Annuités variables
Contenu
- Qu’est-ce qu’une annuité variable ?
- Que dois-je faire avant d’investir dans une annuité variable ?
- Que se passe-t-il si je change d’avis ?
- Comment fonctionnent les rentes à capital variable
- Principaux risques de votre contrat de rente à capital variable
- La prestation de décès et les autres caractéristiques de l’assurance
- Rente à capital variable. Frais et dépenses
- Échange d’une annuité variable contre une autre
- Crédits de bonus
- Pour plus d’informations
Qu’est-ce qu’une annuité variable ?
Une rente variable est un contrat entre vous et une compagnie d’assurance. Il sert de compte de placement qui peut croître en report d’impôt et comprend certaines caractéristiques d’assurance, comme la possibilité de transformer votre compte en un flux de paiements périodiques. Vous achetez un contrat de rente variable en effectuant soit un paiement d’achat unique, soit une série de paiements d’achat.
Une rente variable offre une gamme d’options de placement. La valeur de votre contrat variera en fonction du rendement des options de placement que vous choisissez. Les options de placement d’une rente variable sont généralement des fonds communs de placement qui investissent dans des actions, des obligations, des instruments du marché monétaire ou une combinaison des trois.
Chaque rente variable est unique. La plupart comportent des caractéristiques qui les différencient des autres produits d’assurance et options de placement. Gardez à l’esprit que vous paierez un supplément pour les caractéristiques offertes par les annuités variables.
Premièrement, les annuités variables comportent des caractéristiques d’assurance. Par exemple, si vous décédez avant que la compagnie d’assurance ne commence à vous verser un revenu, de nombreux contrats garantissent que votre bénéficiaire recevra au moins un montant déterminé. Il s’agit généralement d’au moins le montant de vos paiements d’achat. Il peut également offrir des caractéristiques d’assurance supplémentaires, comme vous promettre une certaine valeur de compte ou la possibilité de faire des retraits jusqu’à un certain montant chaque année pour le reste de votre vie.
Deuxièmement, les rentes variables sont à imposition différée. Cela signifie que vous ne payez pas d’impôt fédéral sur le revenu et les gains de placement de votre rente jusqu’à ce que vous fassiez un retrait, que vous receviez des paiements de revenu ou qu’une prestation de décès soit versée. Vous pouvez également transférer votre argent d’une option de placement à une autre dans une rente variable sans payer d’impôt fédéral au moment du transfert. Toutefois, lorsque vous retirerez votre argent, vous paierez l’impôt sur les gains aux taux ordinaires de l’impôt fédéral sur le revenu plutôt qu’aux taux inférieurs sur les gains en capital. Dans certaines circonstances, le capital-décès peut ne pas être assujetti à l’impôt fédéral sur les successions. En général, les avantages du report d’impôt peuvent l’emporter sur les coûts d’une rente variable seulement si vous la détenez comme un investissement à long terme.
Troisièmement, les rentes variables vous permettent de recevoir des paiements de revenu périodiques pour une période déterminée ou pour le reste de votre vie (ou celle de votre conjoint). Ce processus de transformation de votre investissement en un flux de paiements de revenus périodiques est connu sous le nom d’annuitisation. Cette caractéristique offre une protection contre la possibilité que vous survivez à vos actifs.
Règles fiscales
- Les règles fiscales fédérales qui s’appliquent aux annuités variables peuvent être compliquées. En outre, il peut y avoir des implications fiscales au niveau des États. Avant d’investir, vous pouvez consulter un conseiller fiscal sur les conséquences fiscales d’un investissement dans une rente variable.
- Les plans de retraite, comme les IRA et les plans 401(k) parrainés par l’employeur, peuvent également vous offrir une croissance à imposition différée et d’autres avantages fiscaux. Pour de nombreux investisseurs, il sera préférable de maximiser leurs contributions aux IRA et aux plans 401(k) avant d’investir dans une rente variable.
- Si vous investissez dans une rente variable par le biais d’un plan de retraite fiscalement avantageux, vous n’obtiendrez aucun avantage fiscal supplémentaire de la rente variable.
- Il peut y avoir des pénalités fiscales fédérales si vous retirez votre argent avant un certain âge.
