Cómo entender los ingresos y los beneficios por acción (BPA)
Los analistas de valores fundamentales miran literalmente cientos de números cuando analizan una empresa, y cada uno de esos números cuenta una historia. Sin embargo, hay dos cifras en particular que describen el éxito de la gestión de la empresa en beneficio de los accionistas: los ingresos y el beneficio por acción (BPA).
Cómo entender los ingresos y las ganancias por acción (EPS)
Los ingresos y las ganancias por acción (EPS) pueden ayudarle a determinar si debe comprar una acción al llevarle desde el principio de la historia hasta el final de la misma.
Los ingresos
Los ingresos son la cantidad de dinero que una empresa ingresa al realizar sus negocios. No importa si la empresa es una empresa de servicios, un fabricante o un importador, los ingresos son simplemente la cantidad de dinero que el cliente de la empresa ha pagado a la empresa.
Los ingresos también se conocen como el número de la línea superior de una empresa porque aparece como la línea superior en la cuenta de resultados de una empresa.
Los ingresos son el principio de la historia cuando se trata de un análisis fundamental. Si una empresa no tiene ingresos, no tiene nada.
Beneficios por acción (BPA)
Los beneficios por acción (BPA) son la parte de las ganancias de la empresa -o el beneficio- que se asigna a cada acción de la empresa.
El BPA se calcula tomando los ingresos netos que produce una empresa -que es el dinero que queda en la empresa una vez que se han restado todos los gastos e impuestos correspondientes de los ingresos de la empresa- y dividiéndolos por el número total de acciones en circulación de la empresa.
El BPA es el final de la historia cuando se trata de un análisis fundamental. Las empresas con cifras de BPA fuertes suelen tener precios de acciones fuertes, mientras que las empresas con cifras de BPA débiles suelen tener precios de acciones débiles.
Lo que buscan los analistas de valores fundamentales
Los analistas de valores fundamentales suelen buscar cifras de ingresos fuertes y crecientes y cifras de BPA fuertes y crecientes cuando analizan una empresa.
Por ejemplo, imagine que un analista de valores está analizando General Electric (GE) para ver si la empresa es fundamentalmente sólida. Para empezar, lo más probable es que el analista se fije en los ingresos de GE. Sin embargo, el analista no se limitará a mirar la cifra de ingresos más reciente. El analista se interesará por la comparación de la cifra de ingresos actual con las cifras de ingresos anteriores. Si la cifra de ingresos actual es mayor que las cifras de ingresos anteriores, y la tendencia de los ingresos ha sido creciente, el analista considerará esto como una señal positiva para GE.
Por el contrario, si la cifra de ingresos actual es menor que las cifras de ingresos anteriores, y la tendencia de los ingresos ha sido decreciente, el analista considerará esto como una señal negativa para GE.
Los analistas adoptan un enfoque similar cuando miran las cifras de BPA de una empresa. Si la cifra actual del BPA es mayor que la de los ingresos anteriores y la tendencia del BPA ha sido creciente, el analista lo considerará una señal positiva para GE. Por el contrario, si la cifra actual del BPA es inferior a la de los ingresos anteriores y la tendencia del BPA ha sido decreciente, el analista lo considerará una señal negativa para GE.
Como ventaja, a los analistas también les gusta ver que las cifras del BPA crecen más rápido que las de los ingresos porque indica que la dirección de la empresa está aumentando la eficiencia con la que la dirige. Si más dinero puede pasar por el guante de los gastos e impuestos de la línea superior a la línea inferior, más beneficios obtienen los accionistas.