Anualidades Variables

Anualidades Variables

Contenido

• ¿Qué es una anualidad variable?
• ¿Qué debo hacer antes de invertir en una anualidad variable?
• ¿Qué pasa si cambio de opinión?
• ¿Cómo funcionan las anualidades variables?
• Los principales riesgos de su contrato de anualidad variable
• La prestación por fallecimiento y otras características del seguro
• La anualidad variable Comisiones y gastos
• Cambio de una anualidad variable por otra
• Créditos de bonificación
• Para más información

¿Qué es una anualidad variable?

Una anualidad variable es un contrato entre usted y una compañía de seguros. Sirve como una cuenta de inversión que puede crecer con impuestos diferidos e incluye ciertas características de seguro, como la capacidad de convertir su cuenta en un flujo de pagos periódicos. Usted adquiere un contrato de renta vitalicia variable realizando un único pago de compra o una serie de pagos de compra.

Una renta vitalicia variable ofrece una serie de opciones de inversión. El valor de su contrato variará en función del rendimiento de las opciones de inversión que elija. Las opciones de inversión de una anualidad variable suelen ser fondos mutuos que invierten en acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario o alguna combinación de los tres.

Cada anualidad variable es única. La mayoría incluye características que las diferencian de otros productos de seguros y opciones de inversión. Tenga en cuenta que pagará más por las características que ofrecen las anualidades variables.

En primer lugar, las anualidades variables tienen características de seguro. Por ejemplo, si usted fallece antes de que la compañía de seguros comience a pagarle los ingresos, muchos contratos garantizan que su beneficiario recibirá al menos una cantidad determinada. Por lo general, se trata de un importe mínimo de sus pagos de compra. También puede ofrecer características de seguro adicionales, como la promesa de un determinado valor de la cuenta o la posibilidad de realizar retiros hasta una determinada cantidad cada año durante el resto de su vida.

En segundo lugar, las anualidades variables tienen impuestos diferidos. Esto significa que usted no paga impuestos federales sobre los ingresos y las ganancias de inversión de su anualidad hasta que realice un retiro, reciba pagos de ingresos o se pague un beneficio por fallecimiento. También puede transferir su dinero de una opción de inversión a otra dentro de una anualidad variable sin pagar impuestos federales en el momento de la transferencia. Sin embargo, cuando retire su dinero, pagará los impuestos sobre las ganancias a los tipos ordinarios del impuesto sobre la renta federal en lugar de los tipos más bajos de las ganancias de capital. En determinadas circunstancias, la prestación por fallecimiento puede no estar sujeta al impuesto federal sobre el patrimonio. En general, las ventajas del aplazamiento de los impuestos pueden superar los costes de una renta vitalicia variable sólo si la mantiene como una inversión a largo plazo.

En tercer lugar, las rentas vitalicias variables le permiten recibir pagos periódicos de ingresos durante un período determinado o el resto de su vida (o la vida de su cónyuge). Este proceso de convertir su inversión en un flujo de pagos de ingresos periódicos se conoce como anualización. Esta característica ofrece protección contra la posibilidad de que usted sobreviva a sus activos.

¿Qué debo hacer antes de invertir en una anualidad variable?

¿Qué pasa si cambio de opinión?

Puede cancelar su contrato dentro de un período breve (que suele durar al menos 10 días) después de recibirlo sin que se le cobre un cargo por rescate. En caso de cancelación, normalmente recibirá el reembolso de los pagos realizados. El reembolso puede ajustarse al alza o a la baja para reflejar el rendimiento de sus opciones de inversión. La duración del período de revisión gratuita puede variar en función del estado en el que haya firmado su solicitud.

Cómo funcionan las anualidades variables

Una anualidad variable tiene dos fases: una fase de acumulación y una fase de pago (anualización).

Durante la fase de acumulación, usted realiza pagos de compra. El importe de los pagos de compra que se ingresa en la cuenta puede ser inferior al que usted pagó porque se dedujeron las comisiones de los pagos de compra. El dinero de la cuenta se invierte en un menú de opciones de inversión -generalmente fondos de inversión- que usted puede seleccionar.

