Wat is een formulier 10-K?
Het formulier 10-K is een jaarlijks bedrijfsinformatieverslag dat alle beursgenoteerde bedrijven wettelijk verplicht zijn in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) en beschikbaar te stellen aan beleggers.
Wat is een formulier 10-K?
Het formulier 10-K bevat bijna alles over het bedrijf dat een belegger zou willen weten voordat hij aandelen in het bedrijf koopt of verkoopt of in de bedrijfsobligaties van het bedrijf investeert. Dit omvat inkomsten, veranderingen in het management, gebieden van zorg en concurrentie, huidige operaties, en toekomstplannen.
Financiële verklaringen – zoals de winst-en verliesrekening en de balans die u laten zien hoeveel geld een bedrijf heeft verdiend, de schuldniveaus, en andere belangrijke gegevens – zijn het belangrijkste onderdeel van het formulier 10-K indiening, omdat, samen, ze stellen u in staat om te zien wat er aan de hand is met de financiën van een bedrijf.
De documenten zijn gratis en kunnen online worden gedownload van de website van een bedrijf en openbare databases zoals EDGAR van de SEC.
Wie gebruikt een Form 10-K?
Een formulier 10-K wordt ingediend door naamloze vennootschappen en wordt door investeerders en toekomstige investeerders gebruikt om de specifieke werkwijze van een bedrijf en de manier waarop het geld verdient, te bestuderen. Het legt ook uit waar het bedrijf actief is en welke risico’s het bedrijf loopt, inclusief lopende en aanhangige rechtszaken.
Voordelen van een Form 10-K
De huidige boekhoudregels zijn zo geschreven dat als het management de potentiële schade van bepaalde risico’s niet nauwkeurig kan voorspellen, het misschien helemaal geen reserve opzij hoeft te zetten, zodat de blootstelling niet in de jaarrekening te zien is.
Vele vormen van schuld kunnen een bedrijf failliet doen gaan die niet op de balans verschijnen vanwege boekhoudregels, maar de wet vereist dat de betalingen worden vermeld in de Form 10-K indiening.
Om u te helpen dit concept beter te begrijpen, stel dat u eigenaar was van een kleine kledingboetiek in het plaatselijke winkelcentrum en geen schulden had. U tekende een huurovereenkomst met de eigenaar van het winkelcentrum die een maandelijkse huurlast van $ 10.000 vereist. Volgens de richtlijnen die bepalen hoe financiën moeten worden bekendgemaakt, kunt u uiteindelijk weinig of geen schuld op uw balans laten zien.
Maar, als de inkomsten dalen en u stopt met het sturen van cheques naar de verhuurder, kan de eigenaar van het winkelcentrum u uit uw winkelpui schoppen en uw bedrijf dwingen failliet te gaan als gevolg van de gemiste huurbetaling. Deze verplichtingen worden ergens in het formulier 10-K vermeld, vaak onder een sectie genaamd “operationele leases”, “vaste betalingen” of “minimaal verschuldigde contante betalingen.”
Andere belangrijke onderdelen van een formulier 10-K:
- Beschrijving van de grondslagen en praktijken van de onderneming voor financiële verslaggeving. Stelt u zich voor dat u overweegt aandelen te kopen in een fabrikant van wasmachines. Plotseling komt het bedrijf in het nationale nieuws omdat duizenden modellen onherstelbaar kapot gaan. Moet het bedrijf deze van klanten terugnemen? In het formulier 10-K moet een bedrijf zijn garantiebeleid en geschatte garantiekosten bekendmaken voor producten die het verkoopt of vervaardigt.
- Ondertekende brieven van de CEO en CFO die onder ede zweren dat de boeken bij hun weten juist zijn. Deze brieven werden een vereiste na de boekhoudfraudes na de dot-com buste toen Worldcom en Enron de krantenkoppen domineerden. Ze zijn een manier voor de overheid om leidinggevenden te vervolgen die willens en wetens hun Form 10-K of andere vereiste bekendmakingen vervalsen.
- Een brief van de onafhankelijke accountant van het bedrijf. Deze brief moet de reikwijdte van de certificering van de financiële administratie door het accountantskantoor beschrijven, evenals eventuele materiële tekortkomingen die het heeft ontdekt. Als de accountant denkt dat de onderneming op korte termijn ten onder kan gaan, kan het zijn dat de accountant vraagt of de onderneming “in staat is haar activiteiten voort te zetten” of een afgeleide daarvan. Als u ooit deze woorden, of een soortgelijke zin, tegenkomt, moeten er alarmbellen gaan rinkelen.
Alternatieven voor Form 10-K
Een Form 10-Q indiening is een beknoptere versie van de Form 10-K indiening. Het formulier 10-Q wordt aan het eind van elk kwartaal bij de SEC ingediend. Het is ook beschikbaar voor beleggers via de website van een bedrijf en EDGAR.
Key Takeaways
- Een Form 10-K is een jaarverslag dat alle beursgenoteerde bedrijven moeten indienen bij de Securities and Exchange Commission.
- Het geeft beleggers een gedetailleerd beeld van de financiële situatie van een bedrijf, en kan ook toekomstige risico’s benadrukken.
- Form 10-K is gratis beschikbaar via de website van een bedrijf en de SEC’s EDGAR-database van openbare indieningen.
- Form 10-Q is een kortere versie en wordt elk kwartaal ingediend.