Système de réserve fédérale (SRF)
Qu’est-ce que le système de réserve fédérale (SRF) ?
Le Système de Réserve Fédérale (SRF) est la banque centrale des États-Unis. La Fed, comme on l’appelle communément, régule le système monétaire et financier américain. Le Système de la Réserve fédérale est composé d’une agence gouvernementale centrale à Washington, D.C., le Conseil des gouverneurs, et 12 banques régionales de la Réserve fédérale dans les grandes villes des États-Unis.
Principes essentiels
- Le Système de réserve fédérale (SRF), également connu sous le nom de Fed, est la banque centrale des États-Unis.
- Ses fonctions clés comprennent la gestion de la politique monétaire du pays et la réglementation des banques, entre autres choses.
- Le système de paiement de la Réserve fédérale, connu sous le nom de Fedwire, déplace quotidiennement des milliers de milliards de dollars entre les banques.
- Le Comité fédéral de l’open market (FOMC) est l’organe de décision de la politique monétaire de la Fed et gère la masse monétaire du pays.
- Le FOMC ajuste la cible du taux des fonds fédéraux au jour le jour, qui contrôle les taux d’intérêt à court terme, en fonction de sa vision de l’économie.
Système de la Réserve fédérale (SRF)
Comprendre le système de la Réserve fédérale (SRF)
La Réserve fédérale remplit cinq fonctions générales – mener la politique monétaire de la nation, réglementer les institutions bancaires, surveiller et protéger les droits de crédit des consommateurs, maintenir la stabilité du système financier et fournir des services financiers au gouvernement américain.États-Unis. La Fed gère également trois systèmes de paiement de gros, le Fedwire Funds Service, le Fedwire Securities Service et le National Settlement Service. La Fed est une force majeure dans l’économie et le secteur bancaire. Leurs opérations à bouche ouverte sont connues pour déclarer publiquement le taux d’intérêt actuel.
La Fed a été créée par le Federal Reserve Act, qui a été signé par le président Woodrow Wilson le 23 décembre 1913, en réponse à la panique financière de 1907. Avant cela, les États-Unis étaient la seule grande puissance financière sans banque centrale. La Fed dispose d’un large pouvoir d’action pour assurer la stabilité financière, et elle est le principal régulateur des banques qui sont membres du système de la Réserve fédérale. Elle agit en tant que prêteur de dernier recours pour les institutions membres qui n’ont pas d’autre endroit où emprunter.
Les banques aux États-Unis sont également soumises à des réglementations établies par les États, la Federal Deposit Insurance Corporation (si elles sont membres) et l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC).
Considérations particulières
Le système de paiement de la Réserve fédérale, communément appelé Fedwire, déplace quotidiennement des milliers de milliards de dollars entre les banques à travers les États-Unis. Les transactions sont destinées à être réglées le jour même. À la suite de la crise financière de 2008, la Fed a accordé une attention accrue au risque créé par le décalage entre le moment où les paiements sont effectués en début de journée et celui où ils sont réglés et rapprochés. Les grandes institutions financières sont pressées par la Fed d’améliorer le suivi en temps réel des paiements et du risque de crédit, qui n’était disponible qu’en fin de journée.
Système fédéral de réserve vs Comité fédéral de l’open market
Le Comité fédéral de l’open market (FOMC) est l’organe de décision de la politique monétaire de la Fed et gère la masse monétaire du pays. Il est composé des sept membres du conseil des gouverneurs de la Fed, du président de la Fed de New York et de quatre des onze autres présidents régionaux de la Fed, qui exercent un mandat d’un an par rotation. Le FOMC se réunit huit fois par an de manière régulière et en plus selon les besoins pour discuter des perspectives de l’économie nationale et examiner les options de sa politique monétaire.
Le FOMC ajuste la cible du taux des fonds fédéraux au jour le jour, qui contrôle les taux d’intérêt à court terme, lors de ses réunions en fonction de sa vision de la vigueur de l’économie. Lorsqu’il veut stimuler l’économie, il réduit le taux cible. À l’inverse, elle augmente le taux des fonds fédéraux pour ralentir l’économie.
Le taux cible a été abaissé à 0,25 % en réponse à la récession de 2008 et y est resté pendant sept ans. Le 15 décembre 2015, la Fed a relevé le taux cible dans une fourchette de 0,25 % à 0,5 % – la première hausse de taux en près de 10 ans. Le FOMC a augmenté le taux jusqu’à 2,25 % à 2,5 % au cours du premier semestre de 2019. Le taux a chuté de manière drastique au cours de la première partie de 2020, pour revenir dans la fourchette de 0 % à 0,25 %, où il reste en avril 2020.