How to Short a Stock

How to Short a Stock

Joskus sijoittajat vakuuttuvat siitä, että osakkeen arvo laskee todennäköisemmin kuin nousee. Jos näin on, sijoittajat voivat mahdollisesti ansaita rahaa osakkeen arvon laskiessa käyttämällä strategiaa, jota kutsutaan lyhyeksi myynniksi. Lyhyeksimyynnin, joka tunnetaan myös nimellä osakkeen shorttaaminen, tarkoituksena on tuottaa voittoa, jos shorttaamaan valitsemasi osakkeen kurssi laskee — mutta se voi myös tuottaa sinulle tappiota, jos osakkeen kurssi nousee.

Miksi shorttaat osakkeen?

Tyypillisesti saatat päättää shortata osakkeen, koska se on mielestäsi yliarvostettu tai tulee jostain syystä laskemaan. Koska shorttauksessa lainataan osakkeita, joita et omista, ja myydään niitä, osakkeen hinnan laskiessa voit ostaa osakkeet takaisin vähemmällä rahalla kuin alun perin sait niitä myydessäsi.

On kuitenkin muitakin tilanteita, joissa osakkeen shorttaamisesta voi olla hyötyä. Jos omistat osakkeen tietyllä toimialalla, mutta haluat suojautua koko toimialan riskiltä, kilpailevan osakkeen shorttaaminen samalla toimialalla voi auttaa suojautumaan tappioilta. Osakkeen shorttaaminen voi myös olla verotuksellisesti parempi vaihtoehto kuin omien osakkeiden myyminen, varsinkin jos ennakoit osakkeen hinnan lyhyen aikavälin laskusuuntausta, joka todennäköisesti kääntyy itsestään.

Miten osakkeen shorttaus tehdään?

Lyhyeksimyyntistrategian käyttämiseksi sinun on käytävä läpi vaiheittainen prosessi:

1. Tunnista osake, jonka haluat myydä lyhyeksi.
2. Varmista, että sinulla on marginaalitili arvopaperinvälittäjälläsi ja että sinulla on tarvittavat oikeudet osakkeen lyhyen position avaamiseen.
3. Kirjoita lyhyeksimyyntitoimeksiantosi asianmukaista osakemäärää varten. Kun lähetät toimeksiannon, välittäjä lainaa sinulle osakkeet ja myy ne avomarkkinoilla puolestasi.
4. Jossain vaiheessa sinun on suljettava lyhyt positio ostamalla takaisin alun perin myymäsi osake ja palauttamalla lainatut osakkeet välittäjäsi kautta sille, joka lainasi ne sinulle.
5. Jos kurssi laski, maksat osakkeiden korvaamisesta vähemmän, ja pidät erotuksen voittonasi. Jos osakkeen hinta nousi, osakkeiden takaisinostaminen maksaa sinulle enemmän, ja joudut hankkimaan ylimääräiset rahat jostain muualta, jolloin kärsit tappiota lyhyestä positiostasi.

Yksinkertainen esimerkki lyhyeksimyyntitapahtumasta

Tässä kerrotaan, miten lyhyeksimyynti voi toimia käytännössä: Oletetaan, että olet tunnistanut osakkeen, jolla käydään tällä hetkellä kauppaa 100 dollarilla osakkeelta. Pidät osaketta yliarvostettuna ja uskot, että sen hinta todennäköisesti laskee lähitulevaisuudessa. Näin ollen päätät, että haluat myydä 100 osaketta lyhyeksi. Noudatatat edellisessä kappaleessa kuvattua prosessia ja aloitat lyhyen position.

Kun myyt osakkeen lyhyeksi, saat 10 000 dollaria käteistuottona, josta vähennetään se, mitä välittäjäsi veloittaa sinulta palkkiona. Nämä rahat hyvitetään tilillesi samalla tavalla kuin mikä tahansa muu osakemyynti, mutta sinulla on myös velkavelvoite, jonka mukaan sinun on maksettava lainatut osakkeet takaisin jossain vaiheessa tulevaisuudessa.

Asettakaamme nyt, että osake laskee 70 dollariin osakkeelta. Nyt voit sulkea lyhyen position ostamalla 100 osaketta 70 dollarin kappalehintaan, mikä maksaa sinulle 7 000 dollaria. Keräsit 10 000 dollaria, kun aloitit position, joten sinulle jää 3000 dollaria. Tämä on voittosi — jälleen vähennettynä mahdollisilla transaktiokuluilla, joita välittäjäsi veloitti sinulta osakkeiden myynnin ja oston yhteydessä.

Mitkä ovat osakkeen shorttaamisen riskit?

Muista, että edellisen kappaleen esimerkissä on kyse siitä, mitä tapahtuu, jos osake tekee sen, minkä arvelet sen tekevän — laskee.

Lyhyeksimyyntiin liittyvä suurin riski on se, että jos osakkeen hinta nousee dramaattisesti, sinulla voi olla vaikeuksia kattaa siihen liittyviä tappioita. Teoriassa lyhyeksimyynti voi tuottaa rajattomasti tappioita — eihän ole olemassa ylärajaa sille, kuinka korkealle osakkeen hinta voi nousta. Välittäjäsi ei vaadi, että sinulla on rajaton määrä käteistä rahaa mahdollisten tappioiden kattamiseksi, mutta jos menetät liikaa rahaa, välittäjäsi voi vedota marginaalipyyntöön — pakottaen sinut sulkemaan lyhyeksi myydyn positiosi ostamalla osakkeet takaisin, mikä voi osoittautua huonoimmaksi mahdolliseksi ajankohdaksi.

Lyhyeksimyyjät joutuvat toisinaan myös toiseen tilanteeseen, joka pakottaa heidät sulkemaan positioitaan odottamatta. Jos osake on lyhyeksimyyjien suosittu kohde, voi olla vaikea löytää lainattavia osakkeita. Jos osakkeen lyhyeksimyyjälle osakkeen lainannut osakkeenomistaja haluaa kyseiset osakkeet takaisin, sinun on katettava lyhyeksimyynti – välittäjäsi pakottaa sinut ostamaan osakkeet takaisin, ennen kuin itse haluat.

Ole varovainen lyhyeksimyynnin kanssa

Lyhyeksimyynti voi olla tuottoisa tapa saada voittoa, jos osakkeen arvo putoaa, mutta siihen liittyy suuri riski, ja sitä tulisi yrittää vain kokeneiden sijoittajien. Ja silloinkin sitä tulisi käyttää säästeliäästi ja vasta sen jälkeen, kun siihen liittyvät riskit on arvioitu huolellisesti.

Trendi

• {{otsikko }}

The Motley Foolilla on tiedonantokäytäntö.