Portfolio Diversification Definition and Purpose
Portfolio Diversification é um conceito fundacional no investimento. Pode ser um conceito bastante básico e fácil de entender. No entanto, na sua implementação, muitos investidores cometem erros catastróficos com demasiada concentração e outros se contentam com um desempenho médio devido à diversificação excessiva.
Definição de Diversificação
A definição de diversificação é o acto de, ou o resultado de, alcançar a variedade. No planejamento financeiro e de investimentos, a diversificação da carteira é a estratégia de gestão de risco da combinação de uma variedade de ativos para reduzir o risco global de uma carteira de investimentos.
O propósito da diversificação da carteira
O propósito da diversificação da carteira é a gestão do risco da carteira. Seu plano de gerenciamento de risco deve incluir regras de diversificação estritamente seguidas.
A diversificação da carteira irá reduzir a volatilidade de uma carteira porque nem todas as categorias de ativos, setores ou ações se movimentam juntas. Manter uma variedade de ativos não relacionados pode quase eliminar o risco não-sistemático (risco específico).
Em outras palavras, ao possuir um grande número de investimentos em diferentes setores e empresas, o risco específico do setor e da empresa é minimizado. Isto diminui a volatilidade da carteira porque diferentes ativos devem estar aumentando e diminuindo em momentos diferentes; suavizando os retornos da carteira como um todo.
“Existe uma estreita conexão lógica entre o conceito de margem de segurança e o princípio de diversificação”.
Benjamin Graham
Além disso, a diversificação de ativos não relacionados pode reduzir perdas em mercados de bear; preservando o capital para investimento em mercados bull. A optimização da carteira pode ser alcançada através de uma diversificação adequada porque o gestor da carteira pode investir num maior número de activos de risco (isto é, acções) sem aceitar mais risco do que o planeado em toda a carteira.
Por outras palavras, os gestores de carteiras com um montante alvo de risco total são capazes de investir uma maior percentagem dos seus activos em activos de risco com uma carteira diversificada versus uma carteira não diversificada. Isto porque possuir uma variedade de ativos não relacionados reduz o risco total da carteira. É por isso que alguns dizem que a diversificação é o único passeio livre.
Can Over Diversification Hurt Investment Returns?
Algumas lições podem ser aprendidas em excesso. O excesso de diversificação é um problema quase tão grande hoje como o da diversificação. É comum os investidores acreditarem que se uma dada quantidade de diversificação é boa, então mais é melhor. Este conceito é falso.
Se adicionar um investimento individual a uma carteira não reduzir o risco da carteira total mais do que custa em retornos potenciais, então uma maior diversificação seria sobre a diversificação. A maioria dos especialistas acredita que 15 – 25 investimentos individuais são suficientes para reduzir o risco não-sistemático.