A 100 legjobb életjáradék – és hogyan válasszuk ki a legjobbat
Mivel a nyugdíj-megtakarítási hiány generációs válságként fenyeget, sok pénzügyi tanácsadó, aki korábban elzárkózott az életjáradékoktól, ma már a nyugdíjtervezési kirakós játék fontos darabjaként ajánlja őket. Ezek a biztosítók által értékesített termékek a kötvények szintjén is egyre nagyobb teret kapnak: A szenátus és a képviselőház egyaránt átfogó változtatásokat javasolt a nyugdíj-megtakarítási szabályokra vonatkozóan, beleértve a 401(k)-ban kínált életjáradékok lehetőségét – ez az intézkedés kétpárti támogatást élvez.
A befektetők eközben egyre inkább az életjáradékok felé fordulnak, mert attól tartanak, hogy a tőzsdei visszaesés behozhatatlan veszteségeket okoz a fészekaljaikban. A járadékeladások 2018-ban 17%-kal nőttek, három egymást követő év csökkenése után. A Limra Secure Retirement Institute szerint pedig az idei első negyedévben 38%-kal nőttek az eladások a tavalyihoz képest.
“Azt halljuk: “Szeretném megteremteni a nyugdíjas fizetésemet, de nem akarok pénzt veszíteni sem” – mondja Geri Pell, az Orth Financial vagyoni tanácsadója, aki a növekedési potenciállal rendelkező járadékokat keresi.
A járadékok olyan biztosítási szerződések, amelyek mögöttes befektetési elemmel rendelkeznek. Ha a jó járadékokat megfelelően használják, akkor egyfajta kényelmet és biztonságot nyújthatnak azáltal, hogy korlátozzák a veszteségeket egy csökkenő piacon, egy élethosszig tartó garantált jövedelmet generálva utánozzák a személyes nyugdíjat, vagy olcsó módot kínálnak az adóelhalasztott befektetéshez.
Vonzerejük növelése érdekében a biztosítók díjalapú életjáradékok sorát indították el, és az egyszerűséget hangsúlyozzák. Néha ez csak szájbarágás, de van néhány valódi előrelépés a rövidebb prospektusok, az egyszerűbb marketingnyelvezet és a kevesebb mozgó alkatrész egyes termékekben.
De még a közelmúltbeli fejlődés ellenére is, a járadékok továbbra is fárasztóan bonyolultak, és díjaik felemészthetik a mögöttes befektetések értékét. A jó termékeket is gondatlanul adhatják el az ügynökök, akik egyszerűen csak jutalékot akarnak zsebre vágni. Ha ez megtörténik, nincs visszaút: Átgondolt kiválasztás nélkül a befektetők nemkívánatos, nem likvid szerződésekben találhatják magukat, amelyek nem likvidek, vagy amelyek magas díjakat számítanak fel az eszközök idő előtti visszavonásáért.
Azért, hogy segítsünk a befektetőknek eligazodni az iparágban bekövetkezett változások és bonyodalmak között, 50-ről 100-ra bővítettük a Barron éves Best Annuities listáját a versenyképes szerződésekről. (Valójában a végső szám 101 lett – tekintse ezt bónusznak.) A kibővített lista nem csak több ugyanabból; olyan kategóriákat adtunk hozzá, amelyek több terméket képviselnek és jobban tükrözik a befektetők vásárlási szokásait. Például ahelyett, hogy csak a férfiakra vonatkozó szerződéses kifizetéseket emelnénk ki, mint korábban, felvettük a nőkre és a házaspárokra vonatkozó feltételezéseket, amelyek drámaian megváltoztathatják az árképzést és a juttatásokat. Számos termék esetében a nők kevesebb éves jövedelmet kapnak, mivel általában tovább élnek; a házastársak közös életre szóló szerződései fizetnek a legkevesebbet, mivel a két élettartam közül a hosszabbat fedezik. A Limra szerint az egy életre szóló, jövedelemtermelő életjáradékok 57-62%-a a nők tulajdonában van.
A Cannex USA, a járadékokat nyomon követő és tanulmányozó adatszolgáltató cég valószínűségi elemzései alapján a legmagasabb potenciális átlagjövedelemmel rendelkező változó és fix indexált járadékokat is hozzáadtuk. Bár ezek a szerződéstípusok garantálnak egy minimális éves jövedelmet, a befektetők gyakran a mögöttes befektetések teljesítményén alapuló felfelé ívelő potenciáljuk miatt választják őket.
A legjobb fix jövedelmű járadékok: Garantált jövedelem, semmi sallang
A fix jövedelmű járadékok egyetlen célja, hogy az egyösszegű összeget élethosszig tartó jövedelemárammá alakítsák, akár azonnal, akár valamikor később. Az egyszeri életjáradékok a nők esetében általában alacsonyabbak, mivel a várható élettartamuk hosszabb.
