Rendite variabili
Contenuti
- Cos’è una rendita variabile?
- Cosa devo fare prima di investire in una rendita variabile?
- Cosa succede se cambio idea?
- Come funzionano le rendite variabili
- Rischi chiave del vostro contratto di rendita variabile
- Il beneficio di morte e altre caratteristiche dell’assicurazione
- Rendita variabile Commissioni e spese
- Cambio di una rendita variabile con un’altra
- Crediti bonus
- Per maggiori informazioni
Cos’è una rendita variabile?
Una rendita variabile è un contratto tra voi e una compagnia di assicurazione. Serve come un conto di investimento che può crescere su una base fiscale differita e include alcune caratteristiche assicurative, come la capacità di trasformare il vostro conto in un flusso di pagamenti periodici. Si acquista un contratto di rendita variabile effettuando un unico pagamento di acquisto o una serie di pagamenti di acquisto.
Una rendita variabile offre una gamma di opzioni di investimento. Il valore del vostro contratto varierà a seconda delle prestazioni delle opzioni di investimento scelte. Le opzioni di investimento per una rendita variabile sono tipicamente fondi comuni che investono in azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, o qualche combinazione dei tre.
Ogni rendita variabile è unica. La maggior parte include caratteristiche che le rendono diverse da altri prodotti assicurativi e opzioni di investimento. Tenete a mente che pagherete un extra per le caratteristiche offerte dalle rendite variabili.
In primo luogo, le rendite variabili hanno caratteristiche assicurative. Per esempio, se morite prima che la compagnia assicurativa inizi a farvi pagare il reddito, molti contratti garantiscono che il vostro beneficiario riceverà almeno un importo specifico. Questo è tipicamente almeno l’importo dei vostri pagamenti di acquisto. Può anche offrire caratteristiche assicurative aggiuntive come la promessa di un certo valore del conto o la possibilità di fare prelievi fino a un certo importo ogni anno per il resto della vostra vita.
In secondo luogo, le rendite variabili sono fiscalmente differite. Ciò significa che non si pagano tasse federali sul reddito e sui guadagni degli investimenti dalla vostra rendita fino a quando non si effettua un ritiro, ricevere pagamenti di reddito, o un beneficio di morte è pagato. Potete anche trasferire i vostri soldi da un’opzione di investimento ad un’altra all’interno di una rendita variabile senza pagare le tasse federali al momento del trasferimento. Quando ritirate i vostri soldi, tuttavia, pagherete le tasse sui guadagni alle aliquote ordinarie dell’imposta federale sul reddito piuttosto che alle aliquote più basse sulle plusvalenze. In determinate circostanze, il beneficio di morte può non essere soggetto all’imposta federale sul patrimonio. In generale, i benefici del differimento d’imposta possono superare i costi di una rendita variabile solo se si tiene come un investimento a lungo termine.
In terzo luogo, le rendite variabili consentono di ricevere pagamenti periodici di reddito per un periodo specificato o il resto della vostra vita (o la vita del vostro coniuge). Questo processo di trasformare il vostro investimento in un flusso di pagamenti periodici di reddito è noto come annuitization. Questa caratteristica offre protezione contro la possibilità che voi sopravviviate al vostro patrimonio.
Regole fiscali
- Le regole fiscali federali che si applicano alle rendite variabili possono essere complicate. Inoltre, ci possono essere implicazioni fiscali statali. Prima di investire, si consiglia di consultare un consulente fiscale sulle conseguenze fiscali di investire in una rendita variabile.
- I piani di pensionamento, come gli IRA e i piani 401(k) sponsorizzati dal datore di lavoro, possono anche fornire una crescita differita dalle tasse e altri vantaggi fiscali. Per molti investitori, sarà meglio massimizzare i loro contributi ai piani IRA e 401(k) prima di investire in una rendita variabile.
- Se state investendo in una rendita variabile attraverso un piano di pensionamento agevolato dalle tasse, non otterrete alcun vantaggio fiscale aggiuntivo dalla rendita variabile.
- Potrebbero esserci sanzioni fiscali federali se ritirate i vostri soldi prima di una certa età.
Cosa dovrei fare prima di investire in una rendita variabile?