Que dois-je faire avant d’investir dans une rente variable ?
Rappellez-vous :
- Les rentes variables pourraient vous aider à atteindre vos objectifs de retraite et autres objectifs à long terme. Les annuités variables ne conviennent pas pour atteindre des objectifs à court terme. Des impôts et des frais de rachat substantiels peuvent s’appliquer si vous retirez votre argent de façon anticipée.
- Les rentes variables comportent des risques de placement tout comme les fonds communs de placement. Si les choix de placement que vous avez sélectionnés pour la rente variable ont un mauvais rendement, vous pourriez perdre de l’argent.
- Les frais de contrat peuvent servir à la rémunération de votre professionnel financier. Cela signifie qu’il peut recevoir une rémunération plus élevée pour la vente de certains contrats ou produits de placement que pour d’autres.
Que se passe-t-il si je change d’avis?
Vous pouvez annuler votre contrat dans un court délai (qui dure généralement au moins 10 jours) après l’avoir reçu, sans frais de rachat. Lors de l’annulation, vous recevrez généralement un remboursement de vos paiements d’achat. Ce remboursement peut être ajusté à la hausse ou à la baisse pour refléter la performance de vos options de placement. La durée de la période de consultation gratuite peut varier en fonction de l’État où vous avez signé votre demande.
Comment fonctionnent les annuités variables
Une annuité variable comporte deux phases : une phase d’accumulation et une phase de paiement (annutisation).
Pendant la phase d’accumulation, vous effectuez des paiements d’achat. Le montant des paiements d’achat qui vont sur le compte peut être inférieur à ce que vous avez payé parce que des frais ont été prélevés sur les paiements d’achat. L’argent sur le compte est investi dans un menu d’options de placement – généralement des fonds communs de placement – que vous pouvez sélectionner.
En outre, vous pouvez être en mesure d’affecter une partie de vos paiements d’achat à un compte fixe. Un compte fixe, contrairement à un fonds commun de placement, verse un taux d’intérêt fixe. La compagnie d’assurance peut réinitialiser ce taux d’intérêt périodiquement, mais elle fournira généralement un minimum garanti (par exemple, 3 % par an).
L’argent dans le compte variera en fonction du montant des primes que vous payez, du montant des frais et des dépenses du contrat, et du rendement des options de placement que vous choisissez.
Exemple : Vous souscrivez une rente variable dont le versement initial est de 100 000 $. Vous affectez 50 % de ce versement d’achat (50 000 $) à un fonds d’obligations et 50 % (50 000 $) à un fonds d’actions. Au cours de l’année suivante, le fonds d’actions affiche un rendement de 10 % et le fonds d’obligations, un rendement de 5 %. À la fin de l’année, votre compte a une valeur de 107 500 $ (55 000 $ dans le fonds d’actions et 52 500 $ dans le fonds d’obligations), moins les frais et les dépenses (dont il est question ci-dessous).
Votre principale source d’information sur les options de placement en fonds communs d’une rente variable sont les prospectus des fonds. Vous pouvez vous les procurer sans frais auprès de votre professionnel de la finance. Lisez-les attentivement avant de choisir vos options de placement. Vous devriez tenir compte de divers facteurs à l’égard de chaque option de fonds, y compris les objectifs et les politiques de placement du fonds, les frais de gestion et les dépenses que le fonds exige, les risques et la volatilité du fonds, et la question de savoir si le fonds contribue à la diversification de votre portefeuille de placements global.
Pendant la phase d’accumulation, vous pouvez généralement transférer votre argent d’une option de placement à une autre sans payer d’impôt fédéral sur vos revenus et gains de placement. Toutefois, la compagnie d’assurance peut vous facturer les transferts. Toujours pendant la phase d’accumulation, vous pouvez choisir de retirer la totalité ou une partie de vos paiements d’achat plus le revenu et les gains de placement (le cas échéant) sous forme de paiement forfaitaire. Toutefois, si vous retirez de l’argent de votre compte au cours des premières années de la phase d’accumulation, vous pouvez avoir à payer des « frais de rachat » (voir ci-dessous). En outre, vous pouvez avoir à payer une pénalité fiscale fédérale de 10 % si vous retirez de l’argent avant l’âge de 59½ ans.