MAGÁNJÖVEDELMI JÁRadékok: A folyamatos kifizetések azonnal megkezdődnek. Feltételez egy 200 000 dolláros befektetést 70 éves korban. A “közös életre” vonatkozó kifizetések feltételezik, hogy a férfi 70 éves, a házastársa pedig 65 éves.
10 éves biztos: Ha a befektető a jövedelem kezdetétől számított 10 éven belül meghal, a kifizetések a 10 éves időszakból hátralévő időre az örökösökhöz kerülnek.
Cash Refund: A befektető halálakor a megmaradt tőkét egy összegben kifizetik az örökösöknek.
A legjobb életjáradékok listájának utolsó jelentős változása, hogy több új termékkel bővült. A biztosítók kreatív csapatai gyors ütemben őrlik fel a járadékváltozatokat, hogy a piaci bizonytalanságok növekedésével próbáljanak a befektetők félelmei előtt járni.
“A termékinnováció a legmagasabb szinten van, amit pályafutásom során láttam” – mondja Todd Solash, az International Group egyéni nyugdíjakért felelős vezetője. Az AIG legújabb életjáradékának van egy rugalmassági funkciója, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megváltoztassák a kifizetési konstrukciót – például, hogy csak az egyik házastársnak vagy mindkettőnek fizessenek – mindaddig, amíg nem kezdik meg a jövedelem felvételét.
A befektetők számára a legjobb módja annak, hogy értelmet találjanak az életjáradék univerzumában, ha egy elsődleges célra összpontosítanak, és felmérik, hogy a különböző lehetőségek hogyan segíthetnek ennek elérésében.
Ha Ön keres:
Fedezeti védelem némi hozammal
Sok ember szeretne egy párnát a vagyona egy része alá, és cserébe hajlandó lemondani némi hozamról.
Mivel a kötvények manapság olyan keveset fizetnek, a befektetők a fix annuitásokba öntik a pénzt, amelyek védik a tőkét, és általában legalább egy-két százalékponttal többet fizetnek, mint a hagyományos kötvények. Az ötéves kincstári hozam 1,79%-on áll; egy sima fix járadék akár 3,2%-ot is fizet.
A fix annuitások értékesítése 2018-ban 25%-kal, rekordszintre, 132 milliárd dollárra emelkedett – az iparág 234 milliárd dolláros összértékesítésének 60%-ára – a Limra szerint. A változó életjáradékok 40%-ot tesznek ki, ami jelentős változás 2013 óta, amikor a fix/variábilis arányok felcserélődtek. A fix életjáradékok még nagyobb teret nyertek az idei első negyedévben – 38%-kal -, míg a változó életjáradékok értékesítése 7%-kal csökkent
A legalapvetőbb fix életjáradék a fix kamatozású életjáradék, amely úgy működik, mint egy betéti igazolás – a befektetők garantált kamatot kapnak egy meghatározott időszakra.
Egy feldobott változata a fix indexált életjáradék, amelynek népszerűsége az elmúlt években robbanásszerűen megnőtt, mivel a piac folyamatosan emelkedett. A fix indexált járadékok indexekhez kötött hozamot fizetnek, bár felső határral, és garantálják, hogy a piac esése esetén nem veszíti el a kezdeti befektetését.
De bár egy részvényindexhez való kötődéssel büszkélkedhetnek, ezek a fix jövedelmű befektetések valójában nem részvényekbe fektetnek; a hozamot az index teljesítményét utánzó opciós stratégiák generálják. Az S&P 500-hoz kötött kontraktusok átlagos sapkája 5% körül van, ami a tavaly év végi 6% körüli szintről csökkent, amikor a kamatlábak átmenetileg emelkedtek. A felső határértékek minden évben változhatnak.
A legjobb fix jövedelmű járadékok, folytatás
KORLÁTOZOTT JÖVEDELMI JÁRadékok: Egy szerződést most vásárolnak, de később fizetnek ki.
Személyi nyugdíj: Tételezzük fel, hogy egy 60 éves személy 200 000 dollárt fektet be, és 70 éves korában kapcsolja be a jövedelmet. A halálakor fennmaradó tőkét az örökösöknek fizetik ki. A közös élet feltételezi, hogy a férfi 60 éves, a házastársa pedig 55 éves.
Személyi nyugdíj mint hosszú életű biztosítás: Tételezzük fel, hogy egy 60 éves személy 200 000 dollárt fektet be, és 80 éves korában kapcsolja be a jövedelmet. A halálakor fennmaradó tőkét az örökösöknek fizetik ki. A közös élet feltételezi, hogy a férfi 60 éves, a házastársa pedig 55.
