essere usata con parsimonia e solo dopo un’attenta valutazione dei rischi coinvolti.

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