Actele bancare naționale din 1863 și 1864
În ciuda acestor eforturi de reformă private sau sponsorizate de stat, sistemul bancar de stat prezenta în continuare proprietățile nedorite enumerate anterior. Actele bancare naționale din 1863 și 1864 au fost încercări de a afirma un anumit grad de control federal asupra sistemului bancar fără formarea unei alte bănci centrale. Legea avea trei scopuri principale: (1) să creeze un sistem de bănci naționale, (2) să creeze o monedă națională uniformă și (3) să creeze o piață secundară activă pentru titlurile de trezorerie pentru a contribui la finanțarea Războiului Civil (pentru partea Uniunii).
Prima dispoziție a legilor a fost aceea de a permite constituirea de bănci naționale. Aceste bănci erau, în esență, la fel ca băncile de stat, cu excepția faptului că băncile naționale primeau statutul de la guvernul federal și nu de la un guvern de stat.Acest aranjament dădea guvernului federal competența de reglementare asupra băncilor naționale pe care le crease, în timp ce acesta nu exercita niciun control asupra băncilor înființate de stat. Băncile naționale aveau cerințe de capital și de rezerve mai mari decât băncile de stat. Pentru a îmbunătăți lichiditatea și siguranța, li s-a interzis să acorde împrumuturi imobiliare și nu puteau împrumuta unei singure persoane o sumă mai mare de 10% din capitalul băncii. Actele bancare naționale au creat, de asemenea, în cadrul Departamentului Trezoreriei, biroul Controlorului Monedei, care inspecta ocazional registrele băncilor naționale pentru a asigura respectarea reglementărilor de mai sus, deținea titlurile de valoare ale Trezoreriei depuse acolo de băncile naționale și, prin intermediul Biroului de gravură, era responsabil de tipărirea tuturor bancnotelor naționale.
Al doilea obiectiv al Actelor bancare naționale a fost crearea unei monede naționale uniforme. Decât să existe mai degrabă câteva sute sau mai multe mii de forme de monedă care să circule în state,efectuarea tranzacțiilor ar putea fi mult simplificată dacă ar exista o monedă uniformă. Pentru a realiza acest lucru, toate băncile naționale au fost obligate să accepte la paritate bancnotele altor bănci naționale, asigurându-se astfel că bancnotele naționale nu vor suferi de aceeași problemă de actualizare cu care erau afectate bancnotele statelor. În plus, toate bancnotele naționale au fost tipărite de către Comptroller of the Currency în numele băncilor naționale pentru a garanta standardizarea aspectului și calității. Acest lucru reducea posibilitatea de falsificare, o preocupare de înțeles pe timp de război.
Nota Băncii Naționale
Scrierea de deasupra portretului lui Andrew Jackson spune: „Monedă națională garantată cu obligațiuni ale Statelor Unite depuse la Trezorierul Statelor Unite ale Americii.” Aceasta se referă la cerința din legile bancare naționale ca suma de monedă pe care o bancă națională o putea emite să se bazeze pe valoarea de piață a obligațiunilor Trezoreriei depuse la Comptroller of theCurrency.
Cine știe? Poate că tocmai această bancnotă a fost folosită pentru a cumpăra un bilet la premiera filmului „Pe aripile vântului”.
Cel de-al treilea obiectiv al legilor a fost să ajute la finanțarea Războiului Civil. Volumul de bancnote pe care o bancă națională le emitea se baza pe valoarea de piață a titlurilor de stat ale Trezoreriei SUA pe care banca le deținea. O bancă națională era obligată să păstreze în depozit la Controlorul Monedei un volum considerabil de titluri de trezorerie. În schimb, banca primea bancnote în valoare de 90%, iar mai târziu de 100%, din valoarea de piață a obligațiunilor depozitate. Dacă banca dorea să acorde împrumuturi suplimentare pentru a genera mai multe profituri, atunci banca trebuia să își mărească deținerile de obligațiuni de trezorerie. Această dispoziție își are rădăcinile în Legea Michigan și a fost concepută pentru a crea o piață secundară mai activă pentru obligațiunile de trezorerie și, astfel, pentru a reduce costul de împrumut pentru guvernul federal.
Secretarul Trezoreriei, Chase, spera ca băncile naționale să înlocuiască băncile de stat, iar acest lucru să creeze moneda uniformă pe care o dorea și să ușureze finanțarea Războiului Civil. Până în 1865 existau 1.500 de bănci naționale, dintre care aproximativ800 se transformaseră din cartele bancare de stat. Restul erau bănci noi. Cu toate acestea, acest lucru însemna în continuare că bancnotele de stat dominau moneda, deoarece cele mai multe dintre ele erau redescotate. În consecință, publicul a tezaurizat bancnotele naționale. Pentru a reduce proliferarea băncilor de stat și a bancnotelor pe care acestea le generau, Congresul a impus o taxă de zece procente pe toate bancnotele de stat în circulație. Nu a existat o taxă corespunzătoare pentru bancnotele naționale. Multe bănci de stat au decis să se transforme în bănci naționale deoarece taxa făcea ca activitatea bancară de stat să fie neprofitabilă. Până în 1870, existau 1.638 de bănci naționale și numai 325 de bănci de stat.
În timp ce taxa a eliminat în cele din urmă circulația bancnotelor de stat, nu a ucis în întregime sistemul bancar de stat, deoarece băncile de stat au început să utilizeze conturile curente ca substitut pentru bancnote. Conturile de cecuri au devenit atât de populare încât, până în 1890, Controlorul Monedei a estimat că doar zece la sută din masa monetară a națiunii era sub formă de monedă. În combinație cu cerințele mai mici de capital și de rezerve, precum și cu ușurința cu care statele au emis cartele bancare, băncile de stat au devenit din nou structura bancară dominantă până la sfârșitul anilor 1880.În consecință, îmbunătățirile în materie de siguranță pe care le oferea sistemul bancar național au fost oarecum atenuate de revenirea băncilor de stat.
.