Comprendre le revenu et le bénéfice par action (BPA)
Les analystes boursiers fondamentaux examinent littéralement des centaines de chiffres lorsqu’ils analysent une entreprise, et chacun de ces chiffres raconte une histoire. Deux chiffres en particulier, cependant, décrivent la façon dont la direction a réussi à gérer de manière rentable l’entreprise pour le bien des actionnaires : le chiffre d’affaires et le bénéfice par action (BPA).
Comprendre le revenu et le bénéfice par action (BPA)
Le revenu et le bénéfice par action (BPA) peuvent vous aider à déterminer si vous devriez acheter une action en vous faisant passer du début de l’histoire à la fin de l’histoire.
Revenu
Le revenu est le montant d’argent qu’une entreprise rapporte au fur et à mesure qu’elle a mené ses activités. Peu importe si l’entreprise est une entreprise de services, un fabricant ou un importateur, le revenu est simplement le montant d’argent que le client de l’entreprise a payé à l’entreprise.
Le revenu est également connu comme le chiffre de tête d’une entreprise parce qu’il apparaît comme la ligne supérieure sur le compte de résultat d’une entreprise.
Le revenu est le début de l’histoire quand il s’agit d’une analyse fondamentale. Si une société n’a pas de revenus, elle n’a rien.
Bénéfice par action (BPA)
Le bénéfice par action (BPA) est la partie des bénéfices – ou du profit – de la société qui est attribuée à chaque action de la société.
Le BPA est calculé en prenant le revenu net qu’une société produit – qui est l’argent qui reste dans la société une fois que toutes les dépenses et les taxes appropriées ont été soustraites des revenus de la société – et en le divisant par le nombre total d’actions en circulation de la société.
Le BPA est la fin de l’histoire quand il s’agit d’analyse fondamentale. Les sociétés dont les BPA sont forts ont généralement des cours boursiers forts, tandis que les sociétés dont les BPA sont faibles ont généralement des cours boursiers faibles.
Ce que recherchent les analystes boursiers fondamentaux
Les analystes boursiers fondamentaux recherchent généralement des chiffres de revenus et des BPA forts et croissants lorsqu’ils analysent une société.
Par exemple, imaginons qu’un analyste boursier examine General Electric (GE) pour voir si la société est fondamentalement saine. Pour commencer, l’analyste examinera très probablement les revenus de GE. Toutefois, l’analyste ne se contentera pas de regarder le chiffre d’affaires le plus récent. L’analyste s’intéressera à la manière dont le chiffre d’affaires actuel se compare aux chiffres d’affaires antérieurs. Si le chiffre d’affaires actuel est supérieur aux chiffres d’affaires précédents et que la tendance du chiffre d’affaires est à la hausse, l’analyste y verra un signe positif pour GE.
A l’inverse, si le chiffre d’affaires actuel est inférieur aux chiffres d’affaires précédents et que la tendance du chiffre d’affaires est à la baisse, l’analyste y verra un signe négatif pour GE.
Les analystes adoptent une approche similaire lorsqu’ils examinent les chiffres du BPA d’une société. Si le nombre actuel de BPA est supérieur aux chiffres d’affaires précédents, et que la tendance du BPA a augmenté, l’analyste considérera cela comme un signe positif pour GE. Inversement, si le nombre actuel de BPA est inférieur aux nombres de revenus précédents, et que la tendance du BPA a diminué, l’analyste verra cela comme un signe négatif pour GE.
En prime, les analystes aiment également voir les nombres de BPA augmenter plus rapidement que les nombres de revenus, car cela indique que la direction de l’entreprise augmente l’efficacité avec laquelle elle gère l’entreprise. Si plus d’argent peut passer à travers le gant des dépenses et des taxes de la ligne supérieure à la ligne inférieure, plus les actionnaires font des profits.