Ricorda:
- Le rendite variabili potrebbero aiutarti a raggiungere la pensione e altri obiettivi a lungo termine. Le rendite variabili non sono adatte a soddisfare obiettivi a breve termine. Tasse sostanziali e costi di riscatto possono essere applicati se si ritira il denaro in anticipo.
- Le rendite variabili comportano rischi di investimento proprio come i fondi comuni. Se le scelte di investimento che avete selezionato per la rendita variabile si comportano male, potreste perdere soldi.
- Le commissioni del contratto possono andare verso il compenso del vostro professionista finanziario. Questo significa che possono ricevere un compenso più alto per la vendita di alcuni contratti o prodotti di investimento rispetto ad altri.
Che cosa succede se cambio idea?
Potete annullare il vostro contratto entro un breve periodo (di solito almeno 10 giorni) dalla sua ricezione senza una tassa di riscatto. Al momento della cancellazione, riceverete tipicamente un rimborso dei vostri pagamenti di acquisto. Il rimborso può essere regolato verso l’alto o verso il basso per riflettere la performance delle vostre opzioni di investimento. La lunghezza del periodo di osservazione libera può variare a seconda dello stato in cui avete firmato la vostra domanda.
Come funzionano le rendite variabili
Una rendita variabile ha due fasi: una fase di accumulo e una fase di pagamento (annuitization).
Durante la fase di accumulo, si fanno pagamenti di acquisto. L’importo dei pagamenti di acquisto che entrano nel conto può essere inferiore a quello che avete pagato perché le commissioni sono state prese dai pagamenti di acquisto. Il denaro nel conto viene investito in un menu di opzioni di investimento – tipicamente fondi comuni – che potete selezionare.
Inoltre, potete essere in grado di allocare parte dei vostri pagamenti di acquisto in un conto fisso. Un conto fisso, a differenza di un fondo comune, paga un tasso di interesse fisso. La compagnia di assicurazione può reimpostare questo tasso di interesse periodicamente, ma di solito fornisce un minimo garantito (ad esempio, il 3% all’anno).
Il denaro nel conto varierà a seconda della quantità di premi che pagate, l’importo delle commissioni e delle spese del contratto, e le prestazioni delle opzioni di investimento che scegliete.
Esempio: Lei acquista una rendita variabile con un pagamento iniziale di acquisto di 100.000 dollari. Lei assegna il 50% di quel pagamento di acquisto (50.000 dollari) a un fondo obbligazionario, e il 50% (50.000 dollari) a un fondo azionario. Nel corso dell’anno successivo, il fondo azionario ha un rendimento del 10% e il fondo obbligazionario ha un rendimento del 5%. Alla fine dell’anno, il vostro conto ha un valore di $107.500 ($55.000 nel fondo azionario e $52.500 nel fondo obbligazionario), meno le commissioni e le spese (discusse di seguito).
La vostra fonte più importante di informazioni sulle opzioni di investimento in fondi comuni di una rendita variabile sono i prospetti dei fondi. Sono disponibili gratuitamente dal vostro professionista finanziario. Leggeteli attentamente prima di scegliere le vostre opzioni di investimento. Dovreste considerare una varietà di fattori rispetto ad ogni opzione di fondo, compresi gli obiettivi e le politiche di investimento del fondo, le commissioni di gestione e le spese che il fondo addebita, i rischi e la volatilità del fondo, e se il fondo contribuisce alla diversificazione del vostro portafoglio di investimento complessivo.
Durante la fase di accumulo, potete tipicamente trasferire i vostri soldi da un’opzione di investimento ad un’altra senza pagare le tasse federali sul vostro reddito e guadagni di investimento. Tuttavia, la compagnia di assicurazione potrebbe addebitarvi i trasferimenti. Sempre durante la fase di accumulazione, potete scegliere di ritirare tutti o una parte dei vostri pagamenti di acquisto più il reddito e i guadagni degli investimenti (se presenti) come pagamento in un’unica soluzione. Tuttavia, se ritirate denaro dal vostro conto durante i primi anni della fase di accumulazione, potreste dover pagare delle “spese di riscatto” (discusse di seguito). Inoltre, potrebbe essere necessario pagare una tassa federale del 10% se si ritira il denaro prima dell’età di 59½ anni.
