Obligations d’épargne américaines

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Obligations d’épargne américaines

Que sont les obligations d’épargne américaines ?

Une obligation d’épargne américaine est une obligation du gouvernement offerte à ses citoyens pour aider à financer les dépenses fédérales, et qui offre aux épargnants un rendement garanti, bien que modeste. Ces obligations sont émises avec un coupon zéro à un escompte avec un taux d’intérêt fixe implicite sur une période de temps fixe.

Par exemple, les obligations d’épargne de la série EE sont vendues à 50% de leur valeur nominale, et arrivent à échéance à leur pleine valeur après 20 ans.

Comprendre les obligations d’épargne américaines

Une obligation d’épargne américaine est un type commun d’obligation d’État, c’est-à-dire une obligation émise par un organisme gouvernemental pour lever des fonds auprès du public afin de financer ses projets d’immobilisations et d’autres opérations nécessaires à la gestion de l’économie. Lorsque le gouvernement vend des obligations, il contracte en fait un prêt auprès du public, qu’il promet de rembourser à une date prédéterminée dans le futur. En guise de compensation pour lui avoir fourni du capital, le gouvernement verse des intérêts à ses détenteurs d’obligations.

Beaucoup de gens trouvent ces obligations attrayantes parce qu’elles ne sont pas soumises à l’impôt sur le revenu de l’État ou local. Ces obligations ne peuvent pas être facilement transférées et ne sont pas négociables.

Histoire de l’obligation d’épargne américaine

En 1935, pendant la Grande Dépression, le président Franklin D. Roosevelt a signé une loi qui permettait au département du Trésor américain d’émettre des obligations d’épargne soutenues par le gouvernement fédéral, la série A. En 1941, l’obligation de série E a été émise pour la première fois pour aider à financer la Seconde Guerre mondiale et étaient appelées obligations défensives. Après l’attaque de Pearl Harbor, elles ont été appelées War Savings Bonds, et l’argent investi dans ces obligations a été directement affecté à l’effort de guerre.

Après la fin de la guerre, les Américains ont été encouragés à acheter des obligations d’épargne, ce qui a fourni un moyen pour les individus et les familles de gagner des rendements sur leurs investissements tout en bénéficiant de la garantie absolue du gouvernement des États-Unis.

Caractéristiques des obligations d’épargne américaines

• Non négociables : L’obligation d’épargne américaine a été conçue pour être non commercialisable, ce qui signifie qu’un investisseur ne peut acheter l’obligation que directement auprès du gouvernement américain et ne peut la vendre à aucun autre investisseur. L’obligation, en effet, ne peut pas être transférée, car elle représente un contrat entre l’investisseur et le gouvernement américain. Cette relation directe garantit que la valeur de l’obligation d’épargne américaine ne fluctue pas. Par conséquent, un investisseur recevra son investissement initial s’il rachète l’obligation. En outre, tout certificat d’obligation d’épargne perdu ou endommagé peut être réémis ou remplacé, puisque l’obligation est enregistrée auprès du gouvernement.
• Achat : Un investisseur peut acheter les obligations par incréments de un centime avec une valeur d’investissement minimale de 25 $ et une valeur maximale de 10 000 $. Un investisseur obligataire ne peut pas acheter plus de 10 000 $ de valeur nominale d’obligations d’épargne américaines au cours d’une année civile. Les obligations d’épargne américaines ne peuvent être achetées et remboursées que par voie électronique sur le site TreasuryDirect administré par le gouvernement. L’investisseur doit ouvrir un compte TreasuryDirect et fournir un numéro de sécurité sociale (SSN), un compte chèque ou d’épargne et une adresse électronique.
• Paiement des intérêts : Les obligations d’épargne américaines sont des obligations à coupon zéro qui ne paient pas d’intérêts jusqu’à ce qu’elles soient remboursées ou jusqu’à la date d’échéance. Les intérêts sont composés semestriellement et s’accumulent chaque année pendant 30 ans. Lorsqu’une obligation est détenue pendant 30 ans, elle ne génère plus de paiements d’intérêts pour l’investisseur. Un investisseur qui achète l’obligation à la fin du mois recevra toujours les intérêts courus pour le mois entier. Tout intérêt payé à la date de remboursement ou d’échéance est émis électroniquement sur le compte bancaire désigné du détenteur de l’obligation.
• Remboursement anticipé : Le temps nécessaire à l’échéance d’une obligation varie, mais il est souvent compris entre 15 et 30 ans. Le détenteur d’une obligation doit attendre au moins 12 mois après l’achat initial avant de rembourser l’obligation d’épargne, auquel moment il recevra la valeur nominale plus les intérêts. En outre, les investisseurs qui remboursent les obligations dans les cinq premières années suivant leur achat perdent les trois derniers mois d’intérêts à titre de pénalité. Toutefois, le rachat d’une obligation après l’avoir détenue pendant cinq ans n’entraîne aucune pénalité.
• Conséquences fiscales : Les intérêts perçus sur les obligations d’épargne sont exonérés de l’impôt sur le revenu des États et des collectivités locales. Toutefois, des impôts fédéraux s’appliquent, mais seulement l’année où l’obligation arrive à échéance, est remboursée, ou après 30 ans, lorsque l’obligation cesse de produire des intérêts. Si l’investisseur utilise le produit du rachat de l’obligation pour payer les frais de scolarité de l’enseignement supérieur, il peut être exempté d’impôts plus élevés.

Types d’obligations d’épargne américaines

Il existe actuellement deux types d’obligations d’épargne américaines qui peuvent être achetées par voie électronique sont les obligations de série EE et de série I.

• Obligation d’épargne américaine de série EE : L’obligation d’épargne de série EE a remplacé l’obligation de série E en 1980. Ces obligations sont vendues à leur valeur nominale et valent leur pleine valeur au moment du remboursement. Ces obligations offrent un taux d’intérêt fixe, qui est payé à l’échéance ou au rachat.
• Obligation d’épargne américaine de série I : L’obligation d’épargne de série I a été introduite en 1998. Comme l’obligation de série EE, la série I est vendue à sa valeur nominale. Ces obligations offrent un taux d’intérêt ajusté en fonction de l’inflation, ce qui rend le taux d’intérêt quelque peu variable. Si l’inflation augmente, le taux d’intérêt de l’obligation d’épargne sera ajusté à la hausse. Pendant les périodes de déflation, les obligations sont garanties de ne jamais descendre en dessous de 0,00 %.
• Les obligations de la série HH ne sont plus disponibles à l’achat. Le gouvernement américain a cessé d’émettre ces obligations à compter du 31 août 2004. Les obligations qui ne sont pas arrivées à échéance ont continué à recevoir des paiements d’intérêts. Les obligations de la série HH étaient des obligations d’épargne non négociables de 20 ans émises par le gouvernement américain.

Autres considérations

Pour acheter ou rembourser une obligation d’épargne américaine, un investisseur doit être un citoyen américain, un résident officiel des États-Unis.

Les obligations d’épargne américaines font partie des types d’investissements les plus sûrs, car elles sont avalisées par le gouvernement fédéral et sont donc sans risque. Bien que ces obligations ne rapportent pas beaucoup d’intérêts par rapport au marché boursier, elles offrent une source de revenus moins volatile. Elles offrent un moyen d’épargner pour des dépenses futures, car elles ne peuvent pas être encaissées avant au moins 12 mois après l’achat, et plus vous attendez pour encaisser l’obligation, plus les intérêts qu’elle rapporte sont élevés.