Además, puede asignar parte de sus pagos de compra a una cuenta fija. Una cuenta fija, a diferencia de un fondo de inversión, paga un tipo de interés fijo. La compañía de seguros puede reajustar este tipo de interés periódicamente, pero normalmente proporcionará un mínimo garantizado (por ejemplo, el 3% anual).

El dinero de la cuenta variará según el importe de las primas que pague, el importe de las comisiones y gastos del contrato y el rendimiento de las opciones de inversión que elija.

Ejemplo: Usted adquiere una renta vitalicia variable con un pago de compra inicial de 100.000 dólares. Usted asigna el 50% de ese pago de compra (50.000 dólares) a un fondo de bonos y el 50% (50.000 dólares) a un fondo de acciones. Durante el año siguiente, el fondo de acciones tiene una rentabilidad del 10% y el fondo de bonos una rentabilidad del 5%. Al final del año, su cuenta tiene un valor de 107.500 dólares (55.000 dólares en el fondo de acciones y 52.500 dólares en el fondo de bonos), menos las comisiones y los gastos (que se comentan más adelante).

La fuente de información más importante sobre las opciones de inversión en fondos de inversión de una renta vitalicia variable son los folletos de los fondos. Su profesional financiero se los puede facilitar gratuitamente. Léalos detenidamente antes de elegir sus opciones de inversión. Debe considerar una variedad de factores con respecto a cada opción de fondo, incluidos los objetivos y las políticas de inversión del fondo, las comisiones y los gastos de gestión que cobra el fondo, los riesgos y la volatilidad del fondo, y si el fondo contribuye a la diversificación de su cartera de inversión general.

Durante la fase de acumulación, normalmente puede transferir su dinero de una opción de inversión a otra sin pagar impuestos federales sobre sus ingresos y ganancias de inversión. Sin embargo, la compañía de seguros puede cobrarle por las transferencias. También durante la fase de acumulación, puede optar por retirar la totalidad o una parte de los pagos de la compra más los ingresos y ganancias de la inversión (si los hay) como pago único. Sin embargo, si retira dinero de su cuenta durante los primeros años de la fase de acumulación, es posible que tenga que pagar «gastos de rescate» (que se comentan más adelante). Además, es posible que tenga que pagar una penalización fiscal federal del 10% si retira el dinero antes de los 59½ años.

La fase de pago comienza si decide «anualizar» su contrato. Si lo hace, puede optar por recibir el valor de su contrato como un flujo de pagos de ingresos a intervalos regulares (por ejemplo, mensualmente). Su contrato puede anualizarse automáticamente a una determinada edad, normalmente una edad avanzada como los 95 años.

Puede tener varias opciones sobre la duración de los pagos. En la mayoría de los contratos de renta vitalicia, puede elegir que los pagos de ingresos duren un periodo que usted establezca (como 20 años) o un periodo indefinido (como su vida o la de su cónyuge). Puede elegir entre recibir pagos de renta de importe fijo o pagos que varían en función de la rentabilidad de las opciones de inversión del fondo de inversión.

El importe de cada pago periódico de renta dependerá, en parte, del periodo de tiempo que seleccione para recibir los pagos. Tenga en cuenta que, en general, las rentas vitalicias no le permiten retirar dinero de su cuenta una vez que ha comenzado a recibir los pagos de ingresos.

Además, algunos contratos de rentas vitalicias están estructurados como rentas inmediatas. Esto significa que no hay fase de acumulación y que usted comenzará a recibir pagos de ingresos poco después de comprar la anualidad.

La prestación por fallecimiento y otras características opcionales del seguro

Una característica común de las anualidades variables durante la fase de acumulación es la prestación por fallecimiento. Si usted fallece, la persona que elija como beneficiario (por ejemplo, su cónyuge o su hijo) recibirá, por lo general, el mayor de los siguientes importes (i) todo el dinero de su cuenta; o (ii) algún mínimo garantizado (como todos los pagos de compra menos los retiros anteriores).

