Was ist ein Formular 10-K?
Das Formular 10-K ist ein jährlicher Geschäftsbericht, den alle börsennotierten Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen und den Anlegern zur Verfügung stellen müssen.
Was ist ein Formular 10-K?
Das Formular 10-K enthält fast alles über das Unternehmen, was ein Anleger wissen möchte, bevor er Aktien des Unternehmens kauft oder verkauft oder in Unternehmensanleihen des Unternehmens investiert. Dazu gehören Einnahmen, Änderungen im Management, Bereiche, die Anlass zur Sorge geben, der Wettbewerb, der aktuelle Geschäftsbetrieb und Zukunftspläne.
Finanzaufstellungen – wie die Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanz, aus denen hervorgeht, wie viel Geld ein Unternehmen verdient hat, wie hoch seine Verschuldung ist und andere wichtige Daten – sind der wichtigste Teil des Formulars 10-K, denn sie geben Aufschluss über die finanziellen Verhältnisse eines Unternehmens.
Die Dokumente sind kostenlos und können online von der Website eines Unternehmens und von öffentlichen Datenbanken wie EDGAR der SEC heruntergeladen werden.
Wer verwendet ein Formular 10-K?
Ein Formular 10-K wird von börsennotierten Unternehmen eingereicht und von Anlegern und potenziellen Anlegern verwendet, um zu untersuchen, wie ein Unternehmen arbeitet und sein Geld verdient. Außerdem wird darin erläutert, wo das Unternehmen tätig ist und welche Risiken es eingeht, einschließlich laufender und anhängiger Gerichtsverfahren.
Vorteile eines Formulars 10-K
Die derzeitigen Rechnungslegungsvorschriften sehen vor, dass die Geschäftsleitung, wenn sie den potenziellen Schaden eines bestimmten Risikos nicht genau vorhersagen kann, unter Umständen gar keine Rücklagen bilden muss, so dass das Risiko nicht in den Jahresabschlüssen auftaucht.
Viele Arten von Schulden können ein Unternehmen in den Konkurs treiben, die aufgrund von Rechnungslegungsvorschriften nicht in der Bilanz erscheinen, aber das Gesetz verlangt, dass die Zahlungen im Formular 10-K offengelegt werden.
Um dieses Konzept besser zu verstehen, stellen Sie sich vor, Sie besäßen eine kleine Bekleidungsboutique im örtlichen Einkaufszentrum und hätten keine Schulden. Sie haben einen Mietvertrag mit dem Eigentümer des Einkaufszentrums unterzeichnet, der eine monatliche Miete von 10.000 $ vorsieht. Nach den Richtlinien, die festlegen, wie die Finanzen offengelegt werden müssen, können Sie in Ihrer Bilanz nur wenige oder gar keine Schulden ausweisen.
Wenn jedoch die Einnahmen zurückgehen und Sie keine Schecks mehr an den Vermieter schicken, kann der Eigentümer des Einkaufszentrums Sie aus Ihrem Ladengeschäft werfen und Ihr Unternehmen wegen der versäumten Mietzahlungen in den Konkurs treiben. Diese Verpflichtungen werden irgendwo im Formblatt 10-K offengelegt, oft in einem Abschnitt mit der Bezeichnung „Operating Leases“, „feste Zahlungen“ oder „fällige Mindestzahlungen“.
Weitere wichtige Teile eines Formblatts 10-K:
- Beschreibung der Rechnungslegungsgrundsätze und -praktiken des Unternehmens. Stellen Sie sich vor, Sie erwägen den Kauf von Aktien eines Waschmaschinenherstellers. Plötzlich macht das Unternehmen landesweit Schlagzeilen, weil Tausende von Modellen nicht mehr zu reparieren sind. Ist das Unternehmen verpflichtet, die Geräte von den Kunden zurückzunehmen? Im Formular 10-K muss ein Unternehmen seine Gewährleistungsrichtlinien und die geschätzten Gewährleistungskosten für Produkte, die es verkauft oder herstellt, offenlegen.
- Unterzeichnete Briefe des CEO und des CFO, die unter Eid versichern, dass die Bücher ihres Wissens nach korrekt sind. Diese Briefe wurden nach den Buchhaltungsbetrügereien nach der Dot-Com-Pleite, als Worldcom und Enron die Schlagzeilen beherrschten, zur Pflicht gemacht. Auf diese Weise kann die Regierung Führungskräfte strafrechtlich verfolgen, die wissentlich ihr Formular 10-K oder andere vorgeschriebene Angaben fälschen.
- Ein Schreiben des unabhängigen Wirtschaftsprüfers des Unternehmens. In diesem Schreiben sollten der Umfang der von der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft vorgenommenen Zertifizierung der Finanzunterlagen sowie alle festgestellten wesentlichen Mängel aufgeführt werden. Wenn der Prüfer der Meinung ist, dass das Unternehmen kurz vor dem Untergang steht, kann es sein, dass der Prüfer die Frage stellt, ob das Unternehmen in der Lage ist, „den Betrieb fortzuführen“ oder eine Ableitung davon. Wenn Sie jemals auf diese oder ähnliche Formulierungen stoßen, sollten bei Ihnen die Alarmglocken läuten.
Alternativen zum Formblatt 10-K
Ein Formblatt 10-Q ist eine kürzere Version des Formblatts 10-K. Der Bericht auf Formblatt 10-Q wird am Ende eines jeden Geschäftsquartals bei der SEC eingereicht. Er steht den Anlegern auch über die Website eines Unternehmens und EDGAR zur Verfügung.
Key Takeaways
- Ein Formular 10-K ist ein Jahresbericht, den alle börsennotierten Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission einreichen müssen.
- Er vermittelt den Anlegern ein detailliertes Bild der finanziellen Situation eines Unternehmens und kann auch auf zukünftige Risiken hinweisen.
- Das Formular 10-K ist kostenlos auf der Website eines Unternehmens und in der EDGAR-Datenbank der SEC für öffentliche Einreichungen erhältlich.
- Form 10-Q ist eine kürzere Version und wird vierteljährlich eingereicht.