La fase di pagamento inizia se si sceglie di “annuitize” il vostro contratto. Se lo fai, puoi scegliere di ricevere il valore del tuo contratto come un flusso di pagamenti di reddito a intervalli regolari (ad esempio mensili). Il suo contratto può essere automaticamente annuitizzato ad una certa età, tipicamente un’età avanzata come l’età di 95 anni.
Può avere una serie di scelte su quanto dureranno i pagamenti. Secondo la maggior parte dei contratti di rendita, potete scegliere di far durare i vostri pagamenti di reddito per un periodo da voi stabilito (come 20 anni) o per un periodo indefinito (come la vostra vita o la vita del vostro coniuge). Si può essere in grado di scegliere tra la ricezione di pagamenti di reddito che sono fissi in importo o pagamenti che variano in base al rendimento delle opzioni di investimento dei fondi comuni di investimento.
L’importo di ogni pagamento di reddito periodico dipenderà, in parte, il periodo di tempo che si seleziona per ricevere i pagamenti. Siate consapevoli del fatto che, in generale, le rendite non vi permettono di prelevare denaro dal vostro conto una volta che avete iniziato a ricevere pagamenti di reddito.
Inoltre, alcuni contratti di rendita sono strutturati come rendite immediate. Questo significa che non c’è una fase di accumulo e si inizierà a ricevere i pagamenti del reddito poco dopo aver acquistato la rendita.
Il beneficio di morte e altre caratteristiche assicurative opzionali
Una caratteristica comune delle rendite variabili durante la fase di accumulo è il beneficio di morte. Se morite, una persona che scegliete come beneficiario (come il vostro coniuge o figlio) riceverà generalmente il maggiore tra: (i) tutto il denaro nel tuo conto; o (ii) un minimo garantito (come tutti i pagamenti di acquisto meno i prelievi precedenti).
Esempio: Lei possiede una rendita variabile che offre un beneficio di morte pari al maggiore tra il valore del conto o il totale dei pagamenti di acquisto meno i prelievi. Lei ha effettuato pagamenti di acquisto per un totale di $100.000. Inoltre, avete ritirato $20.000 dal vostro conto. A causa di questi prelievi e delle perdite di investimento, il valore del vostro conto è attualmente di 75.000$. Se lei muore, il suo beneficiario designato riceverà $80.000 (i $100.000 in pagamenti di acquisto che lei ha messo meno $20.000 in prelievi).
Alcune rendite variabili permettono di scegliere benefici di morte opzionali per un costo aggiuntivo. Per esempio:
Le rendite variabili offrono comunemente altre caratteristiche assicurative opzionali, che hanno anche costi aggiuntivi. Molte di queste caratteristiche opzionali sono disponibili solo durante la fase di accumulazione del contratto. Collettivamente, queste caratteristiche possono essere indicate come “benefici di vita”. Tali caratteristiche possono includere:
Ricorda:
- Pagherai un extra per le caratteristiche assicurative opzionali come i benefici opzionali in caso di morte e i benefici per i vivi. Assicuratevi di aver compreso le spese.
- Valutate attentamente se avete bisogno di questa caratteristica. Se ne avete bisogno, considerate se potete acquistare il beneficio separatamente in modo più economico (ad esempio, attraverso una polizza assicurativa per l’assistenza a lungo termine).
- Inoltre, queste caratteristiche opzionali sono complesse e possono comportare alcuni rischi e limitazioni. Per esempio, alcune caratteristiche richiedono che voi destiniate tutte le vostre attività a certe opzioni di investimento specifiche. Questo può limitare il rendimento del vostro investimento. Inoltre, per alcune caratteristiche, grandi prelievi possono ridurre significativamente il valore dei vostri benefici.
Tasse e spese della rendita variabile
Si pagheranno diverse commissioni e spese quando si investe in una rendita variabile. Assicuratevi di comprendere tutte le commissioni e le spese prima di investire. Queste commissioni e spese ridurranno il valore del vostro conto e il rendimento del vostro investimento. Spesso includono quanto segue:
La tassa di riscatto spesso diminuisce gradualmente in un periodo di diversi anni, noto come “periodo di riscatto”. Per esempio, una tassa del 7% potrebbe essere applicata nel primo anno dopo un pagamento di acquisto, 6% nel secondo anno, 5% nel terzo anno, e così via. Di solito, dopo sei-otto anni o a volte fino a dieci anni, la tassa di riscatto non si applica più. Spesso, i contratti vi permetteranno di ritirare una parte del valore del vostro conto ogni anno senza pagare una tassa di riscatto.