Ejemplo: Usted es titular de una renta vitalicia variable que ofrece una prestación por fallecimiento igual al mayor de los valores de la cuenta o el total de los pagos de compra menos los retiros. Usted ha realizado pagos de compra por un total de 100.000 dólares. Además, ha retirado 20.000 dólares de su cuenta. Debido a estos retiros y a las pérdidas de inversión, el valor de su cuenta es actualmente de 75.000 dólares. Si usted fallece, su beneficiario designado recibirá 80.000 dólares (los 100.000 dólares en pagos de compra que usted puso menos los 20.000 dólares en retiros).

Algunas anualidades variables le permiten elegir beneficios opcionales por fallecimiento por un cargo adicional. Por ejemplo:

Las anualidades variables suelen ofrecer otras características de seguro opcionales, que también tienen cargos adicionales. Muchas de estas características opcionales sólo están disponibles durante la fase de acumulación del contrato. En conjunto, estas características pueden denominarse «beneficios en vida». Dichas características pueden incluir:

Cargos y gastos de la anualidad variable

Pagará varios cargos y gastos cuando invierta en una anualidad variable. Asegúrese de comprender todas las comisiones y gastos antes de invertir. Estas comisiones y gastos reducirán el valor de su cuenta y el rendimiento de su inversión. A menudo, incluirán lo siguiente:

El cargo por rescate suele disminuir gradualmente durante un período de varios años, conocido como «período de rescate». Por ejemplo, podría aplicarse un cargo del 7% en el primer año después del pago de la compra, del 6% en el segundo año, del 5% en el tercer año, y así sucesivamente. Normalmente, después de seis a ocho años, o a veces hasta diez años, la comisión de rescate puede dejar de aplicarse. A menudo, los contratos le permitirán retirar una parte del valor de su cuenta cada año sin pagar un cargo por rescate.

Ejemplo: Usted adquiere un contrato de renta vitalicia variable con un pago de compra de 100.000 dólares. El contrato tiene un programa de cargos por rescate, que comienza con un cargo del 7% en el primer año, y que disminuye en un 1% cada año. Además, puede retirar el 10% del valor de su contrato cada año sin gastos de rescate. En el primer año, decide retirar 50.000 dólares. Se trata de la mitad del valor de su contrato, que es de 100.000 dólares (suponiendo que el valor de su contrato no haya aumentado ni disminuido debido a la rentabilidad de la inversión). En este caso, puede retirar 10.000 dólares (el 10% del valor del contrato) sin gastos de rescate. Pagará un cargo de rescate del 7%, o 2.800 dólares, sobre los otros 40.000 dólares retirados.

Ejemplo: Su anualidad variable tiene un cargo M&E a una tasa anual del 1,25% del valor de la cuenta. El valor promedio de su cuenta durante el año es de $100,000, por lo que pagará $1,400 en cargos M&E ese año.

Ejemplo: Su renta vitalicia variable cobra comisiones administrativas a una tasa anual del 0,15% del valor de la cuenta. El valor medio de su cuenta durante el año es de 100.000 dólares. Usted pagará 150 dólares en concepto de comisiones administrativas.

También pueden aplicarse otras comisiones. Estas pueden incluir cargas/cargas de venta iniciales o comisiones por transferir parte de su cuenta de una opción de inversión a otra. Debe pedir a su profesional financiero que le explique todas las comisiones y gastos que pueden aplicarse. También puede encontrar una descripción de las comisiones y los gastos en el folleto de cualquier anualidad variable que esté considerando.

Cambio de una anualidad variable por otra

En algunos casos puede desear cambiar un contrato de anualidad variable existente por un nuevo contrato de anualidad que tenga las características que usted prefiere. Si intercambia los contratos, es posible que deba pagar los cargos de rescate de la anualidad anterior si aún se encuentra en el período de cargos de rescate. Además, es posible que comience un nuevo período de cargos de rescate cuando realice el intercambio en la nueva anualidad.

