Le 100 migliori rendite e come scegliere la migliore per voi

Le 100 migliori rendite e come scegliere la migliore per voi

Con un deficit di risparmio per la pensione che si profila come una crisi generazionale, molti consulenti finanziari che una volta giuravano sulle rendite ora le raccomandano come un pezzo importante del puzzle della pianificazione della pensione. Questi prodotti venduti dagli assicuratori stanno anche ottenendo un cenno a livello politico: Il Senato e la Camera dei Rappresentanti hanno entrambi proposto cambiamenti radicali alle regole di risparmio pensionistico, tra cui l’apertura della porta per le rendite da offrire in 401 (k) – una misura che ha il sostegno bipartisan.

Gli investitori, nel frattempo, sono sempre più rivolti alle rendite per paura che un calo del mercato azionario possa causare perdite irrecuperabili nei loro risparmi. Le vendite di rendite sono aumentate del 17% nel 2018, dopo tre anni consecutivi di declino. E le vendite sono aumentate del 38% nel primo trimestre di quest’anno rispetto all’anno scorso, secondo il Limra Secure Retirement Institute.

“Stiamo sentendo, ‘Voglio creare un assegno pensionistico, ma non voglio anche perdere soldi’”, dice Geri Pell, un consulente patrimoniale di Orth Financial, che cerca rendite con potenziale di crescita.

Le rendite sono contratti assicurativi con una componente di investimento sottostante. Quando le buone rendite sono usate correttamente, possono fornire una misura di conforto e sicurezza limitando le perdite in un mercato al ribasso, imitando una pensione personale generando una vita di reddito garantito, o offrire un modo economico per investire su una base fiscalmente differita.

Per migliorare il loro appeal, gli assicuratori hanno lanciato una gamma di rendite a pagamento e stanno sottolineando la semplicità. A volte si tratta di un servizio di facciata, ma ci sono alcuni miglioramenti reali nei prospetti più brevi, un linguaggio di marketing più semplice, e meno parti mobili in alcuni prodotti.

Ma anche con i recenti progressi, le rendite rimangono noiosamente complicate, e le loro tasse possono intaccare il valore degli investimenti sottostanti. I buoni prodotti possono anche essere venduti incautamente da agenti che cercano semplicemente di intascare una commissione. Se questo accade, non si può tornare indietro: Senza una selezione ponderata, gli investitori possono trovarsi bloccati in contratti indesiderati che sono illiquidi, o che fanno pagare commissioni elevate per il ritiro anticipato delle attività.

Per aiutare gli investitori a navigare nei cambiamenti e nelle complicazioni del settore, abbiamo ampliato la lista annuale di Barron’s Best Annuities dei contratti competitivi a 100 da 50. (In realtà, il conteggio finale è arrivato a 101 – consideralo un bonus.) L’elenco espanso non è solo più dello stesso; abbiamo aggiunto categorie che rappresentano più prodotti e riflettono meglio le abitudini di acquisto degli investitori. Per esempio, piuttosto che evidenziare solo i pagamenti dei contratti per gli uomini, come abbiamo fatto in passato, abbiamo aggiunto ipotesi per le donne e le coppie, che possono alterare drasticamente i prezzi e i benefici. Su molti prodotti, le donne ottengono meno reddito all’anno perché tendono a vivere più a lungo; i contratti a vita congiunta per i coniugi pagano meno perché coprono la più lunga delle due vite. Secondo Limra, dal 57% al 62% delle rendite a vita singola che generano reddito sono possedute da donne.

Abbiamo anche aggiunto le rendite variabili e fisse indicizzate con il più alto reddito medio potenziale basato su analisi probabilistiche di Cannex USA, una società di dati che traccia e studia le rendite. Mentre questi tipi di contratti garantiscono un reddito annuo minimo, gli investitori spesso li selezionano per il loro potenziale di rialzo, basato sulla performance degli investimenti sottostanti.

L’ultimo grande cambiamento nella nostra lista delle Best Annuities è l’aggiunta di diversi nuovi prodotti. I team creativi degli assicuratori hanno macinato variazioni di rendita a un ritmo rapido, cercando di stare davanti alle paure degli investitori mentre le incertezze del mercato aumentano.

“L’innovazione del prodotto è al livello più alto che abbia mai visto nella mia carriera”, dice Todd Solash, amministratore delegato della pensione individuale presso International Group. L’ultima rendita di AIG ha una caratteristica di flessibilità che permette agli investitori di cambiare la disposizione di pagamento – per esempio, se paga solo per un coniuge o entrambi – finché non hanno iniziato a disegnare il reddito.

Il modo migliore per gli investitori di dare un senso all’universo della rendita è di concentrarsi su un obiettivo primario e misurare come le diverse opzioni possono aiutare a raggiungerlo.

Se stai cercando:
Protezione dal rischio con qualche rendimento

Molte persone vogliono un cuscino sotto una parte del loro patrimonio e, in cambio, sono disposte a rinunciare a qualche rendimento.

