Formule ROI (retour sur investissement)
Qu’est-ce que le retour sur investissement (ROI)?
Le retour sur investissement (ROI) est un ratio financierRatios financiersLes ratios financiers sont créés à l’aide de valeurs numériques tirées des états financiers pour obtenir des informations significatives sur une entreprise utilisée pour calculer le bénéfice qu’un investisseur recevra par rapport à son coût d’investissement. Il est le plus souvent mesuré par le revenu netRésultat netLe revenu net est un poste clé, non seulement dans le compte de résultat, mais aussi dans les trois principaux états financiers. Bien qu’il soit obtenu par la division du coût initial du capital, les dépenses en capital désignent les fonds utilisés par une entreprise pour l’achat, l’amélioration ou l’entretien des actifs à long terme afin d’améliorer l’investissement. Plus le ratio est élevé, plus le bénéfice obtenu est important. Ce guide décompose la formule du retour sur investissement, présente plusieurs exemples de calcul et fournit un calculateur d’investissement de la formule du retour sur investissement à télécharger.
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Formule du retour sur investissement
Il existe plusieurs versions de la formule du retour sur investissement. Les deux plus couramment utilisées sont présentées ci-dessous :
ROI = Revenu net / Coût de l’investissement
ou
ROI = Gain d’investissement / Base d’investissement
La première version de la formule du ROI (revenu net divisé par le coût d’un investissement) est le ratio le plus couramment utilisé.
La façon la plus simple de penser à la formule du RSI est de prendre un certain type de « bénéfice » et de le diviser par le « coût ». Lorsque quelqu’un dit que quelque chose a un bon ou un mauvais ROI, il est important de lui demander de préciser exactement comment il le mesure.
Exemple de calcul de la formule ROI
Un investisseur achète une propriété A, qui est évaluée à 500 000 $. Deux ans plus tard, l’investisseur vend la propriété pour 1 000 000 $.
Nous utilisons la formule de gain d’investissement dans ce cas.
ROI = (1 000 000 – 500 000) / (500 000) = 1 ou 100%
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L’utilisation du calcul de la formule ROI
Le calcul du ROI est simple et aide un investisseur à décider s’il doit saisir ou non une opportunité d’investissement. Le calcul peut également être une indication de la performance d’un investissement à ce jour. Lorsqu’un investissement présente un ROI positif ou négatif, cela peut être une indication importante pour l’investisseur sur la valeur de son investissement.
En utilisant une formule de ROI, un investisseur peut séparer les investissements peu performants des investissements très performants. Avec cette approche, les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille peuvent tenter d’optimiser leurs investissements.
Avantages de la formule du RCI
L’utilisation du ratio de retour sur investissement présente de nombreux avantages que tout analyste devrait connaître.
#1 Simple et facile à calculer
La métrique du retour sur investissement est fréquemment utilisée parce qu’elle est si facile à calculer. Seuls deux chiffres sont nécessaires – le bénéfice et le coût. Parce qu’un « retour » peut signifier différentes choses pour différentes personnes, la formule du ROI est facile à utiliser, car il n’y a pas de définition stricte du « retour ».
#2 Universellement compris
Le retour sur investissement est un concept universellement compris, il est donc presque garanti que si vous utilisez la métrique dans une conversation, alors les gens sauront de quoi vous parlez.
Limites de la formule du retour sur investissement
Bien que le ratio soit souvent très utile, il existe également certaines limites à la formule du retour sur investissement qu’il est important de connaître. Voici deux points clés qui méritent d’être notés.
#1 La formule du ROI ne tient pas compte du facteur temps
Un chiffre de ROI plus élevé ne signifie pas toujours une meilleure option d’investissement. Par exemple, deux investissements ont le même ROI de 50%. Cependant, le premier investissement est réalisé en trois ans, tandis que le second nécessite cinq ans pour produire le même rendement. Le même ROI pour les deux investissements brouille la vue d’ensemble, mais lorsque le facteur temps est ajouté, l’investisseur voit facilement la meilleure option.
L’investisseur doit comparer deux instruments dans la même période de temps et les mêmes circonstances.
#2 La formule du ROI est susceptible d’être manipulée
Un calcul de ROI sera différent entre deux personnes selon la formule de ROI utilisée dans le calcul. Un responsable marketing peut utiliser le calcul immobilier expliqué dans la section exemple sans tenir compte des coûts supplémentaires tels que les coûts d’entretien, les taxes foncières, les frais de vente, les droits de timbre et les frais juridiques.
Un investisseur doit examiner le véritable ROI, qui tient compte de tous les coûts possibles encourus lorsque chaque investissement prend de la valeur.
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Formule du retour sur investissement annualisé
Comme mentionné ci-dessus, l’un des inconvénients de la métrique traditionnelle du retour sur investissement est qu’elle ne tient pas compte des périodes de temps. Par exemple, un rendement de 25% sur 5 ans est exprimé de la même manière qu’un rendement de 25% sur 5 jours. Mais évidemment, un rendement de 25% en 5 jours est bien meilleur que 5 ans !
