As 100 melhores anuidades – e Como escolher o melhor para você

As 100 melhores anuidades – e Como escolher o melhor para você

Com um déficit de aposentadorias que se apresenta como uma crise geracional, muitos consultores financeiros que uma vez juraram as anuidades estão agora recomendando-as como uma peça importante do quebra-cabeça do planejamento da aposentadoria. Estes produtos vendidos pelas seguradoras também estão a receber um aceno de cabeça ao nível da apólice: O Senado e a Câmara dos Representantes propuseram mudanças radicais nas regras de poupança-reforma, incluindo a abertura da porta para que as anuidades sejam oferecidas em 401(k)s – uma medida que tem apoio bipartidário.

Investidores, entretanto, estão se voltando cada vez mais para as anuidades por medo de que uma queda na bolsa de valores cause perdas irrecuperáveis em seus ovos de ninho. As vendas de anuidades aumentaram 17% em 2018, após três anos consecutivos de queda. E as vendas subiram 38% no primeiro trimestre deste ano em relação ao do ano passado, segundo o Limra Secure Retirement Institute.

“Estamos ouvindo: ‘Quero criar um cheque de aposentadoria, mas também não quero perder dinheiro'”, diz Geri Pell, um consultor de riqueza da Orth Financial, que procura anuidades com potencial de crescimento.

As anuidades são contratos de seguro com um componente de investimento subjacente. Quando boas anuidades são usadas corretamente, elas podem proporcionar uma medida de conforto e segurança, limitando suas perdas em um mercado baixo, imitando uma pensão pessoal ao gerar uma vida inteira de renda garantida, ou oferecer uma maneira barata de investir com base em impostos diferenciados.

Para melhorar seu apelo, as seguradoras lançaram uma gama de anuidades baseadas em taxas e estão enfatizando a simplicidade. Por vezes, o seu serviço labial, mas há algumas melhorias reais em prospectos mais curtos, linguagem de marketing mais simples e menos peças móveis em alguns produtos.

Mas mesmo com o progresso recente, as anuidades continuam a ser tediosamente complicadas, e as suas taxas podem aumentar o valor dos investimentos subjacentes. Bons produtos também podem ser vendidos descuidadamente por agentes que simplesmente tentam embolsar uma comissão. Se isso acontecer, não há volta a dar: Sem uma seleção cuidadosa, os investidores podem ficar presos a contratos indesejados que são ilíquidos, ou que cobram altas taxas pela retirada antecipada de ativos.

Para ajudar os investidores a navegar pelas mudanças e complicações na indústria, expandimos a lista anual das Melhores Anuidades do Barron de 50 para 100 contratos competitivos. (Na verdade, a contagem final chegou a 101-considerar um bónus.) A lista expandida não é apenas mais do mesmo; adicionámos categorias que representam mais produtos e reflectem melhor os hábitos de compra dos investidores. Por exemplo, em vez de apenas destacar os pagamentos de contratos para homens, como fizemos no passado, adicionamos suposições para mulheres e casais, o que pode alterar drasticamente os preços e benefícios. Em muitos produtos, as mulheres recebem menos rendimentos por ano porque tendem a viver mais tempo; os contratos de vida conjunta para cônjuges pagam o mínimo porque cobrem o maior período de vida de dois anos. De acordo com Limra, 57% a 62% das rendas geradas por uma única vida são de propriedade das mulheres.

Adicionamos também as anuidades variáveis e fixas com o maior rendimento médio potencial baseado em análises de probabilidade da Cannex USA, uma empresa de dados que rastreia e estuda as anuidades. Enquanto estes tipos de contratos garantem um rendimento anual mínimo, os investidores frequentemente seleccionam-nos pelo seu potencial ascendente, com base no desempenho dos investimentos subjacentes.

A última grande mudança na nossa lista de Melhores Anuidades é a adição de vários novos produtos. As equipas criativas das seguradoras têm vindo a reduzir as variações das anuidades a um ritmo rápido, tentando manter-se à frente dos receios dos investidores à medida que as incertezas do mercado aumentam.

“A inovação de produtos está ao mais alto nível que vi na minha carreira”, diz Todd Solash, director executivo da reforma individual no International Group. A última anuidade da AIG tem uma característica de flexibilidade que permite aos investidores mudar o arranjo de pagamento – por exemplo, se paga por apenas um cônjuge ou bot – desde que eles não tenham começado a sacar renda.

A melhor maneira para os investidores fazerem sentido do universo da anuidade é focar em um objetivo principal e dimensionar o quanto diferentes opções podem ajudar a alcançá-lo.

Se você está procurando:
Proteção do lado de baixo com algum retorno

Muita gente quer uma almofada sob uma parte dos seus activos e, em troca, está disposta a desistir de algum retorno.

