Dywersyfikacja portfela Definicja i cel
Dywersyfikacja portfela jest podstawową koncepcją w inwestowaniu. Może to być raczej podstawowa i łatwa do zrozumienia koncepcja. Jednak przy jej wdrażaniu wielu inwestorów popełnia katastrofalne błędy przy zbyt dużej koncentracji, a inni zadowalają się przeciętnymi wynikami z powodu nadmiernej dywersyfikacji.
Definicja dywersyfikacji
Definicja dywersyfikacji to działanie lub wynik osiągnięcia różnorodności. W finansach i planowaniu inwestycji, dywersyfikacja portfela jest strategią zarządzania ryzykiem polegającą na łączeniu różnych aktywów w celu zmniejszenia ogólnego ryzyka portfela inwestycyjnego.
Cel dywersyfikacji portfela
Celem dywersyfikacji portfela jest zarządzanie ryzykiem portfela. Twój plan zarządzania ryzykiem powinien zawierać zasady dywersyfikacji, które są ściśle przestrzegane.
Dywersyfikacja portfela obniży zmienność portfela, ponieważ nie wszystkie kategorie aktywów, branże lub akcje poruszają się razem. Posiadanie różnych nieskorelowanych aktywów może prawie wyeliminować ryzyko niesystematyczne (ryzyko specyficzne).
Innymi słowy, poprzez posiadanie dużej liczby inwestycji w różnych branżach i firmach, ryzyko specyficzne dla branży i firmy jest zminimalizowane. Zmniejsza to zmienność portfela, ponieważ różne aktywa powinny rosnąć i spadać w różnym czasie; wygładzając zwroty portfela jako całości.
„Istnieje ścisły logiczny związek między koncepcją marginesu bezpieczeństwa i zasadą dywersyfikacji.”
Benjamin Graham
Dodatkowo, dywersyfikacja aktywów nieskorelowanych może zmniejszyć straty na rynkach niedźwiedzich; zachowując kapitał na inwestycje na rynkach byka. Optymalizacja portfela może być osiągnięta dzięki właściwej dywersyfikacji, ponieważ zarządzający portfelem może inwestować w większą liczbę ryzykownych aktywów (tj. akcji) bez akceptowania większego ryzyka niż planowane w całym portfelu.
Innymi słowy, zarządzający portfelem z docelową kwotą całkowitego ryzyka są w stanie zainwestować większy procent swoich aktywów w ryzykowne aktywa przy zdywersyfikowanym portfelu w porównaniu z portfelem niezdywersyfikowanym. Dzieje się tak dlatego, że posiadanie różnorodnych, nieskorelowanych aktywów obniża całkowite ryzyko portfela. To dlatego niektórzy twierdzą, że dywersyfikacja jest jedyną darmową przejażdżką.
Can Over Diversification Hurt Investment Returns?
Niektóre lekcje mogą być przeuczone. Nadmierna dywersyfikacja jest dziś prawie tak samo dużym problemem, jak niedostateczna dywersyfikacja. Inwestorzy często uważają, że jeśli dana kwota dywersyfikacji jest dobra, to więcej jest lepsze. Ta koncepcja jest fałszywa.
Jeśli dodanie indywidualnej inwestycji do portfela nie zmniejsza ryzyka całego portfela bardziej niż kosztuje w potencjalnych zyskach, to dalsza dywersyfikacja będzie nadmierną dywersyfikacją. Większość ekspertów uważa, że 15 – 25 indywidualnych inwestycji jest wystarczających do zmniejszenia ryzyka niesystematycznego.
.