La phase de versement commence si vous choisissez de « transformer en rente » votre contrat. Dans ce cas, vous pouvez choisir de recevoir la valeur de votre contrat sous forme d’un flux de paiements de revenu à intervalles réguliers (par exemple, mensuellement). Votre contrat peut se transformer automatiquement en rente à un certain âge, généralement un âge avancé comme 95 ans.
Vous pouvez avoir un certain nombre de choix de la durée des paiements. Dans la plupart des contrats de rente, vous pouvez choisir de faire durer les paiements de revenu pendant une période que vous avez fixée (comme 20 ans) ou pendant une période indéfinie (comme votre vie ou celle de votre conjoint). Vous pouvez choisir de recevoir des paiements de revenu dont le montant est fixe ou des paiements qui varient en fonction du rendement des options de placement des fonds communs de placement.
Le montant de chaque paiement de revenu périodique dépendra, en partie, de la période que vous choisissez pour recevoir les paiements. Sachez qu’en général, les rentes ne vous permettent pas de retirer de l’argent de votre compte une fois que vous avez commencé à recevoir des paiements de revenu.
En outre, certains contrats de rente sont structurés comme des rentes immédiates. Cela signifie qu’il n’y a pas de phase d’accumulation et que vous commencerez à recevoir des paiements de revenu peu de temps après avoir acheté la rente.
La prestation de décès et autres caractéristiques d’assurance facultatives
Une caractéristique commune des rentes variables pendant la phase d’accumulation est la prestation de décès. Si vous décédez, une personne que vous choisissez comme bénéficiaire (comme votre conjoint ou votre enfant) recevra généralement le plus élevé des montants suivants : (i) tout l’argent de votre compte ; ou (ii) un certain minimum garanti (comme tous les paiements d’achat moins les retraits antérieurs).
Exemple : Vous possédez une rente variable qui offre une prestation de décès égale au plus élevé des deux montants suivants : la valeur du compte ou le total des paiements d’achat moins les retraits. Vous avez effectué des paiements d’achat totalisant 100 000 $. De plus, vous avez retiré 20 000 $ de votre compte. En raison de ces retraits et des pertes de placement, la valeur de votre compte est actuellement de 75 000 $. Si vous décédez, votre bénéficiaire désigné recevra 80 000 $ (les 100 000 $ de paiements d’achat que vous avez versés moins 20 000 $ de retraits).
Certaines rentes variables vous permettent de choisir des prestations de décès facultatives moyennant des frais supplémentaires. Par exemple :
Les rentes variables offrent couramment d’autres caractéristiques d’assurance facultatives, qui comportent également des frais supplémentaires. Beaucoup de ces caractéristiques optionnelles ne sont disponibles que pendant la phase d’accumulation du contrat. Collectivement, ces caractéristiques peuvent être appelées « prestations du vivant ». Ces caractéristiques peuvent inclure :
Rappelez-vous :
- Vous paierez des frais supplémentaires pour les caractéristiques d’assurance facultatives telles que les prestations de décès facultatives et les prestations du vivant. Assurez-vous de bien comprendre les frais.
- Évaluez attentivement si vous avez besoin de cette caractéristique. Si c’est le cas, demandez-vous si vous pouvez acheter la prestation à moindre coût séparément (par exemple, par le biais d’une police d’assurance de soins de longue durée).
- En outre, ces caractéristiques optionnelles sont complexes et peuvent comporter certains risques et certaines limites. Par exemple, certaines caractéristiques exigent que vous allouiez tous vos actifs à certaines options d’investissement spécifiées. Cela peut limiter le rendement de votre investissement. De plus, pour certaines caractéristiques, des retraits importants peuvent réduire considérablement la valeur de vos prestations.
Frais et dépenses liés aux rentes variables
Vous paierez plusieurs frais et dépenses lorsque vous investissez dans une rente variable. Assurez-vous de comprendre tous les frais et dépenses avant d’investir. Ces frais et dépenses réduiront la valeur de votre compte et le rendement de votre placement. Ils comprennent souvent les éléments suivants :
Les frais de rachat diminuent souvent progressivement sur une période de plusieurs années, appelée « période de rachat ». Par exemple, des frais de 7 % peuvent s’appliquer la première année suivant le versement d’un achat, 6 % la deuxième année, 5 % la troisième année, et ainsi de suite. En général, après six à huit ans, voire dix ans, les frais de rachat ne s’appliquent plus. Souvent, les contrats vous permettront de retirer une partie de la valeur de votre compte chaque année sans payer de frais de rachat.
