Vuoden 2008 finanssikriisi selitettynä
Historia ja nykyisyys
Vuonna 2008 finanssikriisi ravisteli maailmantaloutta. Nyt kymmenen vuotta myöhemmin ihmiset ihmettelevät, miten säännöt ovat muuttuneet, ja mikä tärkeintä, miten tämäntyyppiset talouskriisit voidaan välttää tulevaisuudessa.
Mikä alkoi subprime-asuntolainamarkkinoita koskevana kriisinä, kehittyi myöhemmin laajamittaiseksi, globaaliksi finanssikriisiksi ja taantumaksi. Massiivisista pelastustoimista ja siitä seuranneesta talouden taantumasta monet kyseenalaistavat nyt aiemmin luottamiensa maailmanlaajuisten pankkijärjestelmien vakauden ja läpinäkyvyyden.
Mitä tapahtui finanssikriisin aikana?
Vuoden 2008 finanssikriisiä kutsutaan pahimmaksi talouskatastrofiksi sitten Suuren laman, ja se tuhosi maailmantalouden. Seurauksena oli niin sanottu suuri lama, joka johti asuntojen hintojen laskuun ja työttömyyden jyrkkään kasvuun. Siihen liittyvät seuraukset olivat valtavat, ja ne vaikuttavat rahoitusjärjestelmiin vielä nykyäänkin.
Yhdysvalloissa yli kahdeksan miljoonaa kansalaista menetti työpaikkansa, noin 2,5 miljoonaa yritystä tuhoutui ja lähes neljä miljoonaa asuntoa pakkohuutokaupattiin alle kahdessa vuodessa. Ruokaturvattomuudesta tuloeroihin monet ovat menettäneet uskonsa järjestelmään.
Lama päättyi virallisesti vuonna 2009, mutta monet jatkoivat kärsimystä vielä pitkään sen jälkeen, erityisesti Yhdysvalloissa. Työttömyysaste nousi 10 prosenttiin vuonna 2009, ja se palautui kriisiä edeltävälle tasolle vasta vuonna 2016.
Mikä aiheutti suuren laman?
Syynä olivat monet tekijät. ”Täydellinen myrsky” oli syntymässä, ja kun se saavutti murtumispisteensä, seurasi finanssikriisi. Rahoituslaitokset myönsivät suuririskisiä lainoja (lähinnä asuntolainoja), mikä johti lopulta massiiviseen veronmaksajien rahoittamaan pelastuspakettiin.
Vuoden 2008 finanssikriisin todellinen syy on erittäin monimutkainen, mutta Amerikan asuntomarkkinat käynnistivät ketjureaktion – joka paljasti rahoitusjärjestelmän säröt. Tätä seurasi Lehman Brothers -yhtiön konkurssi, jolla oli lamauttava vaikutus Yhdysvaltain ja Euroopan talouteen. Tämä episodi puolestaan sai yleisön tietoiseksi pankkien mahdollisista puutteista. Se aiheutti myös merkittäviä häiriöitä ympäri maailmaa sen perusteella, miten maailmantalous on kytköksissä toisiinsa.
Miksi sillä on merkitystä tänä päivänä?
Vaikka finanssikriisin puhkeamisesta on kulunut jo vuosikymmen, huolenaiheita on edelleen olemassa. Taantuman vaikutukset ovat yhä elossa, ja maailmantalouden elpyminen on ollut historiallisiin standardeihin verrattuna melko heikkoa. Korkean riskin lainoja tarjotaan jälleen kerran, ja vaikka maksuhäiriöprosentti on tällä hetkellä alhainen, se voi muuttua hyvin nopeasti.
Sääntelyviranomaiset korostavat, että maailmanlaajuinen rahoitusjärjestelmä on muuttunut vuoden 2008 jälkeen ja että turvatoimia on parannettu huomattavasti. Tästä syystä monet uskovat, että maailmanlaajuinen rahoitusjärjestelmä on nykyään vahvempi kuin kymmenen vuotta sitten.
Toisaalta jotkut pohtivat edelleen: voiko tämäntyyppinen talouskriisi toistua? Lyhyt vastaus on kyllä, kaikki on mahdollista. Huolimatta monista tehdyistä muutoksista ja voimaan tulleista uusista säännöistä on edelleen olemassa perustavanlaatuisia ongelmia.
Huomionarvoista on, että vuoden 2008 finanssikriisi muistuttaa meitä siitä, että politiikalla on merkitystä. Vuoden 2008 tapahtumat johtuivat olennaisesti päätöksistä, joita sääntelyviranomaiset, poliitikot ja poliittiset päättäjät tekivät vuosia aiemmin. Huonosti valvotuista sääntelyelimistä yrityskulttuurin vaikutuksiin, suuri lama on kaikkea muuta kuin ”menneisyyttä”.
Bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen kehitys
Vaikka finanssikriisin nousu vuonna 2008 toi esiin joitakin perinteiseen pankkijärjestelmään liittyviä riskejä, vuosi 2008 oli myös Bitcoinin – ensimmäisen kryptovaluutan – syntyvuosi.
Toisin kuin fiat-valuutat, kuten Yhdysvaltain dollari tai Ison-Britannian punta, Bitcoin ja muut kryptovaluutat ovat hajautettuja, mikä tarkoittaa, ettei niitä valvo mikään kansallinen hallitus tai keskuspankki. Sen sijaan uusien kolikoiden luominen määräytyy ennalta määriteltyjen sääntöjen (protokollan) mukaan.
Bitcoin-protokolla ja sen taustalla oleva Proof of Work -konsensusalgoritmi varmistavat, että uusien kryptovaluuttayksiköiden liikkeeseenlasku noudattaa säännöllistä aikataulua. Tarkemmin sanottuna uusien kolikoiden luominen on riippuvainen prosessista, jota kutsutaan louhinnaksi. Louhijat eivät ole vastuussa ainoastaan uusien kolikoiden lisäämisestä järjestelmään, vaan myös verkon turvaamisesta tarkistamalla ja validoimalla transaktioita.
Protokolla vahvistetaan lisäksi kiinteä maksimitarjonta, joka takaa, että maailmassa on aina vain yhteensä 21 miljoonaa bitcoinia. Tämä tarkoittaa, että Bitcoinin nykyiseen ja tulevaan tarjontaan ei liity yllätyksiä. Lisäksi Bitcoinin lähdekoodi on avointa lähdekoodia, joten kuka tahansa voi paitsi tarkistaa sen, myös antaa panoksensa ja osallistua sen kehittämiseen.
Loppuajatuksia
Vaikka vuoden 2008 finanssikriisistä on kulunut jo kymmenen vuotta, ihmiset eivät ole unohtaneet, kuinka hauras kansainvälinen pankkijärjestelmä todella on. Emme voi olla täysin varmoja, mutta tämä on luultavasti yksi syy, joka johti Bitcoinin kaltaisen hajautetun digitaalisen valuutan luomiseen.
Kryptovaluutoilla on vielä pitkä matka edessään, mutta ne ovat ehdottomasti toimiva vaihtoehto perinteiselle fiat-järjestelmälle. Tällainen vaihtoehtoinen talousverkko voi tuoda taloudellista riippumattomuutta sinne, missä sitä ei ole, ja sillä on varmasti potentiaalia luoda parempi yhteiskunta tulevaisuudessa.