Személyi nyugdíj az IRA-n belül: Az IRA vagyonából legfeljebb 130 000 dollárig lehet járadékot vásárolni és mentesülni a kötelező minimális felosztás alól. Feltételezzük, hogy egy 70 éves személy 130 000 dollárt tesz be, és 84 évesen veszi fel a jövedelmet; ami halálakor megmarad, az az örökösökhöz kerül. A közös élet feltételezi, hogy a férfi és a feleség 70 és 65 évesek.
Ne feltételezze, hogy a több csengőszó jobb eredményeket hoz. A Cannex nemrégiben végzett elemzése megállapította, hogy a legegyszerűbb választás – a sima fix életjáradék – az esetek 50%-ában magasabb hozamot eredményezett a befektetők számára, mint a fix indexált életjáradékok.
Egy fix indexált járadék belső mechanikája jelezheti annak valószínűségét, hogy felül fog teljesíteni. A következetesen jobb eredményeket felmutatók jellemzően magas sapkával rendelkeznek, amit úgynevezett pontról pontra történő kamatjóváírási módszerrel kombinálnak – vagyis a mögöttes index értékét két időpont alapján számítják ki. Alacsony részvételi rátájuk is van, ami egy másik kar ezekben a termékekben, amely azt tükrözi, hogy az index hozamának hány százalékát lehet realizálni.
A tanulmányban legrosszabbul teljesítő – a sima fix életjáradékok mögött 90%-ban lemaradó – szerződések alacsony tőkekapacitással és havi átlagos jóváírási rendszerrel rendelkeznek, amely minden hónap végén elvégzi a hozam elszámolását.
Az ilyen termékek részletei meghaladják a legtöbb befektető szakértelmét, ezért nem szerepelnek vagyongyarapítóként a Barron listáján. “Az általános tendencia az, hogy ezek a dolgok egyre összetettebbé válnak” – mondja Wade Pfau, az American College of Financial Services nyugdíjas jövedelmekkel foglalkozó professzora. “Az egész arról szól, hogy megpróbálják megtalálni azt a marketingszempontot, amivel egy szép, meggyőző történetet lehet írni.”
Ezzel szemben az új “strukturált járadékok” könnyebben érthető módon nyújtanak védelmet és emelkedést – de csak olyan befektetők számára, akik hajlandóak nagyobb kockázatot vállalni.
A legnépszerűbb a puffer járadék, amelyben a befektetők kiválasztják a veszteségek egy százalékát, amely ellen a biztosító védelmet nyújt. Ezen a százalékon túl – általában 10% – a befektető átvállalja a maradékot. Egy 10%-os pufferrel, ha a piac 8%-ot esik, a befektető vesztesége nulla. Ha a piac 28%-kal esik, a befektető a veszteség 18%-át viseli.
A strukturált életjáradék padlóval – ami újdonság a Barron listáján – maximális veszteséget határoz meg. A -10%-os padlóval a befektető csak 10%-ot veszíthet, a többit a biztosító nyeli el. A lefelé irányuló védelemért cserébe a járadékok felső határt szabnak egy index nyereségére. Míg a legtöbbnek beágyazott díja van, az explicit díjakkal rendelkezők általában magasabb plafonnal rendelkeznek. Az Allianz például -10%-os padlót és 14,3%-os felső korlátot biztosít az S&P 500 indexre, miközben 1,25%-os éves díjat számít fel. A CUNA Mutual ugyanezt a védelmet díjmentesen és 10,75%-os maximális nyereséggel kínálja.
Az elmúlt hónapokban több változatot is piacra dobtak, mindegyiknek megvan a maga ár-érték kombinációja. Az AXA nemrégiben vezetett be egy olyan szerződést, amely 10%-os pufferrel rendelkezik, és az S&P 500-hoz kötve 7,7%-os hozamot garantál, amíg az index hozama stagnál vagy pozitív. Akár nulla, akár 15%-ot hoz az index, Ön 7,7%-ot keres.
Míg ezek a termékek a motorháztető alatt összetettek, nem nehéz megérteni őket. Az idei első negyedévben az eladások 60%-kal nőttek, így kihívást jelentenek a piac főszereplőinek.
Ha keres:
Garantált jövedelem nyugdíjas korban
A garantált jövedelemáramlás, függetlenül attól, hogy Ön meddig él, a járadékok egyik legmeggyőzőbb értéke. Szóval, melyik a legjobb?
Az attól függ. A legegyszerűbb szerződéstípusok – az azonnali jövedelemjáradékok és a halasztott jövedelemjáradékok – általában a legmagasabb kifizetésekkel rendelkeznek. Ezeknél Ön egy egyösszegű befektetést eszközöl, és a szerződés vagy azonnal, vagy a jövőben egy meghatározott időpontban elkezd fizetni.
