Historie zlatého standardu USA

Historie zlatého standardu USA

Od té doby, co USA v roce 1971 nadobro opustily zlatý standard, někteří politici a investoři volají po jeho návratu. Naposledy se jím na jedné z říjnových republikánských prezidentských debat stal texaský senátor Ted Cruz, který se oháněl stabilitou a vzkvétající prosperitou americké ekonomiky v letech, kdy byl dolar na žlutý kov navázán.

V předchozích Hovorech s Frankem jsem upozorňoval na některé důsledky existence volně plovoucí fiat měny, přičemž jedním z nich je prudce rostoucí státní dluh. když jsou peníze omezeny, jako je tomu v systému skutečného zlatého standardu, jsou omezeny i bezohledné vládní výdaje.

Můžete vidět, jak dramaticky veškerý dluh ve Spojených státech,

U.S. Global Investors

Mým dnešním cílem však není argumentovat pro nebo proti zlatému standardu. Tento systém dobře fungoval ve druhé polovině 19. století, ale ekonomiky se rozrostly natolik, že už není možné, aby je tak omezená komodita udržela.“

S tím souhlasí i bývalý předseda Federálního rezervního systému Alan Greenspan, který důsledně podporoval myšlenku, že zlato jsou peníze, když v roce 2013 řekl pro Gold Report: „Zlato je peníze: „

Chci tedy místo toho vyložit fakta o minulém vztahu Ameriky ke zlatu jako měně a rozptýlit některé mylné představy, které by lidé mohli mít.

1789
Prvních 40 let své existence fungují Spojené státy na bimetalickém systému zlata a stříbra – alespoň oficiálně. Prakticky jsou upřednostňovanou měnou stříbrné mince a domácí nákupy uskutečněné za zlato jsou vzácné.

1834
Kongres upravuje poměr stříbra a zlata, a to z 15:1 na 16:1.

1834
Kongres upravuje poměr stříbra a zlata. Tím se zlato stává levnějším vzhledem k poměru cen na světovém trhu. Stříbro se začíná vyvážet a do roku 1850 stříbrné mince v USA téměř vymizí. žlutý kov se stává hlavní formou platidla.

1862
V průběhu občanské války USA nakrátko opouštějí zlatý standard. Poprvé vydávají fiat peníze bez možnosti směny za stříbro, zlato nebo jiný kov. V roce 1879 Kongres zmrazuje množství papírových peněz v oběhu na 347 milionů dolarů, kde zůstává po dobu přibližně jednoho století.

U.S. Global Investors

1879
USA konečně přijímají „klasický“ zlatý standard, který si jeho zastánci jako senátor Cruz přejí obnovit. V takovém systému určuje standardní hmotnost žlutého kovu hodnotu měnové jednotky. Papírové peníze tedy nejsou od zlata odděleným zbožím a jsou plně směnitelné.

Tento systém trvá až do první světové války. Ačkoli toto období není bez finančních krizí, přesto je všeobecně považováno za jedno z ekonomicky nejstabilnějších v americké historii.

Tuto stabilitu však nepřeceňujme. Následující tabulka nám ukazuje, že mezi lety 1879 a 1913, kdy platí klasický zlatý standard, USA ve skutečnosti zažívají průměrnou míru deflace ve výši -0,02 %. Současně mají spotřebitelské ceny standardní odchylku pouze 1,98. Inflace nikdy neklesá pod -4,74 procenta ani nestoupá nad 4,53 procenta. V ostatních obdobích naopak dochází k obrovským výkyvům spotřebitelských cen.

U.S. Global Investors

1900
V obavě, že by se USA mohly vrátit k bimetalovému systému, přijímá Kongres zákon o zlatém standardu, který činí zlatý dolar oficiální měnovou jednotkou. Zelené bankovky zůstávají zákonným platidlem, ale poprvé je lze vyměnit za zlato.

1913
V reakci na pravidelné bankovní paniky při nedostatku zlatých rezerv je zřízen Federální rezervní systém jako věřitel poslední instance. Fed je nejen pověřen udržováním zlatého standardu, ale také začíná vydávat bankovky Federálních rezerv, které jsou ze 40 % kryté žlutým kovem.

U.S. Global Investors

1933
Čtyři roky po krachu na Wall Street v roce 1929 Fed vyřazuje USA ze zlatého standardu, aby rozšířil měnovou politiku. Konvertibilita je tedy ukončena.

„Volný oběh zlatých mincí je zbytečný,“ říká prezident Franklin Roosevelt Kongresu a trvá na tom, že převod zlata „je nezbytný pouze pro úhradu mezinárodních obchodních bilancí.“

Roosevelt znárodňuje zlato vydáním exekutivního příkazu, podle kterého musí být všechny zlaté mince, slitky a certifikáty odevzdány FEDu za 20,67 USD za unci. Hromadění zlata v mincích nebo slitcích se trestá pokutou až 10 000 dolarů a/nebo vězením. Tato politika je posílena zákonem o zlatých rezervách z roku 1934.

1944
Zástupci USA a 43 dalších zemí se setkávají v Bretton Woods ve státě New Hampshire, aby normalizovali obchodní a finanční vztahy. Dohoda představuje kvazi-zlatý standard, podle něhož má každá měna jiná než americký dolar pevnou paritu k dolaru, který je sám navázán na zlato a může být směněn za 35 dolarů za unci. (To se však netýká Američanů, kteří stále nemohou držet zlato.) Dolar se stává světovou rezervní měnou.

1971
Prezident Richard Nixon „zavírá zlaté okno“ poté, co oznámil, že USA již nebudou směňovat dolary za zlato. Tento krok má být zpočátku dočasný, ale v roce 1976 se americký měnový systém oficiálně stává systémem čistě fiat peněz. Cena zlata během deseti let vzroste o 2330 %, z 35 dolarů za unci na 850 dolarů.

1974
31. prosince prezident Gerald Ford opět povoluje v USA soukromé vlastnictví zlata.

Populární videa z Insider Inc.