National Banking Acts of 1863 and 1864
Nonostante questi sforzi di riforma privati o sponsorizzati dallo stato, il sistema bancario statale mostrava ancora le proprietà indesiderabili elencate prima. I National Banking Acts del 1863 e 1864 furono tentativi di affermare un certo grado di controllo federale sul sistema bancario senza la formazione di un’altra banca centrale. La legge aveva tre scopi principali: (1) creare un sistema di banche nazionali, (2) creare una valuta nazionale uniforme, e (3) creare un mercato secondario attivo per i titoli del Tesoro per aiutare a finanziare la guerra civile (per la parte dell’Unione).
La prima disposizione degli Atti fu quella di permettere l’incorporazione di banche nazionali. Queste banche erano essenzialmente le stesse delle banche statali, tranne che le banche nazionali ricevevano la loro carta dal governo federale e non da un governo statale. Questo accordo dava al governo federale la giurisdizione normativa sulle banche nazionali che creava, mentre non esercitava alcun controllo sulle banche statali. Le banche nazionali avevano requisiti di capitale più elevati e requisiti di riserva più elevati rispetto alle loro controparti bancarie statali. Per migliorare la liquidità e la sicurezza furono limitate dal fare prestiti immobiliari e non potevano prestare a nessuna singola persona un importo superiore al dieci per cento del capitale della banca. I National Banking Acts crearono anche sotto il Dipartimento del Tesoro l’ufficio delComptroller of the Currency che occasionalmente ispezionava i libri contabili delle banche nazionali per assicurare la conformità con le suddette regolamentazioni, deteneva i titoli del Tesoro depositati lì dalle banche nazionali e, attraverso il Bureau of Engraving, era responsabile della stampa di tutte le banconote nazionali.
Il secondo obiettivo dei National Banking Acts era quello di creare una valuta nazionale uniforme. Piuttosto che avere diverse centinaia, o diverse migliaia, di forme di valuta che circolano negli stati, condurre le transazioni potrebbe essere notevolmente semplificato se ci fosse una valuta uniforme. Per ottenere ciò, tutte le banche nazionali erano tenute ad accettare alla pari le banconote di altre banche nazionali, il che assicurava che le banconote nazionali non avrebbero sofferto dello stesso problema di sconto di cui erano afflitte le banconote statali. Inoltre, tutte le banconote nazionali erano stampate dal Comptroller of the Currency per conto delle banche nazionali per garantire la standardizzazione dell’aspetto e della qualità. Questo riduceva la possibilità di contraffazione, una preoccupazione comprensibile in tempo di guerra.
National Bank Note
La scritta sopra il ritratto di Andrew Jackson recita: “National currency secured by UnitedStates bonds deposited with the Treasurer of the United States of America. “Questo si riferisce al requisito dei National Banking Acts secondo cui l’ammontare della valuta che una banca nazionale poteva emettere era basato sul valore di mercato dei Treasury bonds in deposito presso il Comptroller of theCurrency.
Chissà? Forse questa stessa banconota è stata usata per comprare un biglietto per il film Via col vento.
Il terzo obiettivo degli Atti era quello di aiutare a finanziare la guerra civile. Il volume di banconote che una banca nazionale emetteva era basato sul valore di mercato dei titoli del Tesoro degli Stati Uniti che la banca deteneva. Una banca nazionale era tenuta a tenere in deposito presso il Controllore della valuta un volume considerevole di titoli del Tesoro. In cambio la banca riceveva banconote del valore del 90 per cento, e più tardi del 100 per cento, del valore di mercato dei titoli depositati. Se la banca desiderava estendere ulteriori prestiti per generare più profitti, allora la banca doveva aumentare le sue partecipazioni in titoli del Tesoro. Questa disposizione aveva le sue radici nel Michigan Act, ed era progettata per creare un mercato secondario più attivo per i buoni del Tesoro e quindi abbassare il costo del prestito per il governo federale.
Era la speranza del Segretario del Tesoro Chase che le banche nazionali avrebbero sostituito le banche statali, e che questo avrebbe creato la valuta uniforme che desiderava e facilitato il finanziamento della Guerra Civile. Entro il 1865 c’erano 1.500 banche nazionali, circa 800 delle quali erano state convertite dalle carte bancarie statali. Il resto erano nuove banche. Tuttavia, questo significava ancora che le banconote statali dominavano la valuta perché la maggior parte di esse erano scontate. Di conseguenza, il pubblico accumulava le banconote nazionali. Per ridurre la proliferazione delle banche statali e le banconote che esse generavano, il Congresso impose una tassa del dieci per cento su tutte le banconote statali in circolazione. Non c’era una tassa corrispondente sulle banconote nazionali. Molte banche statali decisero di convertire le carte di credito nazionali perché la tassa rendeva le banche statali non redditizie. Nel 1870 c’erano 1.638 banche nazionali e solo 325 banche statali.
Anche se la tassa alla fine eliminò la circolazione delle banconote statali, non uccise del tutto l’attività bancaria statale perché le banche statali iniziarono a usare i conti correnti come sostituto delle banconote. I conti correnti divennero così popolari che nel 1890 ilComptroller of the Currency stimò che solo il dieci per cento dell’offerta di denaro della nazione era sotto forma di moneta. In combinazione con un capitale più basso e requisiti di riserva, così come la facilità con cui gli stati emisero carte bancarie, le banche statali divennero di nuovo la struttura bancaria dominante alla fine degli anni 1880. Di conseguenza, i miglioramenti alla sicurezza che il sistema bancario nazionale offriva furono in qualche modo mitigati dal ritorno delle banche statali.