Atos Bancários Nacionais de 1863 e 1864
Embora estes esforços privados ou estatais de reforma, o sistema bancário estatal ainda apresentava as propriedades indesejáveis enumeradas anteriormente. As Leis Bancárias Nacionais de 1863 e 1864 foram tentativas de afirmar algum grau de controle federal sobre o sistema bancário sem a formação de outro banco central. A Lei tinha três propósitos principais: (1) criar um sistema de bancos nacionais, (2) criar uma moeda nacional uniforme, e (3) criar um mercado secundário ativo de títulos do Tesouro para ajudar a financiar a Guerra Civil (para o lado da União).
A primeira disposição dos Atos foi para permitir a incorporação dos bancos nacionais. Estes bancos eram essencialmente os mesmos que os bancos estaduais, exceto que os bancos nacionais recebiam seu cartório do governo federal e não de um governo estadual. Este arranjo deu ao governo federal jurisdição regulatória sobre os bancos nacionais por ele criados, enquanto que não assegurava nenhum controle sobre os bancos estaduais. Os Nationalbanks tinham requisitos de capital e reservas mínimas mais elevados do que os seus bancos estaduais. Para improvelidade e segurança, eles estavam impedidos de fazer empréstimos imobiliários e não podiam emprestar a nenhuma pessoa um montante superior a dez por cento do capital do banco. A Lei Bancária Nacional também criou sob o Departamento do Tesouro o escritório do Controlador da Moeda que ocasionalmente inspecionava os livros dos bancos nacionais para assegurar o cumprimento das normas, detinha títulos do Tesouro depositados pelos bancos nacionais e, por meio do Bureau of Engraving, era responsável pela impressão de todas as notas nacionais.
O segundo objetivo da Lei Bancária Nacional era criar uma moeda nacional uniforme. Em vez de ter várias centenas, ou mais de milhares, de formas de moeda em circulação nos estados, a realização de transações poderia ser muito simplificada se houvesse uma moeda uniforme. Para tal, todos os bancos nacionais eram obrigados a aceitar ao par as notas de outros bancos nacionais, o que assegurava que as notas nacionais não sofreriam do mesmo problema de desconto com que as notas estatais eram afectadas. Além disso, todas as notas nacionais foram impressas pelo Controlador da Moeda em nome dos bancos nacionais, a fim de garantir a uniformização na aparência e qualidade. Isto reduziu a possibilidade de contrafacção, uma preocupação compreensível em termos de tempo.
Nota bancária nacional
O texto sobre o retrato de Andrew Jackson diz: “Moeda nacional garantida por títulos dos Estados Unidos depositados junto ao Tesoureiro dos Estados Unidos da América.” Isto se refere à exigência das Leis Bancárias Nacionais de que a quantidade de moeda que um banco nacional poderia emitir fosse baseada no valor de mercado dos títulos do Tesouro em depósito junto ao Controlador da Moeda.
Quem sabe? Talvez esta mesma nota tenha sido usada para comprar um bilhete para o premeir de Gone With the Wind.
O terceiro objectivo dos Actos era ajudar a financiar a Guerra Civil. O volume de notas que um banco nacional emitiu foi baseado no valor de mercado dos títulos do Tesouro dos EUA que o banco detinha. Um banco nacional era obrigado a manter em depósito junto ao Controlador da Moeda um volume considerável de títulos do Tesouro. Em troca, o banco recebeu notas no valor de 90 por cento, e mais tarde 100 por cento, do valor de mercado das obrigações depositadas. Se o banco pretendia conceder empréstimos adicionais para gerar mais lucros, tinha de aumentar a sua participação nas obrigações do Tesouro. Esta provisão teve suas raízes na Lei de Michigan, e foi concebida para criar um mercado secundário mais ativo para títulos do Tesouro e, assim, reduzir o custo de empréstimos para o governo federal.
Era a esperança do Secretário do Tesouro Chase que os bancos nacionais substituíssem os bancos estaduais, e que isso criaria a moeda uniforme que ele desejava e facilitaria o financiamento da Guerra Civil. Em 1865 havia 1.500 bancos nacionais, dos quais cerca de 800 tinham convertido a partir de cartas de bancos estaduais. Os Theremainder eram bancos novos. No entanto, isto ainda significava que as notas do estado estavam dominando a moeda porque a maioria delas era descontada. Consequentemente, o público acumulou as notas de banco nacionais. Para reduzir a proliferação de bancos estatais e as notas geradas por estes, o Congresso impôs um imposto de dez por cento sobre todas as notas estatais. Não havia um imposto correspondente sobre as notas nacionais. Muitos bancos estaduais decidiram converter as cartas de banco nacionais porque o imposto tornava as notas estaduais não lucrativas. Em 1870, havia 1.638 bancos nacionais e apenas 325 bancos estaduais.
Embora o imposto tenha acabado por eliminar a circulação de notas do estado, não matou totalmente os bancos estaduais porque os bancos estaduais começaram a usar as contas correntes como substituto das notas de banco. As contas correntes tornaram-se tão populares que, em 1890, o Controlador da Moeda estimou que apenas dez por cento da oferta de dinheiro do país estava sob a forma de moeda. Combinados com requisitos mais baixos de capital e reservas, bem como a facilidade com que os estados emitiam cartas bancárias, os bancos estaduais mais uma vez chamaram a estrutura bancária dominante no final da década de 1880.