Variable annuiteter
Indhold
- Hvad er en variabel annuitet?
- Hvad skal jeg gøre, før jeg investerer i en variabel annuitet?
- Hvad sker der, hvis jeg ombestemmer mig?
- Hvordan Variable Annuities fungerer
- Nøglerisici ved din Variable Annuity-kontrakt
- Dødsfaldsydelsen og andre forsikringsfunktioner
- Variable Annuity Gebyrer og udgifter
- Ombytning af en variabel livrente til en anden
- Bonuskreditter
- For yderligere oplysninger
Hvad er en variabel livrente?
En variabel annuitetsrente er en kontrakt mellem dig og et forsikringsselskab. Den fungerer som en investeringskonto, der kan vokse på et skatteudskudt grundlag og indeholder visse forsikringsfunktioner, f.eks. muligheden for at omdanne din konto til en strøm af periodiske udbetalinger. Du køber en variabel annuitetskontrakt ved at foretage enten en enkelt købsbetaling eller en række købsbetalinger.
En variabel annuitet tilbyder en række investeringsmuligheder. Værdien af din kontrakt vil variere afhængigt af resultatet af de investeringsmuligheder, du vælger. Investeringsmulighederne for en variabel annuitet er typisk gensidige fonde, der investerer i aktier, obligationer, pengemarkedsinstrumenter eller en kombination af de tre.
Hver variabel annuitet er unik. De fleste indeholder funktioner, der gør dem forskellige fra andre forsikringsprodukter og investeringsmuligheder. Husk, at du skal betale ekstra for de funktioner, der tilbydes af variable annuiteter.
For det første har variable annuiteter forsikringsfunktioner. Hvis du f.eks. dør, før forsikringsselskabet begynder at udbetale indkomst til dig, garanterer mange kontrakter, at din begunstigede modtager som minimum vil modtage et bestemt beløb. Dette er typisk mindst det beløb, der svarer til dine købsbetalinger. Den kan også tilbyde yderligere forsikringsfunktioner som f.eks. at love dig en bestemt kontoværdi eller muligheden for at foretage udbetalinger op til et bestemt beløb hvert år resten af dit liv.
For det andet er variable annuities skatteudskudt. Det betyder, at du ikke betaler nogen føderale skatter på indkomst og investeringsgevinster fra din annuitet, indtil du foretager en udbetaling, modtager indkomstbetalinger, eller en dødsydelse udbetales. Du kan også overføre dine penge fra en investeringsmulighed til en anden inden for en variabel annuitet uden at betale føderal skat på tidspunktet for overførslen. Når du hæver dine penge, skal du dog betale skat af gevinsterne til almindelige føderale indkomstskattesatser i stedet for lavere kapitalgevinstskattesatser. Under visse omstændigheder kan dødsfaldsydelsen ikke være omfattet af den føderale boafgift. Generelt kan fordelene ved skatteudskydelse kun opveje omkostningerne ved en variabel annuitet, hvis du holder den som en langsigtet investering.
For det tredje giver variable annuiteter dig mulighed for at modtage periodiske indkomstbetalinger i en bestemt periode eller resten af dit liv (eller din ægtefælles liv). Denne proces med at omdanne din investering til en strøm af periodiske indkomstbetalinger er kendt som annuitization. Denne funktion giver beskyttelse mod muligheden for, at du vil overleve dine aktiver.
Skatteregler
- De føderale skatteregler, der gælder for variable annuiteter, kan være komplicerede. Desuden kan der være statslige skattekonsekvenser. Inden du investerer, bør du måske rådføre dig med en skatterådgiver om de skattemæssige konsekvenser af at investere i en variabel annuitet.
- Pensionsplaner, som IRA’er og arbejdsgiver-sponsorerede 401(k)-planer, kan også give dig skatteudskudt vækst og andre skattefordele. For mange investorer vil det være bedst at maksimere deres bidrag til IRA’er og 401(k)-planer, før de investerer i en variabel annuitet.
- Hvis du investerer i en variabel annuitet gennem en skattebegunstiget pensionsordning, vil du ikke få nogen yderligere skattefordel af den variable annuitet.
- Der kan være føderale skattemæssige sanktioner, hvis du hæver dine penge før en vis alder.