Dado o pouco que os títulos estão a pagar nos dias de hoje, os investidores têm estado a derramar dinheiro em anuidades fixas, que protegem o capital e geralmente pagam pelo menos um ou dois pontos percentuais mais do que os títulos tradicionais. O rendimento do Tesouro a cinco anos é de 1,79%; uma anuidade fixa simples pagará até 3,2%.

Vendas de anuidades fixas aumentaram 25% em 2018, para um recorde de US$132 bilhões-60% do total de US$234 bilhões em vendas da indústria, de acordo com Limra. As anuidades variáveis representam 40%, uma mudança significativa desde 2013, quando as proporções fixa/variável foram invertidas. As anuidades fixas ganharam ainda mais terreno no primeiro trimestre deste ano – 38% – enquanto as vendas de anuidades variáveis caíram 7%

A anuidade fixa mais básica é uma anuidade de taxa fixa, que funciona como um certificado de depósito – os investidores recebem uma taxa garantida por um período fixo.

Uma versão mais ampla destas anuidades são anuidades de taxa fixa, que explodiram em popularidade nos últimos anos à medida que o mercado tem subido constantemente. As anuidades de renda fixa pagam retornos ligados a índices, embora com limites máximos, e garantem que você não perderá seu investimento inicial se o mercado cair.

Mas enquanto eles ostentam um link para um índice de ações, esses investimentos de renda fixa não investem realmente em ações; o retorno é gerado por estratégias de opções que imitam o desempenho de um índice. A média de caps nos contratos S&P 500-linked está em torno de 5%, abaixo dos cerca de 6% do final do ano passado, quando as taxas de juros haviam subido temporariamente. Os caps estão sujeitos a alterações a cada ano.

Não assuma que mais sinos e apitos produzem melhores resultados. Uma análise recente da Cannex descobriu que a escolha mais simples – uma anuidade fixa de baunilha simples – produziu retornos mais elevados para os investidores do que as anuidades de renda fixa 50% do tempo.

A mecânica interna de uma anuidade de renda fixa pode indicar a sua probabilidade de ter um desempenho superior. Aqueles com resultados consistentemente melhores têm, tipicamente, limites máximos elevados, combinados com os chamados métodos de crédito de juros ponto a ponto – o que significa que o valor do índice subjacente é calculado com base em dois pontos no tempo. Eles também têm baixas taxas de participação, o que é outra alavanca nesses produtos que reflete a porcentagem do retorno de um índice que você pode perceber.

Os piores resultados no estudo – atrasados atrás das anuidades fixas simples – 90% dos contratos de tempo são contratos com limites baixos e um sistema de crédito médio mensal, que faz a contabilização do retorno no final de cada mês.

Os detalhes destes produtos estão além da experiência da maioria dos investidores e, portanto, não são incluídos como acumuladores de ativos na lista do Barron. “A tendência geral tem tornado essas coisas mais complexas”, diz Wade Pfau, professor de renda de aposentadoria do American College of Financial Services. “É tudo sobre tentar encontrar o ângulo de marketing para fazer uma história agradável e convincente.”

Em contraste, as novas “anuidades estruturadas” fornecem proteção e vantagem de uma forma mais fácil de entender – mas são apenas para investidores dispostos a assumir mais riscos.

A mais popular é uma anuidade tampão, na qual os investidores escolhem uma porcentagem das perdas contra as quais querem que a seguradora se proteja. Para além dessa percentagem – normalmente 10% – o investidor absorve o resto. Com um buffer de 10%, se o mercado estiver 8% abaixo, o prejuízo do investidor é zero. Se o mercado cair 28%, o investidor come 18% do prejuízo.

Uma anuidade estruturada com um piso – uma nova adição à lista do Barron – estabelece uma perda máxima. Com um piso de -10%, um investidor pode perder apenas 10% e a seguradora absorve o resto. Em troca de uma protecção contra a queda, as anuidades fixam limites aos ganhos num índice. Enquanto a maioria tem taxas incorporadas, aqueles com taxas explícitas geralmente têm um limite máximo mais alto. Por exemplo, a Allianz fornece um piso de -10% e um teto de 14,3% sobre o S&P 500, enquanto cobra uma taxa anual de 1,25%. CUNA Mutual oferece a mesma proteção sem taxas e um ganho máximo de 10,75%.

Variações transversais foram lançadas nos últimos meses, cada uma com a sua própria combinação de baixo para cima. A AXA introduziu recentemente um contrato que tem um buffer de 10% e, quando ligado ao S&P 500, garante um retorno de 7,7% desde que o índice tenha retornos planos ou positivos. Quer o índice retorne zero ou 15%, você ganha 7,7%.

Embora estes produtos sejam complexos sob o capô, não são difíceis de entender. Com as vendas crescendo 60% no primeiro trimestre deste ano, eles estão desafiando os pilares do mercado.

Se você está procurando:
Rendimento garantido na reforma

Um fluxo de rendimento garantido, não importa quanto tempo vive, é uma das propostas de valor mais convincentes das anuidades. Então, qual é a melhor?

