Porozumění výnosům a zisku na akcii (EPS)
Fundamentální analytici se při analýze společnosti zabývají doslova stovkami čísel a každé z nich vypovídá o něčem jiném. Zejména dvě čísla však nastiňují, jak úspěšně se managementu daří ziskově řídit podnik v zájmu akcionářů: tržby a zisk na akcii (EPS).
Porozumění výnosům a zisku na akcii (EPS)
Výnosy a zisk na akcii (EPS) vám pomohou určit, zda byste měli akcie koupit, protože vás provedou od začátku příběhu až po jeho konec.
Výnosy
Výnosy jsou množství peněz, které společnost přinesla, když prováděla obchodní činnost. Nezáleží na tom, zda se jedná o společnost poskytující služby, výrobce nebo dovozce, výnosy jsou jednoduše množství peněz, které společnosti zaplatili její zákazníci.
Výnosy jsou také známé jako nejvyšší číslo společnosti, protože se objevují jako nejvyšší řádek ve výsledovce společnosti.
Výnosy jsou začátkem příběhu, pokud jde o fundamentální analýzu. Pokud společnost nemá tržby, nemá nic.
Zisk na akcii (EPS)
Zisk na akcii (EPS) je část zisku společnosti – neboli zisk – která připadá na každou akcii společnosti.
EPS se vypočítá tak, že se vezme čistý zisk, který společnost vyprodukuje – což jsou peníze, které ve společnosti zůstanou po odečtení všech příslušných nákladů a daní od příjmů společnosti – a vydělí se celkovým počtem akcií společnosti v oběhu.
EPS je konec příběhu, pokud jde o fundamentální analýzu. Společnosti se silnými čísly EPS mají obvykle silné ceny akcií, zatímco společnosti se slabými čísly EPS mají obvykle slabé ceny akcií.
Co hledají fundamentální akcioví analytici
Fundamentální akcioví analytici při analýze společnosti obvykle hledají silná a rostoucí čísla tržeb a silná a rostoucí čísla EPS.
Představte si například, že se akciový analytik zabývá společností General Electric (GE), aby zjistil, zda je společnost fundamentálně zdravá. Na začátku se analytik s největší pravděpodobností podívá na tržby společnosti GE. Analytik se však nebude dívat pouze na poslední číslo tržeb. Analytika bude zajímat, jak se současné číslo tržeb srovnává s minulými čísly tržeb. Pokud jsou současné tržby vyšší než předchozí a trend tržeb se zvyšuje, bude to analytik považovat za pozitivní znamení pro GE.
Proti tomu, pokud jsou současné tržby nižší než předchozí a trend tržeb se snižuje, bude to analytik považovat za negativní znamení pro GE.
Analytici budou postupovat podobně, když se budou zabývat údaji o zisku na akcii společnosti. Pokud je současné číslo zisku na akcii vyšší než předchozí čísla příjmů a trend zisku na akcii se zvyšuje, bude to analytik považovat za pozitivní znamení pro společnost GE. Naopak, pokud je současný zisk na akcii nižší než předchozí výnosy a trend zisku na akcii klesá, analytici to budou považovat za negativní znamení pro společnost GE.
Jako bonus analytici také rádi vidí, že zisk na akcii roste rychleji než výnosy, protože to naznačuje, že vedení společnosti zvyšuje efektivitu, s níž řídí společnost. Pokud se více peněz dostane přes hozenou rukavici nákladů a daní z horní linie do dolní linie, tím více zisku akcionáři získají.
.