Verständnis von Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS)
Fundamentale Aktienanalysten betrachten buchstäblich Hunderte von Zahlen, wenn sie ein Unternehmen analysieren, und jede dieser Zahlen erzählt eine Geschichte. Vor allem zwei Zahlen geben jedoch Aufschluss darüber, wie erfolgreich das Management das Unternehmen zum Wohle der Aktionäre gewinnbringend führen konnte: Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS).
Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS)
Umsatz und Gewinn pro Aktie (EPS) können Ihnen bei der Entscheidung helfen, ob Sie eine Aktie kaufen sollten, indem sie Sie vom Anfang der Geschichte zum Ende der Geschichte führen.
Umsatz
Der Umsatz ist der Geldbetrag, den ein Unternehmen durch seine Geschäftstätigkeit einnimmt. Es spielt keine Rolle, ob es sich bei dem Unternehmen um ein Dienstleistungsunternehmen, einen Hersteller oder einen Importeur handelt, der Umsatz ist einfach der Geldbetrag, den die Kunden des Unternehmens an das Unternehmen gezahlt haben.
Der Umsatz wird auch als die wichtigste Zahl eines Unternehmens bezeichnet, da er als oberste Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens erscheint.
Der Umsatz ist der Anfang der Geschichte, wenn es um die fundamentale Analyse geht. Wenn ein Unternehmen keine Einnahmen hat, hat es gar nichts.
Gewinn pro Aktie (EPS)
Der Gewinn pro Aktie (EPS) ist der Teil des Unternehmensgewinns, der auf jede Aktie des Unternehmens entfällt.
Das EPS wird berechnet, indem man das Nettoeinkommen eines Unternehmens nimmt – das ist das Geld, das im Unternehmen übrig bleibt, nachdem alle entsprechenden Ausgaben und Steuern von den Einnahmen des Unternehmens abgezogen wurden – und es durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien des Unternehmens teilt.
Das EPS ist das Ende der Geschichte, wenn es um die Fundamentalanalyse geht. Unternehmen mit starken EPS-Zahlen haben in der Regel starke Aktienkurse, während Unternehmen mit schwachen EPS-Zahlen in der Regel schwache Aktienkurse haben.
Worauf Fundamentalanalysten achten
Fundamentalanalysten achten in der Regel auf starke und wachsende Umsatzzahlen und starke und wachsende EPS-Zahlen, wenn sie ein Unternehmen analysieren.
Stellen Sie sich zum Beispiel vor, ein Aktienanalyst untersucht General Electric (GE), um festzustellen, ob das Unternehmen fundamental gesund ist. Zu Beginn wird der Analyst höchstwahrscheinlich die Einnahmen von GE betrachten. Der Analyst wird sich jedoch nicht nur auf die letzte Umsatzzahl konzentrieren. Der Analyst wird sich dafür interessieren, wie sich die aktuelle Umsatzzahl im Vergleich zu früheren Umsatzzahlen darstellt. Wenn die aktuelle Umsatzzahl höher ist als die früheren Umsatzzahlen und der Umsatztrend gestiegen ist, wird der Analyst dies als positives Zeichen für GE ansehen.
Umgekehrt, wenn die aktuelle Umsatzzahl niedriger ist als die früheren Umsatzzahlen und der Umsatztrend gesunken ist, wird der Analyst dies als negatives Zeichen für GE ansehen.
Analysten verfolgen einen ähnlichen Ansatz, wenn sie die EPS-Zahlen eines Unternehmens betrachten. Wenn der aktuelle Wert des Gewinns pro Aktie höher ist als die vorherigen Umsatzzahlen und der Trend zum Gewinn pro Aktie ansteigt, wird der Analyst dies als positives Zeichen für GE werten. Umgekehrt wird der Analyst dies als negatives Zeichen für GE betrachten, wenn die aktuelle EPS-Zahl geringer ist als die vorherigen Umsatzzahlen und der EPS-Trend rückläufig war.
Als Bonus sehen Analysten auch gerne, dass die EPS-Zahlen schneller wachsen als die Umsatzzahlen, da dies darauf hindeutet, dass die Unternehmensleitung die Effizienz erhöht, mit der sie das Unternehmen führt. Je mehr Geld durch den Spießrutenlauf von Ausgaben und Steuern von der oberen zur unteren Linie gelangt, desto mehr Gewinn machen die Aktionäre.