Co je formulář 10-K?
Formulář 10-K je výroční zpráva o hospodaření, kterou jsou všechny veřejně obchodované společnosti ze zákona povinny předkládat Komisi pro cenné papíry (SEC) a zpřístupnit ji investorům.
Co je formulář 10-K?
Formulář 10-K obsahuje téměř vše o podniku, co by investor chtěl vědět před nákupem nebo prodejem akcií společnosti nebo investicí do firemních dluhopisů. Patří sem příjmy, změny ve vedení, oblasti, které vyvolávají obavy, a konkurence, současná činnost a plány do budoucna.
Finanční výkazy – například výkaz zisků a ztrát a rozvaha, které ukazují, kolik firma vydělala peněz, výši jejího dluhu a další důležité údaje – jsou nejdůležitější součástí podání formuláře 10-K, protože společně umožňují zjistit, co se děje s financemi firmy.
Dokumenty jsou zdarma a lze je stáhnout online z webových stránek společnosti a veřejných databází, jako je například EDGAR SEC.
Kdo používá formulář 10-K?
Formulář 10-K podávají veřejné společnosti a investoři a potenciální investoři jej používají ke studiu konkrétních způsobů, jak společnost funguje a vydělává peníze. Vysvětluje také, kde společnost působí a jakým rizikům čelí, včetně současných a probíhajících soudních sporů.
Přínosy formuláře 10-K
Současná účetní pravidla jsou napsána tak, že pokud vedení společnosti nedokáže přesně předpovědět potenciální škody způsobené určitým rizikem, nemusí vůbec vytvářet rezervu, takže se riziko v účetní závěrce neprojeví.
Mnoho forem dluhů může způsobit bankrot společnosti, které se kvůli účetním pravidlům neobjeví v rozvaze, ale zákon vyžaduje, aby byly platby zveřejněny v podání formuláře 10-K.
Pro lepší pochopení tohoto konceptu si představte, že vlastníte malý butik s oblečením v místním obchodním centru a nemáte žádné dluhy. Podepsali jste nájemní smlouvu s majitelem obchodního centra, která vyžaduje měsíční nájemné ve výši 10 000 USD. Podle směrnic, které určují, jakým způsobem musí být finance zveřejňovány, můžete nakonec v rozvaze vykázat jen malý nebo žádný dluh.
Jestliže však dojde k poklesu tržeb a vy přestanete posílat šeky pronajímateli, může vás majitel obchodního centra vyhodit z prodejny a donutit vaši společnost k úpadku z důvodu nezaplacení nájemného. Tyto závazky se zveřejňují někde ve formuláři 10-K, často v části nazvané „operativní leasing“, „fixní platby“ nebo „minimální splatné peněžní platby“.
Další důležité části formuláře 10-K:
- Popis účetních zásad a postupů společnosti. Představte si, že zvažujete nákup akcií výrobce praček. Náhle se společnost dostane do celostátních zpráv, protože tisíce modelů se neopravitelně porouchají. Je společnost odpovědná za jejich zpětné převzetí od zákazníků? V podání formuláře 10-K musí společnost zveřejnit svou záruční politiku a odhadované záruční náklady na výrobky, které prodává nebo vyrábí.
- Podepsané dopisy generálního ředitele a finančního ředitele, v nichž pod přísahou přísahají, že účetní záznamy jsou podle jejich vědomí správné. Tyto dopisy byly zavedeny jako povinnost po účetních podvodech po krachu dot-com, kdy Worldcom a Enron dominovaly titulkům novin. Jsou způsobem, jak může vláda stíhat vedoucí pracovníky, kteří vědomě zfalšují formulář 10-K nebo jiné požadované informace.
- Dopis nezávislého auditora společnosti. V tomto dopise by měl být podrobně popsán rozsah ověření účetní evidence auditorskou firmou, jakož i všechny podstatné nedostatky, které odhalila. Pokud se auditor domnívá, že by společnosti mohl hrozit bezprostřední zánik, můžete se setkat s odkazem auditora na otázku, zda je společnost schopna „pokračovat v činnosti“ nebo na nějakou její odvozeninu. Pokud se někdy setkáte s těmito slovy nebo podobnou frází, měly by vám zazvonit poplašné zvonky.
Alternativy k formuláři 10-K
Podání na formuláři 10-Q je stručnější verzí podání na formuláři 10-K. V případě, že se jedná o alternativu k formuláři 10-K, je třeba se obrátit na auditora. Zpráva na formuláři 10-Q se podává na konci každého obchodního čtvrtletí komisi SEC. Investorům je k dispozici také prostřednictvím webových stránek společnosti a systému EDGAR.
Klíčové závěry
- Formulář 10-K je výroční zpráva, kterou musí všechny veřejné společnosti předkládat Komisi pro cenné papíry.
- Dává investorům podrobný obraz o finanční situaci společnosti a může také upozornit na budoucí rizika.
- Formulář 10-K je k dispozici zdarma na webových stránkách společnosti a v databázi veřejných podání EDGAR SEC.
- Formulář 10-Q je kratší verze a podává se čtvrtletně.