Diversificarea portofoliului Definiție și scop
Diversificarea portofoliului este un concept fundamental în investiții. Poate fi un concept mai degrabă de bază și ușor de înțeles. Cu toate acestea, în punerea sa în aplicare, mulți investitori fac greșeli catastrofale cu prea multă concentrare, iar alții se mulțumesc cu performanțe medii din cauza unei diversificări excesive.
Definiția diversificării
Definirea diversificării
Definiția diversificării este acțiunea de a obține varietate sau rezultatul acesteia. În finanțe și în planificarea investițiilor, diversificarea portofoliului este strategia de gestionare a riscului care constă în combinarea unei varietăți de active pentru a reduce riscul global al unui portofoliu de investiții.
Scopul diversificării portofoliului
Scopul diversificării portofoliului este gestionarea riscului de portofoliu. Planul dvs. de gestionare a riscurilor ar trebui să includă reguli de diversificare care să fie respectate cu strictețe.
Diversificarea portofoliului va reduce volatilitatea unui portofoliu deoarece nu toate categoriile de active, industriile sau acțiunile se mișcă împreună. Deținerea unei varietăți de active necorelate poate elimina aproape complet riscul nesistematic (risc specific).
Cu alte cuvinte, prin deținerea unui număr mare de investiții în diferite industrii și companii, riscul specific industriei și companiei este minimizat. Acest lucru diminuează volatilitatea portofoliului, deoarece diferite active ar trebui să crească și să scadă în momente diferite; uniformizând randamentele portofoliului în ansamblu.
„Există o legătură logică strânsă între conceptul de marjă de siguranță și principiul diversificării.”
Benjamin Graham
În plus, diversificarea activelor necorelate poate reduce pierderile pe piețele bear; păstrând capitalul pentru investiții pe piețele bull. Optimizarea portofoliului poate fi realizată printr-o diversificare adecvată, deoarece managerul de portofoliu poate investi într-un număr mai mare de active de risc (adică acțiuni) fără a accepta un risc mai mare decât cel planificat în întregul portofoliu.
Cu alte cuvinte, managerii de portofoliu cu o valoare țintă a riscului total sunt capabili să investească un procent mai mare din activele lor în active de risc cu un portofoliu diversificat față de un portofoliu nediversificat. Acest lucru se datorează faptului că deținerea unei varietăți de active necorelate scade riscul total al portofoliului. Acesta este motivul pentru care unii spun că diversificarea este singura cale liberă.
Poate supradiversificarea poate afecta randamentele investițiilor?
Câteva lecții pot fi învățate prea mult. Supradiversificarea este o problemă aproape la fel de mare astăzi ca și subdiversificarea. Este obișnuit ca investitorii să creadă că, dacă o anumită cantitate de diversificare este bună, atunci mai multă este mai bună. Acest concept este fals.
Dacă adăugarea unei investiții individuale la un portofoliu nu reduce riscul portofoliului total mai mult decât costă în randamente potențiale, atunci o diversificare suplimentară ar fi o supradiversificare. Majoritatea experților consideră că 15 – 25 de investiții individuale sunt suficiente pentru a reduce riscul nesistematic.