Hvad skal jeg gøre, før jeg investerer i en variabel annuitetsordning?
Husk:
- Variable annuitetsordninger kan hjælpe dig med at opfylde pensions- og andre langsigtede mål. Variable annuities er ikke egnede til at opfylde kortsigtede mål. Der kan forekomme betydelige skatter og tilbagekøbsgebyrer, hvis du hæver dine penge før tid.
- Variable annuities indebærer investeringsrisici ligesom investeringsforeninger gør. Hvis de investeringsvalg, du har valgt til den variable annuitet, klarer sig dårligt, kan du tabe penge.
- Aftalegebyrer kan gå til din finansielle eksperts kompensation. Det betyder, at de kan modtage en højere kompensation for at sælge nogle kontrakter eller investeringsprodukter end for andre.
Hvad sker der, hvis jeg ombestemmer mig?
Du kan annullere din kontrakt inden for en kort periode (som normalt varer mindst 10 dage) efter modtagelsen af den uden et tilbagekøbsgebyr. Ved annullering vil du typisk modtage en tilbagebetaling af dine købsbetalinger. Tilbagebetalingen kan justeres op eller ned for at afspejle resultatet af dine investeringsmuligheder. Længden af perioden med frit udsyn kan variere afhængigt af den stat, hvor du underskrev din ansøgning.
Sådan fungerer variable annuiteter
En variabel annuitet har to faser: en opsparingsfase og en udbetalingsfase (annuitization).
I opsparingsfasen foretager du købsbetalinger. Beløbet af de købsbetalinger, der går ind på kontoen, kan være mindre, end du har betalt, fordi gebyrer blev trukket ud af købsbetalingerne. Pengene på kontoen bliver investeret i en menu af investeringsmuligheder – typisk gensidige fonde – som du kan vælge.
Dertil kommer, at du måske kan allokere en del af dine købsbetalinger til en fast konto. En fast konto betaler, i modsætning til en investeringsfond, en fast rente. Forsikringsselskabet kan nulstille denne rentesats med jævne mellemrum, men det vil normalt give et garanteret minimum (f.eks. 3 % om året).
Pengene på kontoen vil variere alt efter størrelsen af de præmier, du betaler, størrelsen af aftalens gebyrer og udgifter og resultatet af de investeringsmuligheder, du vælger.
Eksempel: Du køber en variabel annuitet med en første købsbetaling på 100.000 USD. Du tildeler 50 % af denne købsbetaling (50.000 USD) til en obligationsfond og 50 % (50.000 USD) til en aktiefond. I løbet af det følgende år har aktiefonden et afkast på 10 %, og obligationsfonden har et afkast på 5 %. Ved årets udgang har din konto en værdi på 107.500 USD (55.000 USD i aktiefonden og 52.500 USD i obligationsfonden), minus gebyrer og udgifter (gennemgået nedenfor).
Din vigtigste kilde til oplysninger om en variabel annuitets investeringsmuligheder i investeringsfonde er fondenes prospekter. De kan fås gratis hos din finansielle rådgiver. Læs dem omhyggeligt, før du vælger dine investeringsmuligheder. Du bør overveje en række faktorer med hensyn til hver enkelt fondsmulighed, herunder fondens investeringsmål og -politikker, de forvaltningsgebyrer og -omkostninger, som fonden opkræver, fondens risici og volatilitet, og hvorvidt fonden bidrager til diversificeringen af din samlede investeringsportefølje.
I opsparingsfasen kan du typisk overføre dine penge fra en investeringsmulighed til en anden uden at betale føderal skat på dine investeringsindtægter og gevinster. Forsikringsselskabet kan dog opkræve dig et gebyr for overførsler. I løbet af akkumuleringsfasen kan du også vælge at hæve alle eller en del af dine købsbetalinger plus investeringsindkomst og gevinster (hvis der er nogen) som en engangsbetaling. Hvis du hæver penge fra din konto i de første år af opsparingsfasen, kan du dog blive nødt til at betale “tilbagekøbsgebyrer” (omtalt nedenfor). Desuden skal du muligvis betale en straf på 10 % i den føderale skat, hvis du hæver penge før du fylder 59½ år.
