De top 100 van lijfrentes en hoe u de beste kunt kiezen

De top 100 van lijfrentes en hoe u de beste kunt kiezen

Nu het tekort aan pensioenspaargeld een generatiecrisis dreigt te worden, bevelen veel financieel adviseurs die lijfrentes ooit hebben afgezworen, deze nu aan als een belangrijk onderdeel van de pensioenplanningspuzzel. Deze door verzekeraars verkochte producten krijgen ook een knipoog op beleidsniveau: De Senaat en het Huis van Afgevaardigden hebben elk ingrijpende wijzigingen in de regels voor pensioensparen voorgesteld, waaronder het openen van de deur voor lijfrentes om te worden aangeboden in 401 (k) s-een maatregel die tweepartijdige steun heeft.

Investeerders, ondertussen, wenden zich steeds meer tot lijfrentes uit angst dat een daling van de aandelenmarkt onherstelbare verliezen in hun spaartegoeden zal veroorzaken. De verkoop van lijfrentes steeg in 2018 met 17%, na drie opeenvolgende jaren van dalingen. En de verkoop steeg in het eerste kwartaal van dit jaar met 38% ten opzichte van vorig jaar, volgens het Limra Secure Retirement Institute.

“We horen: ‘Ik wil een pensioenuitkering creëren, maar ik wil ook geen geld verliezen’, “zegt Geri Pell, een vermogensadviseur bij Orth Financial, die zoekt naar annuïteiten met groeipotentieel.

Annuïteiten zijn verzekeringscontracten met een onderliggende beleggingscomponent. Als goede annuïteiten goed worden gebruikt, kunnen ze een mate van comfort en veiligheid bieden door uw verliezen in een neerwaartse markt te beperken, een persoonlijk pensioen na te bootsen door een levenslang gegarandeerd inkomen te genereren, of een goedkope manier te bieden om te beleggen op een belastinguitgestelde basis.

Om hun aantrekkingskracht te verbeteren, hebben verzekeraars een reeks op vergoedingen gebaseerde lijfrentes gelanceerd en leggen ze de nadruk op eenvoud. Soms is het lippendienst, maar er zijn een aantal echte verbeteringen in kortere prospectussen, eenvoudiger marketing taal, en minder bewegende delen in sommige producten.

Maar zelfs met recente vooruitgang, lijfrentes blijven vervelend ingewikkeld, en hun vergoedingen kunnen de waarde van de onderliggende beleggingen gutsen. Goede producten kunnen ook onzorgvuldig worden verkocht door agenten die gewoon proberen een commissie op te strijken. Als dat gebeurt, is er geen weg meer terug: Zonder doordachte selectie, kunnen beleggers zich opgesloten voelen in ongewenste contracten die illiquide zijn, of die hoge kosten in rekening brengen voor het vroegtijdig opnemen van activa.

Om beleggers te helpen navigeren door de veranderingen en complicaties in de industrie, hebben we Barron’s jaarlijkse Best Annuities-lijst van concurrerende contracten uitgebreid van 50 naar 100. (Eigenlijk kwam de uiteindelijke telling uit op 101 – beschouw het als een bonus.) De uitgebreide lijst is niet alleen meer van hetzelfde; we hebben categorieën toegevoegd die meer producten vertegenwoordigen en beter de koopgewoonten van beleggers weerspiegelen. Bijvoorbeeld, in plaats van alleen uitbetalingen voor mannen te belichten, zoals we in het verleden hebben gedaan, hebben we aannames voor vrouwen en koppels toegevoegd, die de prijs en de voordelen drastisch kunnen veranderen. Bij veel producten krijgen vrouwen minder inkomen per jaar omdat ze over het algemeen langer leven; gezamenlijke levensverzekeringscontracten voor echtgenoten betalen het minst uit omdat ze de langste van twee levenslopen dekken. Volgens Limra is 57% tot 62% van de levenslange lijfrentes die inkomsten genereren, in handen van vrouwen.

We hebben ook variabele en vast geïndexeerde lijfrentes toegevoegd met het hoogste potentiële gemiddelde inkomen op basis van waarschijnlijkheidsanalyses door Cannex USA, een gegevensbedrijf dat lijfrentes volgt en bestudeert. Hoewel deze soorten contracten een minimum jaarlijks inkomen garanderen, selecteren beleggers ze vaak voor hun opwaartse potentieel, op basis van de prestaties van onderliggende beleggingen.

Ga er niet van uit dat meer toeters en bellen betere resultaten opleveren. Uit een recente analyse van Cannex bleek dat de eenvoudigste keuze – een plain-vanilla vaste lijfrente – 50% van de tijd een hoger rendement opleverde voor beleggers dan vast geïndexeerde lijfrentes.