Pour surmonter ce problème, nous pouvons calculer une formule de retour sur investissement annualisé.
Formule du RCI:
= – 1
Où:
# d’années = (Date de fin – Date de début) / 365
Par exemple, un investisseur achète une action le 1er janvier 2017 pour 12,50 $ et la vend le 24 août 2017 pour 15,20 $. Quel est le retour sur investissement régulier et annualisé ?
Régulier = (15,20 $ – 12,50 $) / 12,50 $ = 21,6 %
Annualisé = -1 = 35,5 %
Calculatrice de formule ROI dans Excel
Téléchargez la calculatrice de formule ROI gratuite de CFIRetour sur investissement Calculatrice ExcelCette calculatrice Excel de retour sur investissement vous aidera à calculer le retour sur investissement pour différents scénarios. Le retour sur investissement est l’un des ratios de rentabilité les plus importants pour évaluer les performances d’une entreprise. Voici un extrait du modèle. Utilisez cette calculatrice pour calculer facilement le retour sur investissement lorsque vous utilisez Excel pour effectuer votre propre analyse. La calculatrice utilise les exemples expliqués ci-dessus et est conçue pour que vous puissiez facilement entrer vos propres chiffres et voir quel est le résultat dans différents scénarios.
La calculatrice couvre quatre méthodes différentes de formule de ROI : le revenu net, le gain en capital, le rendement total et le rendement annualisé.
La meilleure façon d’apprendre la différence entre chacune des quatre approches est d’entrer différents chiffres et scénarios, et de voir ce qui arrive aux résultats.
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Explication vidéo de la formule de retour sur investissement/ROI
Vous trouverez ci-dessous une explication vidéo de ce qu’est le retour sur investissement, comment le calculer et pourquoi il est important. Vous apprendrez beaucoup en quelques minutes seulement !
Alternatives à la formule du retour sur investissement
Il existe de nombreuses alternatives au ratio très générique du retour sur investissement.
La mesure la plus détaillée du retour est connue sous le nom de taux de rendement interne (TRI).Taux de rendement interne (TRI)Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d’un projet nulle. En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement annuel composé attendu d’un projet ou d’un investissement. Il s’agit d’une mesure de tous les flux de trésorerie reçus pendant la durée de vie d’un investissement, exprimée en pourcentage annuel (%) de taux de croissance. Cette mesure tient compte du calendrier des flux de trésorerie, qui est une mesure de rendement préférée dans les industries sophistiquées comme le capital-investissement et le capital-risquePrivate Equity vs Venture Capital, Angel/Seed InvestorsComparer le capital-investissement vs le capital-risque vs les investisseurs providentiels et d’amorçage en termes de risque, stade de l’entreprise, taille & type d’investissement, métriques, gestion. Ce guide fournit une comparaison détaillée du capital-investissement, du capital-risque et des investisseurs providentiels et d’amorçage. Il est facile de confondre les trois classes d’investisseurs.
Les autres alternatives au ROI comprennent le rendement des capitaux propres (ROE)Le rendement des capitaux propres (ROE)Le rendement des capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d’une entreprise qui prend le rendement annuel d’une entreprise (bénéfice net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (soit 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le revenu net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres. et Return on Assets (ROA)Return on Assets & Formule ROAFormule ROA. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d’une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu’elle génère au capital qu’elle a investi dans ses actifs . Ces deux ratios ne tiennent pas compte du calendrier des flux de trésorerie et ne représentent qu’un taux de rendement annuel (par opposition à un taux de rendement à vie comme le TRI). Cependant, ils sont plus spécifiques que le retour sur investissement générique car le dénominateur est plus clairement spécifié. Les capitaux propres et les actifs ont une signification spécifique, tandis que le terme » investissement » peut signifier différentes choses.
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. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, ces ressources supplémentaires du FCI sur les taux de rendement vous seront utiles :
- Retour sur capitaux propres (ROE)Retour sur capitaux propres (ROE)Le retour sur capitaux propres (ROE) est une mesure de la rentabilité d’une entreprise qui prend le rendement annuel d’une entreprise (bénéfice net) divisé par la valeur de ses capitaux propres totaux (c’est-à-dire 12%). Le ROE combine le compte de résultat et le bilan car le revenu net ou le bénéfice est comparé aux capitaux propres.
- Retour sur actifs (ROA)Retour sur actifs & Formule ROAFormule ROA. Le retour sur actifs (ROA) est un type de mesure du retour sur investissement (ROI) qui mesure la rentabilité d’une entreprise par rapport à son actif total. Ce ratio indique les performances d’une entreprise en comparant le bénéfice (revenu net) qu’elle génère au capital qu’elle a investi dans les actifs.
- Taux de rendement interne (TRI)Taux de rendement interne (TRI)Le taux de rendement interne (TRI) est le taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette (VAN) d’un projet nulle. En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement annuel composé attendu d’un projet ou d’un investissement.
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