Esempio: Lei acquista un contratto di rendita variabile con un pagamento di acquisto di 100.000 dollari. Il contratto ha un programma di spese di riscatto, che inizia con una tassa del 7% nel primo anno e diminuisce dell’1% ogni anno. Inoltre, è possibile ritirare il 10% del valore del contratto ogni anno senza spese di riscatto. Nel primo anno, decidete di ritirare 50.000 dollari. Si tratta della metà del valore del vostro contratto di 100.000 dollari (supponendo che il valore del vostro contratto non sia aumentato o diminuito a causa della performance degli investimenti). In questo caso, potete ritirare $10.000 (10% del valore del contratto) senza spese di riscatto. Pagherete una tassa di riscatto del 7%, o 2.800 dollari, sugli altri 40.000 dollari ritirati.
Esempio: La vostra rendita variabile ha una tassa M&E ad un tasso annuale dell’1,25% del valore del conto. Il valore medio del tuo conto durante l’anno è di $100.000, quindi pagherai $1.400 in spese M&E quell’anno.
Esempio: La tua rendita variabile addebita spese amministrative ad un tasso annuale dello 0,15% del valore del conto. Il valore medio del suo conto durante l’anno è di $100.000. Pagherete $150 in spese amministrative.
Possono essere applicate anche altre spese. Queste possono includere carichi/oneri di vendita iniziali o commissioni per il trasferimento di parte del vostro conto da un’opzione di investimento ad un’altra. Dovreste chiedere al vostro professionista finanziario di spiegarvi tutte le commissioni e le spese che possono essere applicate. Potete anche trovare una descrizione delle commissioni e delle spese nel prospetto di qualsiasi rendita variabile che state considerando.
Ricordate:
- Una rendita variabile può offrire diverse “classi” di azioni con diverse commissioni e spese (compresi diversi oneri M&E) e diversi periodi di riscatto. Per esempio, le azioni di “classe L” possono avere un periodo di riscatto più breve, ma possono avere commissioni più alte, mentre le azioni di “classe B” possono avere un periodo di riscatto più lungo e commissioni più basse. Considerate per quanto tempo vi aspettate di possedere la rendita variabile e la vostra necessità di accedere ai fondi quando pensate a qualsiasi compromesso tra la lunghezza del periodo di riscatto e il livello delle commissioni correnti.
- Le commissioni del contratto possono andare verso il compenso del vostro professionista finanziario. Ciò significa che possono ricevere un compenso più alto per la vendita di alcuni contratti (e per diverse classi di azioni dello stesso contratto) che per altri.
Scambiare una rendita variabile con un’altra
In alcuni casi si può desiderare di scambiare un contratto di rendita variabile esistente con un nuovo contratto di rendita che ha caratteristiche che si preferiscono. Se si scambiano i contratti, si può essere richiesto di pagare le spese di riscatto sulla vecchia rendita se si è ancora nel periodo di riscatto. Inoltre, un nuovo periodo di riscatto può iniziare quando si scambia nella nuova rendita.
Ricorda:
- Se state pensando ad uno scambio, dovreste confrontare attentamente le due rendite. Anche se le caratteristiche possono sembrare simili, dovreste considerare le spese (le spese per le caratteristiche assicurative, così come qualsiasi nuovo periodo di riscatto), le restrizioni di investimento, e i benefici e i rischi della nuova rendita variabile rispetto alla vostra attuale rendita variabile.
- Se decidete di fare uno scambio, parlate con il vostro professionista finanziario o consulente fiscale per assicurarvi che lo scambio sarà esente da tasse.
- Considera la motivazione finanziaria che il tuo professionista finanziario può avere per raccomandarti di scambiare un contratto con un altro.