De innerlijke mechanica van een fixed-geïndexeerde annuïteit kan de waarschijnlijkheid aangeven om beter te presteren. Degenen met consistent betere resultaten hebben meestal hoge caps, gecombineerd met zogenaamde point-to-point rentebijschrijvingsmethoden – wat betekent dat de waarde van de onderliggende index wordt berekend op basis van twee punten in de tijd. Ze hebben ook lage participatiegraden, wat een andere hefboom is in deze producten die aangeeft welk percentage van het rendement van een index u kunt realiseren.

De slechtste presteerders in de studie – die 90% van de tijd achterblijven bij gewone vaste annuïteiten – zijn contracten met lage caps en een maandelijks gemiddeld crediteringssysteem, dat de rendementsberekening aan het einde van elke maand doet.

De details van deze producten gaan de expertise van de meeste beleggers te boven, en zijn daarom niet opgenomen als activa-accumulatoren in Barron’s lijst. “De algemene trend is geweest om deze dingen complexer te maken,” zegt Wade Pfau, een professor in pensioeninkomen aan het American College of Financial Services. “Het gaat allemaal om het proberen om de marketinghoek te vinden om een mooi, overtuigend verhaal te maken.”

Daarentegen bieden de nieuwe “gestructureerde annuïteiten” bescherming en opwaarts op een manier die gemakkelijker te begrijpen is – maar ze zijn alleen voor beleggers die bereid zijn om meer risico te nemen.

De meest populaire is een bufferannuïteit, waarbij beleggers een percentage van verliezen kiezen waartegen ze willen dat de verzekeraar beschermt. Boven dat percentage – meestal 10% – neemt de belegger de rest voor zijn rekening. Met een 10% buffer, als de markt 8% daalt, is het verlies van de belegger nul. Als de markt daalt 28%, de belegger eet 18% van het verlies.

Een gestructureerde lijfrente met een floor – een nieuwe toevoeging aan Barron’s lijst – stelt een maximaal verlies vast. Met een -10% vloer, kan een belegger slechts 10% verliezen en absorbeert de verzekeraar de rest. In ruil voor neerwaartse bescherming stellen de annuïteiten maxima in op de winsten in een index. De meeste hebben ingebouwde vergoedingen, maar die met expliciete vergoedingen hebben meestal een hogere bovengrens. Allianz biedt bijvoorbeeld een -10% ondergrens en een 14,3% bovengrens op de S&P 500, terwijl het een jaarlijkse vergoeding van 1,25% in rekening brengt. CUNA Mutual biedt dezelfde bescherming zonder vergoeding en een maximale winst van 10,75%.

De afgelopen maanden zijn er verschillende varianten gelanceerd, elk met zijn eigen voor- en nadelencombinatie. AXA introduceerde onlangs een contract dat een buffer van 10% heeft en, indien gekoppeld aan de S&P 500, een rendement van 7,7% garandeert zolang de index een vlak of positief rendement heeft. Of de index nu nul of 15% rendement oplevert, u verdient 7,7%.

Hoewel deze producten complex zijn onder de motorkap, zijn ze niet moeilijk te begrijpen. Met een verkoopstijging van 60% in het eerste kwartaal van dit jaar, zijn ze een uitdaging voor de markt mainstays.

Als u op zoek bent naar:
Gegarandeerd inkomen bij pensionering

Een gegarandeerde inkomensstroom, ongeacht hoe lang u leeft, is een van de meest overtuigende waardeproposities van annuïteiten. Dus, wat is het beste?

Dat hangt ervan af. De eenvoudigste soorten contracten – onmiddellijke inkomsten annuïteiten en uitgestelde inkomsten annuïteiten – worden meestal gecrediteerd met de hoogste uitbetalingen. Met deze, u investeert een forfaitair bedrag en een contract begint uit te betalen, hetzij onmiddellijk of op een bepaald punt in de toekomst.

Maar die conventionele wijsheid is niet altijd correct. Naarmate de rentetarieven de afgelopen kwartalen fluctueerden, zijn er enkele ongebruikelijke verschillen ontstaan tussen de verschillende producten. Tegenwoordig betalen fixed-indexed annuities met inkomensruiters aanzienlijk meer dan inkomensannuïteiten.

Overweeg een investering van $ 200.000 door een 60-jarige man die wil dat zijn inkomensstroom “aangaat” in 10 jaar. Op 70-jarige leeftijd zou hij beginnen met het opnemen van $ 24.000 per jaar van een vast geïndexeerd contract aangeboden door Forethought Life Insurance. Dat is 12% meer dan wat de best betalende uitgestelde inkomenslijfrente betaalt.

