Wat is inflatie in de economie? Definitie, oorzaken en voorbeelden
Velen van ons hebben wel eens een grootouder horen vertellen over hun kindertijd, toen een reep nog bijna niets kostte. In 1908 kostte een chocoladereep van Hershey’s slechts 2 cent. Vandaag kost diezelfde chocoladereep $1,34 bij Walmart. Hoe komt zo’n enorme stijging tot stand? Inflatie, de stijging van de prijzen van goederen en diensten over een bepaalde periode.
Inflatie heeft een groot effect op de economie van het hele land. Het beïnvloedt niet alleen de regering, maar ook de kleine dingen in het dagelijks leven van de gemiddelde persoon. Inflatie is zowel een oorzaak als een gevolg van de economische ontwikkeling en heeft zowel voor- als tegenstanders. Velen zijn van mening dat bepaalde hoeveelheden inflatie goed zijn voor een bloeiende economie, maar dat grotere percentages zorgen baren. Het kan de munt aanzienlijk devalueren en is, in het ergste geval, een sleutelcomponent tot recessies geweest.
Dus probeert de Amerikaanse Federal Reserve de inflatie onder controle te houden, maar laat ze toch toe. Maar wat is inflatie precies, wat veroorzaakt het en wat gebeurt er in tijden van aanzienlijke inflatie?
Wat is inflatie?
Inflatie is, zoals gezegd, de snelheid waarmee een prijs stijgt, en in wezen hoeveel de dollar op een bepaald moment waard is met betrekking tot de aankoop. Het idee achter inflatie als een positieve factor in de economie is dat een voldoende hoog percentage de economische groei kan stimuleren zonder de munt zo sterk te devalueren dat deze bijna waardeloos wordt.
De Fed stelt over het algemeen een inflatiedoel van ongeveer 2%. Laten we zeggen, dat dat het inflatiepercentage is, dat zich van jaar tot jaar voordoet. Als dat inflatiepercentage van invloed is op benzine, betaalt u dit jaar misschien $2,75 per gallon en verwacht u volgend jaar rond dezelfde tijd $2,81 te betalen. Het inflatiepercentage werkt niet altijd zoals de overheid dat zou willen. Als dat wel zo was, zou een reep vandaag niet 6.700% kosten van wat hij 110 jaar geleden kostte.
Inflatie kan ook variëren van actief tot actief. Afhankelijk van de tijd van het jaar kan de benzineprijs los van de algemene inflatie stijgen, zoals vaak het geval is als de zomer nadert. Er is zelfs een term – kerninflatie – voor inflatie die alles meerekent behalve voedsel en energie (gas en olie), omdat deze sectoren afzonderlijke factoren hebben die eraan bijdragen.
Er zijn veel verschillende soorten inflatie, niet alleen afhankelijk van welk goed wordt geprijsd, maar ook wat het inflatiecijfer feitelijk is. Wat gebeurt er bijvoorbeeld als het inflatiecijfer ver boven het door de Fed beoogde streefcijfer ligt? Bij een hoger percentage, maar nog steeds in de enkele cijfers, staat dat bekend als lopende inflatie. Het wordt gezien als zorgwekkend, maar beheersbaar.
Zodra het percentage in de dubbele cijfers terechtkomt en in de buurt van de 10%-20% komt, wordt het lopende inflatie. Dit is van veel groter belang voor de burgers van een land, omdat de munt veel sneller devalueert dan nodig is. Als de prijzen zo drastisch stijgen, kan dat een verwoestend effect hebben op de lagere bevolkingsgroepen en de arbeidersklasse, die het financieel toch al moeilijk hadden. De inkomens stijgen niet evenredig met de prijzen, en er worden minder goederen gekocht, waardoor de economie in chaos wordt gestort.
Hyperinflatie is de zeldzaamste, maar meest rampzalige iteratie van inflatie binnen een economie. Een totaal onbeheersbare stijging van 50% of meer binnen een maand, kan een economie doen instorten. Recessies veranderen in depressies. Mensen verliezen het vertrouwen in fiatvaluta en beginnen in plaats daarvan goud te hamsteren, wat leidt tot een aanzienlijke afname in de uitwisseling van goederen. Financiële instellingen, met hun geld nu in wezen waardeloos, gaan failliet. Hyperinflatie is zeer zeldzaam, maar is al eerder voorgekomen.
