Cos’è un modulo 10-K?
Il modulo 10-K è un rapporto annuale di divulgazione aziendale che tutte le società quotate in borsa sono legalmente tenute a presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC) e a rendere disponibile agli investitori.
Cos’è un modulo 10-K?
Il modulo 10-K contiene quasi tutto sul business che un investitore vorrebbe sapere prima di comprare o vendere azioni della società o investire in obbligazioni aziendali dell’azienda. Questo include entrate, cambiamenti nella gestione, aree di preoccupazione e concorrenza, operazioni correnti e piani futuri.
I rendiconti finanziari, come il conto economico e lo stato patrimoniale che mostrano quanti soldi ha fatto una società, i suoi livelli di debito e altri dati importanti, sono la parte più importante del modulo 10-K perché, insieme, permettono di vedere cosa sta succedendo con le finanze di una società.
I documenti sono gratuiti e possono essere scaricati online dal sito web di una società e dai database pubblici come EDGAR della SEC.
Chi usa un modulo 10-K?
Un modulo 10-K è depositato da società pubbliche e utilizzato da investitori e potenziali investitori per studiare i modi specifici in cui una società opera e fa i suoi soldi. Spiega anche dove l’azienda opera e tutti i rischi che l’azienda affronta, comprese le cause in corso e in sospeso.
Benefici di un modulo 10-K
Le attuali regole di contabilità sono scritte in modo che se la direzione non può prevedere accuratamente il danno potenziale di un certo rischio, potrebbe non dover mettere da parte alcuna riserva, così l’esposizione non appare nei bilanci.
Molte forme di debito possono far fallire un’azienda che non appaiono in bilancio a causa delle regole contabili, ma la legge richiede che i pagamenti siano rivelati nel modulo 10-K.
Per aiutarvi a capire meglio questo concetto, immaginate di possedere una piccola boutique di abbigliamento nel centro commerciale locale e di non avere debiti. Avete firmato un contratto d’affitto con il proprietario del centro commerciale che richiede un canone mensile di 10.000 dollari. Secondo le linee guida che determinano come le finanze devono essere divulgate, si può finire per mostrare poco o nessun debito sul vostro bilancio.
Ma, se le entrate diminuiscono e si smette di inviare gli assegni al proprietario, il proprietario del centro commerciale può cacciarvi dalla vostra vetrina e costringere la vostra azienda al fallimento a causa del mancato pagamento dell’affitto. Questi obblighi sono rivelati da qualche parte nel modulo 10-K, spesso sotto una sezione chiamata “leasing operativo,” “pagamenti fissi,” o “pagamenti minimi in contanti dovuti.”
Altre parti importanti di un modulo 10-K:
- Descrizione delle politiche e pratiche contabili della società. Immaginate di stare considerando l’acquisto di azioni di un produttore di lavatrici. Improvvisamente, l’azienda fa notizia a livello nazionale perché migliaia di modelli si stanno rompendo in modo irreparabile. L’azienda è in debito per riprenderli dai clienti? Nel modulo 10-K, una società deve rivelare le sue politiche di garanzia e i costi stimati di garanzia per i prodotti che vende o produce.
- Lettere firmate dal CEO e dal CFO che giurano sotto giuramento che i libri sono accurati per quanto ne sanno. Queste lettere sono state rese un requisito dopo le frodi contabili seguite alla crisi delle dot-com, quando Worldcom ed Enron hanno dominato i titoli dei giornali. Sono un modo per il governo di perseguire i dirigenti che consapevolmente falsificano il loro modulo 10-K o altre informazioni richieste.
- Una lettera dal revisore indipendente della società. Questa lettera dovrebbe dettagliare la portata della certificazione della società di revisione dei registri finanziari, così come qualsiasi carenza materiale che ha scoperto. Se il revisore pensa che l’azienda potrebbe trovarsi di fronte a una fine imminente, potreste vedere il revisore fare riferimento a una domanda sulla capacità dell’azienda di “continuare a operare come un’azienda in attività” o qualche sua derivazione. Se vi imbattete in queste parole, o in una frase simile, i campanelli d’allarme dovrebbero suonare.
Alternative al modulo 10-K
Il modulo 10-Q è una versione più breve del modulo 10-K. Il rapporto del modulo 10-Q viene depositato alla fine di ogni trimestre con la SEC. È anche disponibile per gli investitori attraverso il sito web della società e EDGAR.
Punti chiave
- Un modulo 10-K è un rapporto annuale che tutte le società pubbliche devono presentare alla Securities and Exchange Commission.
- Dà agli investitori un quadro dettagliato della situazione finanziaria di una società, e può anche evidenziare i rischi futuri.
- Il modulo 10-K è disponibile gratuitamente sul sito web di una società e sul database EDGAR della SEC.
- Il modulo 10-Q è una versione più breve ed è depositato trimestralmente.