Diversification de portefeuille Définition et objectif
La diversification de portefeuille est un concept fondamental de l’investissement. Il peut s’agir d’un concept plutôt basique et facile à comprendre. Cependant, dans sa mise en œuvre, de nombreux investisseurs font des erreurs catastrophiques avec trop de concentration et d’autres se contentent d’une performance moyenne à cause d’une diversification excessive.
Définition de la diversification
La définition de la diversification est l’acte ou le résultat de la réalisation de la variété. En finance et en planification des investissements, la diversification du portefeuille est la stratégie de gestion des risques qui consiste à combiner une variété d’actifs pour réduire le risque global d’un portefeuille d’investissement.
Objectif de la diversification du portefeuille
L’objectif de la diversification du portefeuille est la gestion des risques du portefeuille. Votre plan de gestion des risques devrait inclure des règles de diversification qui sont strictement suivies.
La diversification du portefeuille réduira la volatilité d’un portefeuille parce que les catégories d’actifs, les industries ou les actions n’évoluent pas toutes ensemble. La détention d’une variété d’actifs non corrélés peut presque éliminer le risque non systématique (risque spécifique).
En d’autres termes, en détenant un grand nombre d’investissements dans différentes industries et entreprises, le risque spécifique à l’industrie et à l’entreprise est minimisé. Cela diminue la volatilité du portefeuille car les différents actifs devraient monter et descendre à des moments différents ; lisser les rendements du portefeuille dans son ensemble.
« Il existe un lien logique étroit entre le concept de marge de sécurité et le principe de diversification. »
Benjamin Graham
En outre, la diversification des actifs non corrélés peut réduire les pertes dans les marchés baissiers ; préserver le capital pour l’investissement dans les marchés haussiers. L’optimisation du portefeuille peut être réalisée grâce à une diversification appropriée, car le gestionnaire de portefeuille peut investir dans un plus grand nombre d’actifs à risque (c’est-à-dire des actions) sans accepter plus de risque que prévu dans l’ensemble du portefeuille.
En d’autres termes, les gestionnaires de portefeuille ayant un montant cible de risque total sont en mesure d’investir un plus grand pourcentage de leurs actifs dans des actifs à risque avec un portefeuille diversifié par rapport à un portefeuille non diversifié. Cela s’explique par le fait que la détention d’une variété d’actifs non corrélés réduit le risque total du portefeuille. C’est pourquoi certains disent que la diversification est le seul free ride.
La surdiversification peut-elle nuire aux rendements des investissements ?
Certaines leçons peuvent être surapprises. La surdiversification est aujourd’hui un problème presque aussi important que la sous-diversification. Il est courant pour les investisseurs de croire que si une quantité donnée de diversification est bonne, alors plus est mieux. Ce concept est faux.
Si l’ajout d’un investissement individuel à un portefeuille ne réduit pas le risque du portefeuille total plus qu’il ne coûte en rendements potentiels, alors une diversification supplémentaire serait une diversification excessive. La plupart des experts estiment que 15 à 25 investissements individuels sont suffisants pour réduire le risque non systématique.