Er kan ook een vorm van inflatie zijn die bekend staat als “stagflatie”, waarbij de inflatiecijfers stijgen ondanks het feit dat de economie zich in een stagnerende periode bevindt. Bijzondere omstandigheden veroorzaken stagflatie, zoals in de VS in de jaren zeventig, toen ondanks hoge werkloosheid en negatieve economische groei de olieprijs omhoogschoot.
Hoe wordt inflatie gemeten?
Hoe kun je inflatie als één getal meten als er zoveel verschillende goederen en diensten bestaan? Dat is niet eenvoudig. De Amerikaanse regering heeft een paar verschillende methoden om het huidige inflatiecijfer te berekenen:
Consumentenprijsindex. De CPI is de manier waarop het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics (BLS) de detailhandelsprijzen van goederen en diensten in de Verenigde Staten meet, door meer dan 80.000 koopwaar uit honderden verschillende categorieën in een “marktmandje” te stoppen dat ze groepeert. Deze index wordt elke maand gemeten, en elke maand publiceert de BLS de prijswijziging. In augustus publiceerde de BLS zijn verslag met details over hoe in juli de gecombineerde prijzen van deze goederen en diensten met 0,2% stegen.
Personal Composition Expenditures. Sommige analisten gebruiken liever de PCE dan de CPI om het inflatiecijfer te meten. De prijsindex van de persoonlijke bestedingen meet de eerder genoemde kerninflatie, dat wil zeggen de inflatie van goederen en diensten exclusief voedsel, gas en olie. Dit zijn volatiele goederen met unieke factoren die andere goederen niet hebben. Gemeten door het U.S. Bureau of Economic Analysis, BEA, is het de index die de Federal Reserve gebruikt als hun primaire bron voor het inflatiecijfer.
Oorzaken van inflatie
Er zijn veel verschillende manieren waarop het inflatiecijfer kan stijgen, en ze kunnen worden ondergebracht in twee verschillende categorieën: Cost-push inflatie en demand-pull inflatie.
In het geval van cost-push inflatie worden de prijzen opgedreven door de stijgende kosten om de goederen en diensten te maken of te leveren. Hierdoor kan een aanbodtekort ontstaan, maar de vraag naar de goederen en diensten is niet afgenomen.
Soms is bij cost-push inflatie de prijs van de materialen zelf omhoog gegaan, waardoor de prijs van aanverwante goederen ook omhoog is gegaan. Dit gebeurt vaak als er een tekort is aan een materiaal als olie; de prijs wordt dan aanzienlijk opgedreven. Ook natuurrampen kunnen bepaalde materialen schaars maken, en daar wordt vaak van geprofiteerd door de prijs op te drijven.
Een andere manier waarop prijzen stijgen is als ook de lonen stijgen. Veel bedrijven zullen de prijzen verhogen in het kielzog van hogere lonen voor hun werknemers om te proberen de nieuwe kosten te compenseren. Dit wordt ook wel ‘wage push inflation’ genoemd.
Terwijl ‘cost-push inflation’ het gevolg is van krimpende voorraden die het gemiddelde vraagniveau niet kunnen bereiken, is er sprake van ‘demand-pull inflation’ wanneer de vraag omhoog schiet en de prijs omhoog gaat, zodat bedrijven kunnen proberen genoeg voorraden te maken om aan die vraag te voldoen.
In zekere zin kan ‘demand-pull inflation’ het soort inflatie zijn waar bedrijven van dromen. Een potentieel teken van een bloeiende economie: mensen hebben geld en willen dat zo graag uitgeven, dat ze de prijzen moeten verhogen, niet om de kosten te dekken in een stagnerende markt, maar om meer van een populair product te kunnen maken. Er is ook over getheoretiseerd dat demand-pull kan optreden als gevolg van een hoge werkgelegenheid, wat betekent dat de mensen meer besteedbaar inkomen hebben.
Aan de andere kant kan zich echter vaak demand-pull inflatie ontwikkelen als gevolg van te veel geld dat wordt verdiend, waardoor de munt devalueert en een prijsverhoging nodig is.
