Criza de credit
Ce este o criză de credit?
O criză a creditelor este o prăbușire a unui sistem financiar cauzată de o întrerupere bruscă și gravă a procesului normal de circulație a numerarului care stă la baza oricărei economii. Lipsa de numerar disponibil pentru împrumuturi din partea unei bănci este doar unul dintr-o serie de evenimente în cascadă care apar în cadrul unei crize de credit.
Key Takeaways
- O criză de credit este cauzată de un eveniment declanșator, cum ar fi o neplată neașteptată și generalizată a împrumuturilor bancare.
- Criza de credit devine o criză de credit atunci când împrumuturile acordate întreprinderilor și consumatorilor se epuizează, cu efecte în cascadă în întreaga economie.
- În timpurile moderne, termenul este exemplificat de criza de credit din 2007-2008 care a dus la Marea Recesiune.
Criza de credit din 2007-2008 este singurul exemplu grav al unui astfel de eveniment care a avut loc în memoria majorității americanilor.
Înțelegerea unei crize de credit
O criză de credit are un eveniment declanșator. Luați în considerare impactul potențial al unei secete severe: fermierii își pierd recoltele. Fără venitul din vânzarea recoltelor, ei nu-și pot rambursa împrumuturile bancare. Fără aceste plăți ale împrumuturilor, banca este în criză de numerar și trebuie să se retragă brusc din acordarea de noi împrumuturi. Banca are în continuare nevoie de fluxuri de numerar pentru operațiunile sale obișnuite, așa că intensifică împrumuturile pe piața creditelor pe termen scurt. Dar banca însăși a devenit acum un risc de credit și alți creditori îi taie calea.
Pe măsură ce criza se adâncește, începe să întrerupă fluxul de împrumuturi pe termen scurt care menține în funcțiune o mare parte din comunitatea de afaceri. Întreprinderile depind de acest proces pentru a continua să funcționeze ca de obicei. Când fluxul se oprește, poate avea efecte dezastruoase asupra întregului sistem financiar.
În cel mai rău scenariu, clienții află de problemă și se produce o fugă la bancă până când nu mai există numerar pentru a fi retras. Într-un scenariu ceva mai pozitiv, banca se împiedică, dar standardele sale de aprobare a împrumuturilor au devenit atât de constrânse încât întreaga economie, cel puțin în această regiune afectată de secetă, are de suferit.
Scenariul „Too Big to Fail”
Sistemul bancar modern are măsuri de protecție care fac mai dificilă apariția acestui scenariu, inclusiv cerința ca băncile să mențină rezerve substanțiale de numerar. În plus, sistemul bancar s-a consolidat în câteva instituții globale gigantice, ceea ce face puțin probabil ca o secetă regională să poată declanșa o criză la nivel de sistem.
Dar aceste instituții mari au propriile riscuri. Aici intervine guvernul și salvează instituțiile care sunt „prea mari pentru a da faliment”, pentru a folosi un termen inventat în timpul crizei creditelor din 2007-2008.
Criza financiară a vremurilor noastre a fost criza creditelor din 2007-2008, care a urmat prăbușirii pieței creditelor ipotecare subprime.
Exemplu: Criza creditelor din 2007-2008
Criza creditelor din 2007-2008 a fost o prăbușire pentru cărțile de istorie. Evenimentul declanșator a fost o bulă la nivel național pe piața imobiliară. Prețurile locuințelor creșteau rapid de ani de zile. Speculatorii au sărit să cumpere și să răstoarne casele. Chiriașii erau nerăbdători să cumpere înainte de a fi excluși din preț. Unii credeau că prețurile nu se vor opri niciodată din creștere.
Apoi, în 2006, prețurile au atins apogeul și au început să scadă.
Cu mult timp înainte, brokerii de credite ipotecare și creditorii și-au relaxat standardele pentru a profita de boom. Au oferit credite ipotecare subprime, iar cumpărătorii de locuințe s-au împrumutat mult peste posibilitățile lor. Ratele „Teaser” garantau practic că aceștia nu vor mai plăti în termen de un an sau doi.
Nu a fost un comportament autodistructiv din partea creditorilor. Aceștia nu au păstrat acele împrumuturi subprime, ci le-au vândut pentru reambalare sub formă de titluri garantate cu ipoteci (MBS) și obligațiuni garantate cu datorii (CDO) care au fost tranzacționate pe piețe de către investitori și instituții.
Când bula a explodat, ultimii cumpărători au rămas blocați.
Acei ultimi cumpărători au fost printre cele mai mari instituții financiare din țară. Pe măsură ce pierderile au crescut, investitorii au început să se îngrijoreze că acele firme au minimalizat amploarea pierderilor. Prețurile acțiunilor firmelor în sine au început să scadă. Inter-împrumuturile între firme s-au oprit.
Creșterile de credit s-au combinat cu prăbușirea creditelor ipotecare pentru a crea o criză care a înghețat sistemul financiar atunci când nevoia sa de capital lichid era la cel mai înalt nivel. Situația a fost înrăutățită de un factor pur uman: Frica s-a transformat în panică. Acțiunile mai riscante au suferit pierderi mari, chiar dacă nu aveau nimic de-a face cu piața ipotecară.
Situația a fost atât de gravă încât Rezerva Federală a fost nevoită să pompeze miliarde în sistem pentru a-l salva – și chiar și așa, tot am ajuns în Marea Recesiune.
>