Dato quanto poco le obbligazioni stanno pagando in questi giorni, gli investitori hanno versato denaro in rendite fisse, che proteggono il capitale e generalmente pagano almeno uno o due punti percentuali in più delle obbligazioni tradizionali. Il rendimento del Tesoro a cinque anni è all’1,79%; una semplice rendita fissa paga fino al 3,2%.

Le vendite di rendite fisse sono aumentate del 25% nel 2018, per un record di $ 132 miliardi-60% del totale di $ 234 miliardi di vendite del settore, secondo Limra. Le rendite variabili rappresentano il 40%, un cambiamento significativo dal 2013, quando le proporzioni fisse / variabili sono state capovolte. Le rendite fisse hanno guadagnato ancora più terreno nel primo trimestre di quest’anno – il 38% – mentre le vendite di rendite variabili sono scese del 7%

La rendita fissa più elementare è una rendita a tasso fisso, che funziona come un certificato di deposito – gli investitori ottengono un tasso garantito per un periodo fisso

Una versione più elegante di queste sono le rendite fisse indicizzate, che sono esplose in popolarità negli ultimi anni mentre il mercato è salito costantemente. Le rendite a reddito fisso pagano rendimenti legati agli indici, anche se con tappi, e garantiscono che non perderai il tuo investimento iniziale se il mercato scende.

Ma mentre vantano un legame con un indice azionario, questi investimenti a reddito fisso non investono effettivamente in azioni; il rendimento è generato da strategie di opzioni che imitano le prestazioni di un indice. I massimali medi dei contratti legati all’S&P 500 sono intorno al 5%, in calo rispetto al 6% circa alla fine dell’anno scorso, quando i tassi di interesse erano temporaneamente aumentati. I massimali sono soggetti a cambiamenti ogni anno.

Non date per scontato che più campane e fischietti producano risultati migliori. Una recente analisi di Cannex ha scoperto che la scelta più semplice – una semplice rendita fissa – ha prodotto rendimenti più alti per gli investitori rispetto alle rendite indicizzate fisse per il 50% del tempo.

La meccanica interna di una rendita indicizzata fissa può indicare la sua probabilità di sovraperformare. Quelli con risultati costantemente migliori hanno tipicamente alti massimali, combinati con i cosiddetti metodi di accredito degli interessi punto a punto, il che significa che il valore dell’indice sottostante è calcolato in base a due punti nel tempo. Hanno anche bassi tassi di partecipazione, che è un’altra leva in questi prodotti che riflette la percentuale di rendimento di un indice che si può realizzare.

I peggiori esecutori nello studio – in ritardo rispetto alle rendite fisse semplici per il 90% del tempo – sono i contratti con tappi bassi e un sistema di accredito medio mensile, che fa la contabilità del rendimento alla fine di ogni mese.

I dettagli di questi prodotti sono al di là delle competenze della maggior parte degli investitori, e quindi non sono inclusi come accumulatori di beni nella lista di Barron. “La tendenza generale è stata rendere queste cose più complesse”, dice Wade Pfau, un professore di reddito pensionistico presso l’American College of Financial Services. “Si tratta solo di cercare di trovare l’angolo di marketing per fare una storia bella e convincente”.

Al contrario, le nuove “rendite strutturate” forniscono protezione e vantaggi in un modo che è più facile da capire – ma sono solo per gli investitori disposti ad assumersi più rischi.

La più popolare è una rendita tampone, in cui gli investitori scelgono una percentuale di perdite che vogliono che l’assicuratore protegga. Oltre quella percentuale – di solito il 10% – l’investitore assorbe il resto. Con un buffer del 10%, se il mercato scende dell’8%, la perdita dell’investitore è zero. Se il mercato precipita del 28%, l’investitore mangia il 18% della perdita.

Una rendita strutturata con un piano – una nuova aggiunta alla lista di Barron – stabilisce una perdita massima. Con un pavimento del -10%, un investitore può perdere solo il 10% e l’assicuratore assorbe il resto. In cambio della protezione dal ribasso, le rendite fissano dei limiti ai guadagni in un indice. Mentre la maggior parte ha commissioni incorporate, quelle con commissioni esplicite di solito hanno un tetto più alto. Per esempio, Allianz fornisce un pavimento del -10% e un tappo del 14,3% sul S&P 500, mentre fa pagare una tassa annuale dell’1,25%. CUNA Mutual offre la stessa protezione senza commissioni e con un guadagno massimo del 10,75%.

Negli ultimi mesi sono state lanciate diverse varianti, ciascuna con la propria combinazione di lati negativi e positivi. AXA ha recentemente introdotto un contratto che ha un buffer del 10% e, se legato all’S&P 500, garantisce un rendimento del 7,7% finché l’indice ha rendimenti piatti o positivi. Che l’indice ritorni zero o 15%, si guadagna il 7,7%.

Mentre questi prodotti sono complessi sotto il cofano, non sono difficili da capire. Con vendite in aumento del 60% nel primo trimestre di quest’anno, stanno sfidando i pilastri del mercato.

Se stai cercando:
Reddito garantito in pensione

Un flusso di reddito garantito a prescindere da quanto tempo si vive è una delle proposte di valore più convincenti delle rendite. Quindi, qual è la migliore?