Overheidsuitgaven kunnen ook tot een prijsverhoging leiden, met name de verkoop van militaire producten na een verhoging van de militaire uitgaven. Een andere factor die een stijging van het inflatiecijfer kan veroorzaken? Gewoon een algemene veronderstelling dat het zal stijgen. Als er een voorspelling is dat er inflatie zal komen, kunnen bedrijven hun prijzen verhogen in afwachting, waardoor het een self-fulfilling prophecy wordt.
Effecten van inflatie: Hoe beïnvloedt het u?
Het effect van inflatie beïnvloedt veel verschillende groepen wanneer het toeslaat. Niet elke groep wordt op dezelfde manier getroffen. Wie profiteert van inflatie en wie niet?
In het algemeen kunnen werkzoekenden in een periode van milde inflatie ervan profiteren. Verhoogde bestedingen kunnen betekenen dat de vraag toeneemt, en bedrijven kunnen besluiten nieuwe werknemers in dienst te nemen om de nieuwe vraag beter aan te kunnen. Als u geld heeft geleend van een kredietverstrekker, kan inflatie u goed uitkomen. Door de devaluatie van de munt is wat u een jaar of twee geleden hebt geleend nu het equivalent van een lager geldbedrag.
In dit veronderstelde beheersbare inflatieniveau kunnen bedrijven die goederen en diensten verkopen ook profiteren. Van een gezonde hoeveelheid inflatie wordt gezegd dat deze de bestedingen doet toenemen en stimuleert; in het beste geval kan dat zo werken dat de gestegen kosten worden gecompenseerd door een stijging van de verkoop.
Een ongezond, onbeheersbaar niveau is echter rampzalig voor bijna iedereen. Als de inflatie uit de hand loopt, verliezen de mensen het vertrouwen in hun munt. Financiële instellingen lijden, omdat mensen hun geld bij hen wegtrekken. Bedrijven lijden als hun goederen te duur worden voor de meeste mensen.
Degenen met lage inkomens en vaste inkomens lijden onder elk niveau van inflatie. De waarde van een munt gaat omlaag, maar de inkomens zijn niet noodzakelijkerwijs gestegen. Als iemands jaarinkomen slechts $25.000 is en de inflatie van het ene jaar op het andere 2% bedraagt, is dat salaris nu gelijk aan wat $24.500 het jaar daarvoor was.
Voorbeelden van inflatie
Inflatie vindt voortdurend plaats van maand tot maand, ook al is het op een kleinere schaal. Tijdens de beruchte Grote Recessie, toen de werkloosheid omhoog schoot, was er in oktober 2009 een verrassend beheersbaar inflatiecijfer van 1,7%.
Hyperinflatie daarentegen is een veel zeldzamer verschijnsel. Maar in de afgelopen eeuw hebben verschillende bedrijven hyperinflatie en de nefaste gevolgen ervan doorstaan.
Enkele opmerkelijke voorbeelden van hyperinflatie zijn:
- Zimbabwe onderging in de jaren 2000 ernstige hyperinflatie. Veel economen wijzen de financiering van de Tweede Kongo-oorlog door het land door meer geld bij te drukken aan als een belangrijke oorzaak hiervan. De inflatie was zo erg dat de munteenheid niet meer te redden was, en uiteindelijk werd het plan om de munteenheid volledig te demonteren en over te stappen op buitenlandse fiatvaluta.
- Hongarije kreeg in 1946, na de Tweede Wereldoorlog, te maken met een ernstig probleem van hyperinflatie. Op zijn ergst bedroeg de inflatie van de pengő (de Hongaarse munteenheid in die tijd) ruim 200% per dag. De prijzen verdubbelden elke 15 uur. Net als in Zimbabwe bereikte de inflatie een onoplosbaar punt waarop de enige oplossing erin bestond de munt op te geven en een nieuwe in te voeren. Het land herintroduceerde de forint, de munteenheid die het eind 1800 gebruikte, in augustus 1946.
- Duitsland, in de nasleep van de Eerste Wereldoorlog, zag hyperinflatie van de papieren mark. De Weimarrepubliek verloor de oorlog, en het land moest steeds meer harde valuta drukken om de enorme schulden te kunnen betalen die het had gemaakt met al het geld dat het voor de oorlog had geleend. De mark werd buitengewoon gedevalueerd, en bijna waardeloos.