Créditos de bonificación

Algunas compañías de seguros ofrecen anualidades variables con características de «crédito de bonificación». Estos contratos prometen añadir dinero extra al valor de su contrato sobre la base de un porcentaje específico (que suele oscilar entre el 1% y el 5%) de los pagos de compra.

Ejemplo: Usted adquiere un contrato de renta vitalicia variable que ofrece un crédito de bonificación del 3% sobre cada pago de compra. Usted realiza un pago de compra de 100.000 dólares. La compañía de seguros que emite el contrato añade una bonificación de 3.000 dólares a su cuenta.

Antes de comprar una anualidad variable con un crédito de bonificación, pregúntese a sí mismo y a su profesional financiero si la bonificación vale más para usted que cualquier aumento de las comisiones y los gastos que pagará por la bonificación. Esto puede depender de una serie de factores, como el importe del crédito de bonificación y el aumento de las comisiones y los gastos, el tiempo que mantenga su contrato de renta vitalicia y el rendimiento de las inversiones subyacentes. También debe considerar las demás características de la anualidad para determinar si es una buena inversión para usted.

Ejemplo: Usted realiza pagos de compra de 100.000 dólares en la Anualidad A y 100.000 dólares en la Anualidad B. La anualidad A ofrece un crédito de bonificación del 4% sobre su pago de compra, y deduce las comisiones y gastos anuales por un total del 1,75%. La anualidad B no tiene crédito de bonificación y deduce comisiones y gastos anuales por un total del 1,25%. Supongamos que ambas anualidades tienen una tasa de rendimiento anual, antes de los gastos, del 10%. En el décimo año, el valor de su cuenta en la anualidad A habrá crecido hasta los 229.780 dólares. Pero el valor de su cuenta en la anualidad B habrá crecido más, a 231.360 dólares, porque la anualidad B deduce menores comisiones y gastos anuales, aunque no ofrezca una bonificación.

También debe tener en cuenta que una bonificación puede aplicarse sólo a su pago de compra inicial, o a los pagos de compra que realice dentro del primer año del contrato de anualidad.

Para más información

Otras publicaciones en línea de la SEC

Boletín del Inversor: Anualidades variables: ¿debe aceptar una oferta de compra?

Fondos mutuos y fondos cotizados: guía para inversores

Boletín del inversor: Reclamaciones de rentabilidad

Boletín del inversor actualizado: Cómo afectan las comisiones y los gastos a su cartera de inversión

Boletín del inversor: Cómo verificar a su profesional financiero

Otros recursos que pueden ser útiles

• FINRA – FINRA es una organización independiente de autorregulación encargada de regular la industria de valores, incluyendo a los vendedores de anualidades variables. FINRA ha emitido varias alertas para los inversores sobre el tema de las anualidades variables. Si tiene una queja o un problema sobre las prácticas de venta de anualidades variables, debe ponerse en contacto con la Oficina de Distrito de FINRA más cercana a usted. La lista de las Oficinas de Distrito de FINRA está disponible en el sitio web de FINRA.

• Asociación Nacional de Comisionados de Seguros (NAIC) – La NAIC es la organización nacional de comisionados de seguros estatales. Las anualidades variables están reguladas por las comisiones estatales de seguros, así como por la SEC. El sitio web de la NAIC contiene un mapa interactivo de los Estados Unidos con enlaces a las páginas de inicio de cada comisionado estatal de seguros. Puede ponerse en contacto con el comisionado de seguros de su estado si tiene preguntas o quejas sobre las rentas vitalicias variables.

Cómo ponerse en contacto con la SEC si tiene preguntas o quejas:

Oficina de Educación y Defensa del Inversor
Comisión de Valores de Estados Unidos
Correo electrónico: [email protected]
Teléfono: (800) 732-0300
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