Dipende. I tipi più semplici di contratti – rendite a reddito immediato e rendite a reddito differito – sono solitamente accreditati di avere i pagamenti più alti. Con queste, si investe una somma forfettaria e un contratto inizia a pagare immediatamente o in un punto specifico nel futuro.

Ma questa saggezza convenzionale non è sempre esatta. Come i tassi di interesse hanno fluttuato negli ultimi trimestri, alcune differenze insolite sono emerse tra i diversi prodotti. In questi giorni, le rendite indicizzate fisse con cavalieri di reddito stanno pagando significativamente più delle rendite di reddito.

Considera un investimento di 200.000 dollari di un uomo di 60 anni che vuole che il suo flusso di reddito si “accenda” in 10 anni. All’età di 70 anni, comincerebbe a prelevare 24.000 dollari all’anno da un contratto fisso-indicizzato offerto da Forethought Life Insurance. Questo è il 12% in più di quello che paga la rendita a reddito differito più alta.

Questo riflette il fatto che le rendite sono molto più sensibili ai cambiamenti dei tassi di interesse. I loro tassi sono regolarmente reimpostati e rispondono quasi di riflesso all’aumento e alla diminuzione dei tassi d’interesse.

I contratti che pagano meglio possono essere diversi a seconda dell’età dell’investitore, del periodo di differimento, del sesso e se coprono una sola persona o includono un coniuge.

Secondo uno studio dello scorso anno di Cannex, le rendite da reddito semplici sono migliori per coloro che cercano un reddito immediato, ma non sono sempre i migliori pagatori per i contratti differiti. Una persona singola che differisce il reddito per cinque o 10 anni starebbe meglio con una rendita indicizzata fissa che una rendita a reddito differito o una rendita variabile. I benefici delle rendite indicizzate fisse sono ancora maggiori per le donne, perché non tengono conto delle differenze di genere quanto le rendite a reddito differito. Per i pagamenti a vita congiunta, le rendite variabili sono spesso più competitive.

Questo è un punto importante: gli investitori devono confrontare diversi tipi di rendite, così come tutti i prodotti all’interno di una particolare categoria, per determinare quale è più vantaggioso.

Per esempio, il punto dolce per l’acquisto di un rider di rendita variabile è l’età di 60 anni per alcuni contratti, mentre altri pagano lo stesso se si acquista all’età di 55 o 60 anni, secondo un’analisi di Valmark Financial Group.

Considera il rider PDI di Prudential Life Insurance. Supponendo un investimento di $ 200.000 e un differimento di 10 anni, se si acquista a 55 anni e si accende il reddito a 65, promette $ 18.446 all’anno. Se si acquista all’età di 60 anni, all’età di 70 anni pagherà 20.057 dollari. Al contrario, il rider MyPath Ascend 2.0 di Securian garantisce 19.550 dollari all’anno, sia che si compri all’età di 55 anni o di 60.

Si tenga presente che alcuni contratti di rendita variabile hanno un reddito minimo. Se il valore di un conto sottostante scende a zero – cosa che può accadere se la performance degli investimenti non supera l’erosione delle commissioni e dei prelievi – le garanzie di reddito possono crollare. Questi tendono ad avere alti pagamenti minimi garantiti, quindi per le persone che vogliono più reddito all’inizio della pensione e non sono preoccupati per le spese successive, questi possono essere attraenti, ma la loro meccanica può far inciampare gli investitori disinformati.

Alcuni contratti, come quelli sulla lista di Barron’s, non hanno un pavimento sotto la garanzia e possono potenzialmente pagare molto di più della garanzia.

“Più reddito una rendita garantisce, meno potenziale upside può confezionare lì dentro”, dice Tamiko Toland, responsabile della ricerca sulle rendite di Cannex. “Se si prende meno di una garanzia di reddito, si può avere più opportunità di ottenere un reddito più alto”.

Se stai cercando:
Risparmio differito dalle tasse

Come un 401(k), le rendite permettono al tuo patrimonio di crescere in modo differito dalle tasse e non possono essere utilizzate senza una penalità del 10% fino all’età 59 ½. I prelievi sono soggetti all’imposta sul reddito.

Le rendite variabili tradizionali creano un’opportunità per espandere significativamente il risparmio differito dalle tasse. Non c’è un investimento massimo specifico, ma di solito è molte volte superiore al limite di $ 19.000 del 401(k). Alcune rendite variabili addebitano commissioni esorbitanti che possono erodere il beneficio del differimento fiscale. Ma alcuni, come Monument Advisor Variable Annuity di Nationwide Insurance e Elite Advisor II di Jackson National Life Insurance sono economici – $240 all’anno per qualsiasi investimento di dimensioni – e hanno un ampio assortimento di investimenti, comprese le strategie alternative.

Come per tutte le categorie di rendite, c’è il buono, il cattivo e il brutto. Prendetevi del tempo, e cercate l’aiuto di un consulente di fiducia, per trovare il meglio per le vostre circostanze.

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