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Depende. Os tipos mais simples de contratos – anuidades de renda intermediárias e anuidades de renda diferidas – são geralmente creditados com os maiores pagamentos. Com estes, você investe uma quantia fixa e um contrato começa a pagar imediatamente ou em algum ponto específico no futuro.

But que a sabedoria convencional nem sempre é spot-on. Como as taxas de juros flutuaram ao longo dos últimos trimestres, algumas diferenças incomuns surgiram entre diferentes produtos. Hoje em dia, as anuidades de renda fixa com os ciclistas de renda estão pagando significativamente mais que as anuidades de renda.

Considerar um investimento de $200.000 por um homem de 60 anos que quer que o seu fluxo de renda “ligue” em 10 anos. Aos 70 anos de idade, ele começaria a sacar $24.000 por ano de um contrato de renda fixo oferecido pela Forethought Life Insurance. Isso é 12% a mais do que o que a anuidade de renda diferida paga.

Isso reflete o fato de que as anuidades de renda são muito mais sensíveis a mudanças nas taxas de juros. As suas taxas são regularmente repostas e respondem quase reflexivamente à subida e descida das taxas de juro.

Os contratos com melhores rendimentos podem ser diferentes dependendo da idade do investidor, período de diferimento, sexo, e se cobrem uma pessoa ou incluem um cônjuge.

De acordo com um estudo realizado no ano passado pela Cannex, as anuidades de rendimento simples são as melhores para quem procura rendimentos imediatos, mas nem sempre são os melhores pagadores de contratos diferidos. Uma única pessoa adiando o rendimento por cinco a 10 anos seria melhor com uma anuidade de renda fixa do que com uma anuidade de renda diferida ou variável. Os benefícios das anuidades de renda fixa são ainda maiores para as mulheres, porque elas não levam em conta diferenças de gênero tanto quanto as anuidades de renda diferida. Para os pagamentos de co-vida, as anuidades variáveis são frequentemente mais competitivas.

Este é um ponto importante: os investidores devem comparar diferentes tipos de anuidades, bem como todos os produtos dentro de uma determinada categoria, para determinar qual é a mais vantajosa.

Por exemplo, o sweet spot para comprar um cavaleiro de renda variável é 60 anos para alguns contratos, enquanto outros pagam o mesmo quer você compre aos 55 ou 60 anos, de acordo com uma análise da Valmark Financial Group.

Piloto de PDI daConsider Prudential Life Insurance. Assumindo um investimento de $200.000 e um adiamento de 10 anos, se você comprar aos 55 anos de idade e ligar a renda aos 65, ele promete $18.446 anualmente. Se você comprar aos 60 anos, aos 70 anos pagará $20.057. Em contraste, o cavaleiro Securian’s MyPath Ascend 2.0 garante $19.550 anualmente, quer você compre aos 55 ou 60 anos de idade

Cutem em mente que alguns contratos de anuidades variáveis têm pisos de renda. Se o valor de uma conta subjacente cai para zero, o que pode acontecer se o desempenho dos investimentos não superar a erosão das taxas e das garantias de rendimento de retirada pode cair. Estes tendem a ter pagamentos mínimos garantidos elevados, por isso, para as pessoas que querem mais rendimentos no início da reforma e não se preocupam com despesas posteriores, estes podem ser atractivos – mas os seus mecanismos podem tropeçar em investidores desinformados.

alguns contratos, tais como os da lista Barron, não têm um piso abaixo da garantia e podem potencialmente pagar significativamente mais do que a garantia.

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“Quanto mais renda uma garantia de anuidade, menos potencial de ganho ela pode empacotar lá”, diz Tamiko Toland, chefe da pesquisa de anuidades da Cannex. “Se você aceitar menos garantia de renda, você pode ter mais oportunidades de obter um rendimento maior”.

Se Está à Procura:
Poupança diferida por impostos

Como um 401(k), as anuidades permitem que os seus bens cresçam com impostos diferidos e não podem ser acedidos sem uma penalização de 10% até aos 59 anos de idade ½. Os levantamentos estão sujeitos a imposto de renda.

Anuidades variáveis tradicionais criam uma oportunidade para expandir significativamente as poupanças com impostos diferidos. Não há um investimento máximo específico, mas normalmente é muitas vezes superior ao limite de $19.000 do 401(k). Algumas anuidades variáveis cobram taxas exorbitantes que podem corroer o benefício do adiamento do pagamento de impostos. Mas alguns, como o Monument Advisor Variable Annuity da Nationwide Insurance e o Elite Advisor II da Jackson National Life Insurance são baratos – $240 por ano para qualquer tamanho de investimento – e têm uma ampla gama de investimentos, incluindo estratégias alternativas.

As com todas as categorias de anuidades, há as boas, as ruins e as feias. Leve tempo, e encontre ajuda de um consultor de confiança, para encontrar o melhor para suas circunstâncias.

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