Exemple : Vous souscrivez un contrat de rente variable avec un versement d’achat de 100 000 $. Le contrat comporte un barème de frais de rachat, commençant par des frais de 7 % la première année, et diminuant de 1 % chaque année. En outre, vous pouvez retirer chaque année 10 % de la valeur de votre contrat sans frais de rachat. La première année, vous décidez de retirer 50 000 $. Cela représente la moitié de la valeur de votre contrat de 100 000 $ (en supposant que la valeur de votre contrat n’a pas augmenté ou diminué en raison du rendement des placements). Dans ce cas, vous pouvez retirer 10 000 $ (10 % de la valeur du contrat) sans frais de rachat. Vous paierez des frais de rachat de 7 %, soit 2 800 $, sur les autres 40 000 $ retirés.
Exemple : Votre rente variable comporte des frais M&E à un taux annuel de 1,25 % de la valeur du compte. La valeur moyenne de votre compte au cours de l’année est de 100 000 $, vous paierez donc 1 400 $ en frais M&E cette année-là.
Exemple : Votre rente variable facture des frais administratifs à un taux annuel de 0,15 % de la valeur du compte. La valeur moyenne de votre compte au cours de l’année est de 100 000 $. Vous paierez 150 $ en frais administratifs.
D’autres frais peuvent également s’appliquer. Il peut s’agir de frais d’acquisition initiaux ou de frais de transfert d’une partie de votre compte d’une option d’investissement à une autre. Vous devriez demander à votre professionnel financier de vous expliquer tous les frais et dépenses qui peuvent s’appliquer. Vous pouvez également trouver une description des frais et dépenses dans le prospectus de toute rente variable que vous envisagez.
Rappelez-vous :
- Une rente variable peut offrir différentes « classes » d’actions avec différents frais et dépenses (y compris des frais M&E différents) et différentes périodes de frais de rachat. Par exemple, les actions de « classe L » peuvent avoir une période de frais de rachat plus courte, mais des frais courants plus élevés, tandis que les actions de « classe B » peuvent avoir une période de frais de rachat plus longue et des frais courants moins élevés. Tenez compte de la durée pendant laquelle vous prévoyez de détenir la rente variable et de votre besoin d’accéder à des fonds lorsque vous réfléchissez à tout compromis entre la durée de la période de frais de rachat et le niveau des frais courants.
- Les frais de contrat peuvent servir à la rémunération de votre professionnel financier. Cela signifie qu’il peut recevoir une rémunération plus élevée pour la vente de certains contrats (et pour différentes catégories d’actions d’un même contrat) que pour d’autres.
Échange d’une rente variable pour une autre
Dans certains cas, vous pouvez souhaiter échanger un contrat de rente variable existant contre un nouveau contrat de rente qui présente des caractéristiques que vous préférez. Si vous échangez des contrats, vous pouvez être tenu de payer des frais de rachat sur l’ancienne rente si vous êtes toujours dans la période de frais de rachat. En outre, une nouvelle période de frais de rachat peut commencer lorsque vous échangez contre la nouvelle rente.
Rappelez-vous :
- Si vous envisagez un échange, vous devez comparer soigneusement les deux rentes. Bien que les caractéristiques puissent sembler similaires, vous devriez tenir compte des frais (frais de caractéristiques d’assurance, ainsi que toute nouvelle période de frais de rachat), des restrictions d’investissement et des avantages et risques de la nouvelle rente variable par rapport à votre rente variable actuelle.
- Si vous décidez de faire un échange, parlez à votre professionnel financier ou à votre conseiller fiscal pour vous assurer que l’échange sera exempt d’impôt.
- Considérez la motivation financière que votre professionnel financier peut avoir pour vous recommander d’échanger un contrat contre un autre.
Crédits de bonification
Certaines compagnies d’assurance offrent des rentes variables avec des caractéristiques de « crédit de bonification ». Ces contrats promettent d’ajouter de l’argent supplémentaire à la valeur de votre contrat en fonction d’un pourcentage spécifié (allant généralement de 1 % à 5 %) des paiements d’achat.