Udbetalingsfasen begynder, hvis du vælger at “annuitize” din kontrakt. Hvis du gør det, kan du vælge at modtage din kontraktværdi som en strøm af indkomstbetalinger med regelmæssige mellemrum (f.eks. hver måned). Din kontrakt kan automatisk forrentes ved en bestemt alder, typisk en fremskreden alder som f.eks. 95 år.
Du kan have en række valgmuligheder med hensyn til, hvor længe udbetalingerne skal vare. I de fleste annuitetsaftaler kan du vælge, om dine indkomstbetalinger skal vare i en periode, som du selv har fastsat (f.eks. 20 år), eller i en ubestemt periode (f.eks. din levetid eller din ægtefælles levetid). Du kan muligvis vælge mellem at modtage indkomstbetalinger, der har et fast beløb, eller betalinger, der varierer baseret på resultatet af investeringsmulighederne i investeringsfonde.
Beløbet af hver periodisk indkomstbetaling vil til dels afhænge af den periode, som du vælger for at modtage betalinger. Vær opmærksom på, at annuiteter generelt ikke giver dig mulighed for at hæve penge fra din konto, når du er begyndt at modtage indkomstbetalinger.
Dertil kommer, at nogle annuitetsaftaler er struktureret som øjeblikkelige annuiteter. Det betyder, at der ikke er nogen opsparingsfase, og at du begynder at modtage indkomstbetalinger kort tid efter, at du har købt annuiteten.
Dødsfaldsydelsen og andre valgfrie forsikringsfunktioner
En almindelig funktion i variable annuiteter i opsparingsfasen er dødsfaldsydelsen. Hvis du dør, vil en person, du vælger som begunstiget (f.eks. din ægtefælle eller dit barn), som regel modtage det største af følgende beløb: (i) alle pengene på din konto eller (ii) et vist garanteret minimum (f.eks. alle købsbetalinger minus tidligere udbetalinger).
Eksempel: Du ejer en variabel annuitet, der tilbyder en dødsfaldsydelse svarende til det største af kontoværdien eller de samlede købsbetalinger minus udbetalinger. Du har foretaget købsbetalinger på i alt 100.000 USD. Derudover har du hævet 20.000 USD fra din konto. På grund af disse udbetalinger og investeringstab er din kontoværdi i øjeblikket 75.000 USD. Hvis du dør, vil din udpegede begunstigede modtage 80.000 USD (de 100.000 USD i købsbetalinger, du indbetalte, minus 20.000 USD i udbetalinger).
I nogle variable annuiteter kan du vælge valgfri dødsfaldsydelser mod et ekstra gebyr. For eksempel:
Variable annuities tilbyder almindeligvis andre valgfrie forsikringsfunktioner, som også har ekstra gebyrer. Mange af disse valgfrie funktioner er kun tilgængelige i kontraktens opsparingsfase. Tilsammen kan disse funktioner omtales som “levende ydelser”. Sådanne funktioner kan omfatte:
Husk:
- Du betaler ekstra for valgfrie forsikringsfunktioner som f.eks. valgfrie dødsydelser og levende ydelser. Vær sikker på, at du forstår gebyrerne.
- Opmærksomt skal du overveje, om du har brug for denne funktion. Hvis du har, skal du overveje, om du kan købe ydelsen billigere separat (f.eks. gennem en langtidsplejeforsikring).
- Dertil kommer, at disse valgfrie funktioner er komplekse og kan medføre visse risici og begrænsninger. Nogle funktioner kræver f.eks., at du allokerer alle dine aktiver til visse specificerede investeringsmuligheder. Dette kan begrænse afkastet af din investering. For visse funktioner kan store udbetalinger også reducere værdien af dine ydelser betydeligt.
Variable Annuity Fees and Expenses
Du betaler flere gebyrer og udgifter, når du investerer i en variabel annuitet. Vær sikker på, at du forstår alle gebyrer og udgifter, før du investerer. Disse gebyrer og udgifter vil reducere værdien af din konto og afkastet af din investering. Ofte vil de omfatte følgende:
Afståelsesgebyret falder ofte gradvist over en periode på flere år, kendt som “afståelsesperioden”. Der kan f.eks. være et gebyr på 7 % det første år efter en købsbetaling, 6 % det andet år, 5 % det tredje år og så videre. Efter seks til otte år eller nogle gange helt op til ti år kan tilbagekøbsgebyret typisk ikke længere anvendes. Ofte vil kontrakterne give dig mulighed for at hæve en del af din kontoværdi hvert år uden at betale et tilbagekøbsgebyr.