Dit weerspiegelt het feit dat inkomens annuïteiten veel gevoeliger zijn voor rentewijzigingen. Hun tarieven worden regelmatig opnieuw vastgesteld en reageren bijna reflexmatig op de stijging en daling van de rentetarieven.

De best betalende contracten kunnen verschillend zijn, afhankelijk van de leeftijd van een belegger, de uitstelperiode, het geslacht, en of ze betrekking hebben op één persoon of een echtgenoot omvatten.

Volgens een studie van vorig jaar door Cannex, zijn gewone inkomensannuïteiten het beste voor mensen die op zoek zijn naar onmiddellijk inkomen, maar zijn ze niet altijd de beste betalers voor uitgestelde contracten. Een alleenstaande persoon die het inkomen vijf tot tien jaar uitstelt, zou beter af zijn met een vast geïndexeerde lijfrente dan met een uitgestelde inkomenslijfrente of een variabele lijfrente. De voordelen van fixed-indexed annuities zijn zelfs nog groter voor vrouwen, omdat ze niet zo veel rekening houden met genderverschillen als uitgestelde inkomsten annuities. Voor uitbetalingen bij leven zijn variabele annuïteiten vaak het meest concurrerend.

Dit is een belangrijk punt: beleggers moeten verschillende soorten annuïteiten vergelijken, evenals alle producten binnen een bepaalde categorie, om te bepalen welke het voordeligst is.

Bijvoorbeeld, de sweet spot voor het kopen van een variabele lijfrente-inkomensruiter is leeftijd 60 voor sommige contracten, terwijl anderen hetzelfde betalen of u nu op leeftijd 55 of 60 koopt, volgens een analyse van Valmark Financial Group.

Neem de PDI-ruiter van Prudential Life Insurance in overweging. Uitgaande van een investering van $ 200.000 en een uitstel van 10 jaar, als u op 55-jarige leeftijd koopt en het inkomen op 65-jarige leeftijd aanwendt, belooft het jaarlijks $ 18.446. Als u op 60-jarige leeftijd koopt, zal het op 70-jarige leeftijd $20.057 uitkeren. In tegenstelling daarmee garandeert Securian’s MyPath Ascend 2.0-ruiter $ 19.550 per jaar, of u nu op 55 of 60-jarige leeftijd koopt.

Houd er rekening mee dat sommige variabele lijfrentecontracten inkomensvloeren hebben. Als de waarde van een onderliggende rekening tot nul daalt – wat kan gebeuren als de beleggingsprestaties de erosie van vergoedingen en opnames niet overtreffen – kunnen inkomensgaranties kelderen. Deze hebben de neiging om hoge gegarandeerde minimale uitbetalingen te hebben, dus voor mensen die vroeg in hun pensioen meer inkomen willen en zich geen zorgen maken over latere uitgaven, kunnen deze aantrekkelijk zijn – maar hun mechanica kan onwetende beleggers doen struikelen.

Sommige contracten, zoals die op de lijst van Barron’s, hebben geen vloer onder de garantie en kunnen mogelijk aanzienlijk meer uitbetalen dan de garantie.

“Hoe meer inkomen een lijfrente garandeert, hoe minder potentieel upside het daar kan verpakken,” zegt Tamiko Toland, hoofd van annuity-onderzoek bij Cannex. “Als je minder van een inkomensgarantie neemt, heb je misschien meer mogelijkheden om een hoger inkomen te krijgen.”

Als u op zoek bent naar:
Belastinguitgesteld sparen

Net als bij een 401(k), kunt u bij lijfrentes uw vermogen belastinguitgesteld laten groeien en kunt u er pas vanaf 59 ½ jaar zonder 10% boete over beschikken. Opnames zijn onderworpen aan inkomstenbelasting.

Traditionele variabele lijfrentes bieden de mogelijkheid om het belastinguitgestelde sparen aanzienlijk uit te breiden. Er is geen specifieke maximale investering, maar deze is meestal vele malen hoger dan de 401 (k) limiet van $ 19.000. Sommige variabele lijfrentes brengen exorbitante kosten in rekening die het voordeel van de belastinguitstel kunnen uithollen. Maar sommige, zoals Nationwide Insurance’s Monument Advisor Variable Annuity en Jackson National Life Insurance’s Elite Advisor II zijn goedkoop – 240 dollar per jaar voor elke investering – en hebben een breed assortiment beleggingen, waaronder alternatieve strategieën.

Zoals met alle categorieën lijfrentes, zijn er de goede, de slechte en de lelijke. Neem de tijd, en zoek hulp van een vertrouwde adviseur, om het beste voor uw omstandigheden te vinden.

Email: [email protected]