Exemple : Vous achetez un contrat de rente variable qui offre un crédit de prime de 3 % sur chaque paiement d’achat. Vous effectuez un versement d’achat de 100 000 $. La compagnie d’assurance qui émet le contrat ajoute un bonus de 3 000 $ à votre compte.
Avant de souscrire une rente variable assortie d’un crédit de bonus, demandez-vous, ainsi qu’à votre professionnel de la finance, si le bonus vaut plus pour vous que l’augmentation des frais et des dépenses que vous aurez à payer pour ce bonus. Cela peut dépendre de divers facteurs, comme le montant du crédit de prime et l’augmentation des frais et dépenses, la durée de votre contrat de rente et le rendement des placements sous-jacents. Vous devez également tenir compte des autres caractéristiques de la rente pour déterminer si elle constitue un bon investissement pour vous.
Exemple : Vous effectuez des versements d’achat de 100 000 $ dans la rente A et de 100 000 $ dans la rente B. La rente A offre un crédit de prime de 4 % sur votre versement d’achat et déduit des frais annuels et des dépenses totalisant 1,75 %. La rente B n’offre pas de prime de crédit et déduit des frais annuels totalisant 1,25 %. Supposons que les deux rentes aient un taux de rendement annuel, avant frais, de 10 %. À la dixième année, la valeur de votre compte dans la rente A aura atteint 229 780 $. Mais la valeur de votre compte dans l’annuité B aura augmenté davantage, à 231 360 $, parce que l’annuité B déduit des frais annuels et des dépenses moins élevés, même si elle n’offre pas de prime.
Vous devriez également noter qu’une prime peut ne s’appliquer qu’à votre paiement d’achat initial, ou aux paiements d’achat que vous effectuez au cours de la première année du contrat de rente.
Rappellez-vous :
- Regardez attentivement les annuités variables offrant des crédits de prime. Dans certains cas, le « bonus » peut ne pas être dans votre meilleur intérêt
- Les annuités variables avec des crédits de bonus peuvent imposer des frais et des dépenses plus élevés que les annuités variables qui n’offrent pas de crédits de bonus. Les frais plus élevés peuvent l’emporter sur l’avantage du crédit de bonification offert.
- Dans certaines circonstances (comme le décès, la transformation en rente ou le rachat de votre contrat dans les quelques années suivant son achat), vous pouvez être tenu de rembourser tout crédit de bonification à la compagnie d’assurance.
Pour plus d’informations
Autres publications en ligne de la SEC
Bulletin pour les investisseurs : Variable Annuities – Should You Accept A Buyout Offer?
Mutual Funds and ETFs – A Guide for Investors
Investor Bulletin : Allégations de rendement
Bulletin de l’investisseur mis à jour : Comment les frais et les dépenses affectent votre portefeuille d’investissement
Bulletin pour les investisseurs : Comment vérifier votre professionnel de la finance
Autres ressources qui peuvent être utiles
- FINRA – La FINRA est un organisme d’autorégulation indépendant chargé de réglementer le secteur des valeurs mobilières, y compris les vendeurs de rentes variables. La FINRA a publié plusieurs alertes aux investisseurs sur le thème des annuités variables. Si vous avez une plainte ou un problème concernant les pratiques de vente des annuités variables, vous devez contacter le bureau de district de la FINRA le plus proche de chez vous. Une liste des bureaux de district de la FINRA est disponible sur le site Web de la FINRA.
- National Association of Insurance Commissioners (NAIC) – La NAIC est l’organisation nationale des commissaires d’assurance des États. Les annuités variables sont réglementées par les commissions d’assurance des États, ainsi que par la SEC. Le site Web de la NAIC contient une carte interactive des États-Unis avec des liens vers les pages d’accueil de chaque commissaire d’État aux assurances. Vous pouvez contacter le commissaire aux assurances de votre État pour toute question ou plainte concernant les annuités variables.
Comment contacter la SEC pour toute question ou plainte :
Office of Investor Education and Advocacy
U.S. Securities and Exchange Commission
Email : [email protected]
Telephone : (800) 732-0300
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