Nationale Bankgesetze von 1863 und 1864
Trotz dieser privaten oder staatlich geförderten Reformbemühungen wies das staatliche Bankensystem immer noch die zuvor aufgezählten unerwünschten Eigenschaften auf. Mit den National Banking Acts von 1863 und 1864 wurde versucht, das Bankensystem bis zu einem gewissen Grad unter die Kontrolle des Bundes zu stellen, ohne eine weitere Zentralbank zu gründen. Das Gesetz verfolgte drei Hauptziele: (1) die Schaffung eines Systems von Nationalbanken, (2) die Schaffung einer einheitlichen nationalen Währung und (3) die Schaffung eines aktiven Sekundärmarktes für Staatsanleihen zur Finanzierung des Bürgerkriegs (auf Seiten der Union).
Die erste Bestimmung der Acts war, die Gründung von Nationalbanken zu ermöglichen. Diese Banken waren im Wesentlichen dasselbe wie die staatlichen Banken, nur dass die nationalen Banken von der Bundesregierung und nicht von der Regierung eines Bundesstaates gegründet wurden, so dass die Bundesregierung die Aufsicht über die von ihr gegründeten nationalen Banken hatte, während sie über die staatlichen Banken keine Kontrolle ausübte. Für Nationalbanken galten höhere Kapitalanforderungen und höhere Mindestreserveanforderungen als für ihre staatlichen Pendants. Um die Liquidität und Sicherheit zu verbessern, durften sie keine Immobilienkredite vergeben und an keine einzelne Person einen Betrag verleihen, der zehn Prozent des Bankkapitals überstieg. Mit den National Banking Acts wurde außerdem im Finanzministerium das Amt des „Comptroller of the Currency“ geschaffen, das gelegentlich die Bücher der Nationalbanken kontrollierte, um die Einhaltung der oben genannten Vorschriften zu gewährleisten, die von den Nationalbanken dort hinterlegten Wertpapiere des Schatzamtes verwahrte und über das Bureau of Engraving für den Druck aller nationalen Banknoten zuständig war.
Das zweite Ziel der National Banking Acts war die Schaffung einer einheitlichen nationalen Währung. Anstatt mehrere hundert oder gar tausend verschiedene Währungen in den Staaten zirkulieren zu lassen, konnte die Abwicklung von Geschäften durch eine einheitliche Währung erheblich vereinfacht werden. Um dies zu erreichen, wurden alle nationalen Banken verpflichtet, die Banknoten anderer nationaler Banken zum Nennwert anzunehmen, damit die nationalen Banknoten nicht unter dem gleichen Diskontierungsproblem litten wie die Banknoten der Bundesstaaten. Darüber hinaus wurden alle nationalen Banknoten vom Comptroller of the Currency im Auftrag der Nationalbanken gedruckt, um ein einheitliches Aussehen und eine einheitliche Qualität zu gewährleisten. Dies verringerte die Möglichkeit von Fälschungen, eine verständliche Sorge in Kriegszeiten.
Nationalbank-Note
Über dem Porträt von Andrew Jackson steht: „Nationale Währung, gesichert durch Anleihen der Vereinigten Staaten, die beim Schatzmeister der Vereinigten Staaten von Amerika hinterlegt sind“
Dies bezieht sich auf die Vorschrift der National Banking Acts, wonach sich der Betrag, den eine Nationalbank ausgeben durfte, nach dem Marktwert der beim Comptroller of the Currency hinterlegten Staatsanleihen richten musste. Vielleicht wurde genau dieser Schein verwendet, um eine Eintrittskarte für die Vorpremiere von „Vom Winde verweht“ zu kaufen.
Das dritte Ziel der Gesetze war es, zur Finanzierung des Bürgerkriegs beizutragen. Das Volumen der von einer Nationalbank ausgegebenen Banknoten richtete sich nach dem Marktwert der Wertpapiere des US-Schatzamtes, die die Bank hielt. Eine Nationalbank war verpflichtet, beim Comptroller of the Currency eine beträchtliche Menge an Wertpapieren des Schatzamtes zu hinterlegen. Im Gegenzug erhielt die Bank Banknoten im Wert von 90 %, später 100 %, des Marktwerts der hinterlegten Wertpapiere. Wenn die Bank zusätzliche Kredite vergeben wollte, um mehr Gewinne zu erzielen, musste sie ihren Bestand an Staatsanleihen erhöhen. Diese Bestimmung geht auf das Michigan-Gesetz zurück und sollte einen aktiveren Sekundärmarkt für Staatsanleihen schaffen und so die Kosten für die Kreditaufnahme des Bundes senken.
Finanzminister Chase hoffte, dass nationale Banken die staatlichen Banken ersetzen würden und dass dies die von ihm gewünschte einheitliche Währung schaffen und die Finanzierung des Bürgerkriegs erleichtern würde. Im Jahr 1865 gab es 1.500 Nationalbanken, von denen etwa 800 aus staatlichen Banken umgewandelt worden waren. Der Rest waren neue Banken. Dies bedeutete jedoch immer noch, dass die Staatsbanknoten die Währung dominierten, da die meisten von ihnen abgezinst wurden. Dementsprechend hortete die Öffentlichkeit die nationalen Banknoten. Um die Ausbreitung des staatlichen Bankwesens und der damit verbundenen Banknoten einzudämmen, führte der Kongress eine zehnprozentige Steuer auf alle ausstehenden staatlichen Banknoten ein. Eine entsprechende Steuer auf nationale Banknoten gab es nicht. Viele Staatsbanken entschieden sich für eine Umwandlung in eine Nationalbank, da die Steuer das staatliche Bankwesen unrentabel machte. Im Jahr 1870 gab es 1.638 Nationalbanken und nur 325 Staatsbanken.
Die Steuer beseitigte zwar schließlich den Umlauf von Staatsbanknoten, führte aber nicht zum völligen Aus für das staatliche Bankwesen, da die Staatsbanken begannen, Girokonten als Ersatz für Banknoten zu verwenden. Girokonten wurden so populär, dass nach Schätzungen des Comptroller of the Currency im Jahr 1890 nur noch zehn Prozent der Geldmenge des Landes in Form von Bargeld im Umlauf waren. In Verbindung mit niedrigeren Kapital- und Reserveanforderungen sowie der Einfachheit, mit der die Bundesstaaten Bankurkunden ausstellten, wurden die Staatsbanken in den späten 1880er Jahren wieder zur vorherrschenden Bankenstruktur. Folglich wurden die Verbesserungen der Sicherheit, die das nationale Bankensystem bot, durch die Rückkehr der Staatsbanken etwas abgeschwächt.