Eksempel: Du køber en variabel annuitetsaftale med en købsbetaling på 100.000 USD. Kontrakten har en plan for tilbagekøbsgebyrer, der begynder med et gebyr på 7 % det første år og falder med 1 % hvert år. Derudover kan du hvert år hæve 10 % af din kontraktværdi uden tilbagekøbsgebyrer. I det første år beslutter du at hæve 50 000 USD. Det er halvdelen af din kontraktværdi på 100.000 USD (under forudsætning af, at din kontraktværdi ikke er steget eller faldet som følge af investeringsresultater). I dette tilfælde kan du hæve 10 000 USD (10 % af kontraktværdien) uden tilbagekøbsgebyrer. Du skal betale et tilbagekøbsgebyr på 7 % eller 2.800 $ på de øvrige 40.000 $, der trækkes ud.
Eksempel: Din variable annuitet har et M&E-gebyr med en årlig sats på 1,25 % af kontoens værdi. Din gennemsnitlige kontoværdi i løbet af året er 100.000 $, så du skal betale 1.400 $ i M&E-gebyrer det år.
Eksempel: Din variable annuitet opkræver administrationsgebyrer med en årlig sats på 0,15 % af kontoværdien. Din gennemsnitlige kontoværdi i løbet af året er 100.000 $. Du betaler $150 i administrationsgebyrer.
Der kan også pålægges andre gebyrer. Disse kan omfatte indledende salgsgebyrer/gebyrer eller gebyrer for overførsel af en del af din konto fra en investeringsmulighed til en anden. Du bør bede din finansielle ekspert om at forklare dig alle de gebyrer og udgifter, der kan være gældende. Du kan også finde en beskrivelse af gebyrer og udgifter i prospektet for enhver variabel annuitet, som du overvejer.
Husk:
- En variabel annuitet kan tilbyde forskellige aktie “klasser” med forskellige gebyrer og udgifter (herunder forskellige M&E-gebyrer) og forskellige tilbagekøbsgebyrperioder. F.eks. kan “L-klasse”-aktier have en kortere tilbagekøbsgebyrperiode, men kan have højere løbende gebyrer, mens “B-klasse”-aktier kan have en længere tilbagekøbsgebyrperiode og lavere løbende gebyrer. Overvej, hvor længe du forventer at eje den variable annuitet og dit behov for at få adgang til midlerne, når du overvejer en eventuel afvejning mellem længden af tilbagekøbsgebyrperioden og niveauet af de løbende gebyrer.
- Aftalegebyrer kan gå til din finansielle rådgivers kompensation. Det betyder, at de kan modtage højere kompensation for at sælge nogle kontrakter (og for forskellige aktieklasser af den samme kontrakt) end for andre.
Udveksling af en variabel annuitetsaftale til en anden
I nogle tilfælde kan du ønske at ombytte en eksisterende variabel annuitetsaftale til en ny annuitetsaftale, der har funktioner, som du foretrækker. Hvis du ombytter kontrakter, kan du blive pålagt at betale tilbagekøbsgebyrer på den gamle annuitet, hvis du stadig er i tilbagekøbsgebyrperioden. Desuden kan en ny periode med tilbagekøbsgebyrer begynde, når du ombytter til den nye annuitet.
HUSK:
- Hvis du overvejer en ombytning, bør du sammenligne de to livrenter nøje. Selv om funktionerne kan se ens ud, bør du overveje gebyrerne (forsikringsgebyrer og eventuelle nye tilbagekøbsgebyrer), investeringsbegrænsninger samt fordele og risici ved den nye variable annuitetsrente sammenlignet med din nuværende variable annuitetsrente.
- Hvis du beslutter dig for at foretage en udveksling, skal du tale med din finansielle ekspert eller skatterådgiver for at sikre dig, at udvekslingen vil være skattefri.
- Tænk på den finansielle motivation, som din finansielle fagmand kan have for at anbefale, at du ombytter en kontrakt til en anden.