Crediti bonus
Alcune compagnie di assicurazione offrono rendite variabili con caratteristiche di “credito bonus”. Questi contratti promettono di aggiungere denaro extra al valore del contratto sulla base di una percentuale specificata (in genere dall’1% al 5%) dei pagamenti di acquisto.
Esempio: Lei acquista un contratto di rendita variabile che offre un credito bonus del 3% su ogni pagamento di acquisto. Lei effettua un pagamento di acquisto di 100.000 dollari. La compagnia assicurativa che emette il contratto aggiunge un bonus di $3.000 al vostro conto.
Prima di acquistare una rendita variabile con un credito bonus, chiedete a voi stessi e al vostro professionista finanziario se il bonus vale di più per voi di qualsiasi aumento di commissioni e spese che pagherete per il bonus. Questo può dipendere da una varietà di fattori come l’importo del credito del bonus e l’aumento delle commissioni e delle spese, quanto tempo si tiene il contratto di rendita, e il rendimento degli investimenti sottostanti. È inoltre necessario considerare le altre caratteristiche della rendita per determinare se è un buon investimento per voi.
Esempio: Si effettuano pagamenti di acquisto di $ 100.000 nella rendita A e $ 100.000 nella rendita B. La rendita A offre un credito bonus del 4% sul vostro pagamento di acquisto e detrae commissioni e spese annuali per un totale dell’1,75%. La rendita B non ha alcun credito bonus e detrae commissioni e spese annuali per un totale dell’1,25%. Supponiamo che entrambe le rendite abbiano un tasso di rendimento annuale, prima delle spese, del 10%. Al decimo anno, il valore del suo conto nella rendita A sarà cresciuto a 229.780 dollari. Ma il valore del vostro conto nella rendita B sarà cresciuto di più, a 231.360 dollari, perché la rendita B deduce commissioni e spese annuali più basse, anche se non offre un bonus.
Si dovrebbe anche notare che un bonus può essere applicato solo al vostro pagamento di acquisto iniziale, o ai pagamenti di acquisto che fate entro il primo anno del contratto di rendita.
Ricordate:
- Vedete bene le rendite variabili che offrono crediti bonus. In alcuni casi, il “bonus” potrebbe non essere nel vostro migliore interesse
- Le rendite variabili con crediti bonus possono imporre commissioni e spese più elevate rispetto alle rendite variabili che non offrono crediti bonus. Le spese più elevate possono superare il beneficio del credito bonus offerto.
- In determinate circostanze (come la morte, la rendita o il riscatto del contratto entro pochi anni dall’acquisto) può essere richiesto di rimborsare i crediti bonus alla compagnia di assicurazione.
Per maggiori informazioni
Altre pubblicazioni online della SEC
Investor Bulletin: Rendite variabili – Dovresti accettare un’offerta di buyout?
Fondi comuni e ETF – Una guida per gli investitori
Bollettino per gli investitori: Rivendicazioni di performance
Bollettino per gli investitori aggiornato: Come le commissioni e le spese influenzano il tuo portafoglio di investimento
Bollettino dell’investitore: Come controllare il tuo professionista finanziario
Altre risorse che possono essere utili
- FINRA – FINRA è un’organizzazione indipendente di autoregolamentazione incaricata di regolare l’industria dei titoli, compresi i venditori di rendite variabili. FINRA ha emesso diversi avvisi per gli investitori sul tema delle rendite variabili. Se hai un reclamo o un problema sulle pratiche di vendita che riguardano le rendite variabili, dovresti contattare l’ufficio distrettuale della FINRA più vicino a te. Un elenco degli uffici distrettuali FINRA è disponibile sul sito web della FINRA.
- National Association of Insurance Commissioners (NAIC) – La NAIC è l’organizzazione nazionale dei commissari assicurativi statali. Le rendite variabili sono regolate dalle commissioni assicurative statali, così come dalla SEC. Il sito web della NAIC contiene una mappa interattiva degli Stati Uniti con collegamenti alle home page di ogni commissario assicurativo statale. Potete contattare il vostro commissario assicurativo statale per domande o reclami sulle rendite variabili.
Come contattare la SEC con domande o reclami:
Office of Investor Education and Advocacy
U.S. Securities and Exchange Commission
Email: [email protected]
Telefono: (800) 732-0300
Presentare domande e reclami