Bonuskreditter
Nogle forsikringsselskaber tilbyder variable annuities med “bonuskredit”-funktioner. Disse kontrakter lover at tilføje ekstra penge til din kontraktværdi baseret på en bestemt procentdel (typisk fra 1 % til 5 %) af købsbetalingerne.
Eksempel: Du køber en variabel annuitetskontrakt, der tilbyder en bonuskredit på 3 % på hver købsbetaling. Du foretager en købsbetaling på 100.000 USD. Det forsikringsselskab, der udsteder kontrakten, tilføjer en bonus på 3.000 dollars til din konto.
Hvor du køber en variabel annuitet med en bonuskredit, skal du spørge dig selv og din finansielle ekspert, om bonussen er mere værd for dig end eventuelle øgede gebyrer og udgifter, som du vil betale for bonussen. Dette kan afhænge af en række faktorer såsom størrelsen af bonuskreditten og de øgede gebyrer og udgifter, hvor længe du har din annuitetsaftale, og afkastet af de underliggende investeringer. Du skal også overveje de andre egenskaber ved livrenten for at afgøre, om det er en god investering for dig.
Eksempel: Du foretager købsudbetalinger på 100.000 USD i Annuity A og 100.000 USD i Annuity B. Annuitet A tilbyder en bonuskredit på 4 % på din købsbetaling og fratrækker årlige gebyrer og udgifter på i alt 1,75 %. Annuitet B har ingen bonuskredit og fratrækker årlige gebyrer og udgifter på i alt 1,25 %. Lad os antage, at begge annuiteter har et årligt afkast, før udgifter, på 10 %. I det tiende år vil din kontoværdi i Annuitet A være vokset til 229.780 USD. Men din kontoværdi i Annuity B vil være vokset mere, til $231.360, fordi Annuity B fratrækker lavere årlige gebyrer og udgifter, selv om den ikke tilbyder en bonus.
Du bør også bemærke, at en bonus kun kan gælde for din første købsbetaling eller for købsbetalinger, som du foretager inden for det første år af annuitetsaftalen.
Husk:
- Se nøje på variable annuiteter, der tilbyder bonuskreditter. I nogle tilfælde er “bonussen” måske ikke i din bedste interesse
- Variable annuiteter med bonuskreditter kan pålægge højere gebyrer og udgifter end variable annuiteter, der ikke tilbyder bonuskreditter. Højere udgifter kan opveje fordelen ved den tilbudte bonuskredit.
- I visse tilfælde (f.eks. død, annuitization eller tilbagekøb af din kontrakt inden for få år efter købet) kan du være forpligtet til at tilbagebetale eventuelle bonuskreditter til forsikringsselskabet.
For yderligere oplysninger
Other SEC Online Publications
Investor Bulletin: Variable Annuities – Should You Accept A Buyout Offer?
Mutual Funds and ETFs – A Guide for Investors
Investor Bulletin: Ydelseskrav
Ajourført investorbulletin: Hvordan gebyrer og udgifter påvirker din investeringsportefølje
Investor Bulletin: Hvordan du kan tjekke din finansielle ekspert
Other Resources That May Be Helpful
- FINRA – FINRA er en uafhængig selvregulerende organisation, der har til opgave at regulere værdipapirbranchen, herunder sælgere af variable annuities. FINRA har udsendt flere investoradvarsler om emnet variable annuiteter. Hvis du har en klage eller et problem med salgspraksis vedrørende variable annuiteter, skal du kontakte FINRA’s distriktskontor i nærheden af dig. En liste over FINRA’s distriktskontorer findes på FINRA’s websted.
- National Association of Insurance Commissioners (NAIC) – NAIC er den nationale organisation af statslige forsikringskommissærer. Variable annuities er reguleret af statslige forsikringskommissioner samt af SEC. NAIC’s websted indeholder et interaktivt kort over USA med links til hjemmesiderne for de enkelte statslige forsikringskommissærer. Du kan kontakte din stats forsikringskommissær med spørgsmål eller klager om variable annuities.
Sådan kontakter du SEC med spørgsmål eller klager:
Office of Investor Education and Advocacy
U.S. Securities and Exchange Commission
E-mail: [email protected]
Telefon: (800) 732-0300
Indgiv spørgsmål og klager