De ez a hagyományos bölcsesség nem mindig helytálló. Ahogy a kamatlábak az elmúlt néhány negyedévben ingadoztak, néhány szokatlan különbség alakult ki a különböző termékek között. Manapság a fix indexált életjáradékok a jövedelemriderrel jelentősen többet fizetnek, mint a jövedelemjáradékok.
” Az általános tendencia az, hogy ezek a dolgok összetettebbé váltak. Az egész arról szól, hogy megpróbálják megtalálni azt a marketing szempontot, amiből egy szép, meggyőző sztorit lehet csinálni. ”
– Wade Pfau
Gondoljunk csak egy 60 éves férfi 200.000 dolláros befektetésére, aki azt szeretné, ha a jövedelemáramlása 10 éven belül “bekapcsolódna”. 70 éves korában elkezdene évi 24.000 dollárt felvenni a Forethought életbiztosító által kínált fix indexált szerződésből. Ez 12%-kal több, mint amit a legjobban fizető halasztott jövedelemjáradék fizet.
A legjobb járadékok a rugalmasság és a jövedelem érdekében: Garantált jövedelem némi likviditással és növekedési potenciállal
FIXED-INDEXED ANNUITY INCOME GUARANTEES: Ezek az S&P 500-hoz kötött, fix indexált életjáradéki szerződéseken vásárolt riderek. Feltételezzük egy 60 éves személy 200 000 dolláros befektetését. A kifizetés 70 éves korban kezdődik.
A legjobb garantált minimális éves jövedelem: A minimum továbbra is kifizetésre kerül, ha az alapul szolgáló számla értéke nullára csökken.
Best Potential Annual Income (Not Guaranteed): 10.000 S&P 500 piaci szimuláció valószínűségi elemzése alapján egyes szerződések valószínűleg többet fizetnek a garantált minimumnál.
VÁLTOZÓ ÉVES JÖVEDELMEK GARANCIÁJA: Ezeket a bérleteket a változó életjáradékok kiegészítéseként értékesítik. Feltételezzük egy 60 éves személy 200 000 dolláros befektetését. A kifizetés 70 éves korban kezdődik, és egy férfi és egy nő esetében azonos.
A legjobb garantált minimális éves jövedelem: A mögöttes befektetések teljesítményétől függően magasabb kifizetések is lehetségesek. A közös élet feltételezi, hogy a férfi és a feleség 65 és 60 évesek.
A legjobb lehetséges átlagos jövedelem (nem garantált): 10 000 piaci szimuláció valószínűségi elemzése alapján, 60 % részvényt és 40 % kötvényt feltételezve, egyes szerződések valószínűleg többet fizetnek a garantált minimális jövedelemnél.
Ez azt tükrözi, hogy a jövedelemjáradékok sokkal érzékenyebbek a kamatváltozásokra. A kamatlábaikat rendszeresen átállítják, és szinte reflexszerűen reagálnak a kamatlábak emelkedésére és csökkenésére.
A legjobban fizető szerződések eltérőek lehetnek a befektető korától, a halasztási időtől, a nemtől, valamint attól függően, hogy egy személyre vonatkoznak-e, vagy házastársat is tartalmaznak.
A Cannex tavalyi tanulmánya szerint az egyszerű jövedelemjáradékok a legjobbak azok számára, akik azonnali jövedelmet keresnek, de nem mindig a legjobb fizetők a halasztott szerződések esetében. Egy egyedülálló személy, aki öt-tíz évre halasztja el a jövedelmet, jobban jár egy fix indexált járadékkal, mint akár egy halasztott jövedelemjáradékkal, akár egy változó járadékkal. A fix indexált járadékok előnyei még nagyobbak a nők számára, mivel ezek nem veszik figyelembe annyira a nemek közötti különbségeket, mint a halasztott jövedelemjáradékok. A közös életre szóló kifizetések esetében gyakran a változó életjáradékok a legversenyképesebbek.
Ez egy fontos pont: a befektetőknek össze kell hasonlítaniuk a különböző típusú életjáradékokat, valamint egy adott kategórián belül az összes terméket, hogy meghatározzák, melyik a legelőnyösebb.
A Valmark Financial Group elemzése szerint például egyes szerződések esetében a változó járadékjövedelem-rider megvásárlásának kedvező pontja a 60. életév, míg mások ugyanannyit fizetnek, akár 55, akár 60 éves korban vásároljuk meg őket.
A Prudential Life Insurance PDI-riderét érdemes megfontolni. 200 000 dolláros befektetést és 10 éves halasztást feltételezve, ha 55 évesen vásárolja meg, és 65 évesen kapcsolja be a jövedelmet, akkor évente 18 446 dollárt ígér. Ha 60 éves korában vásárolja meg, 70 éves korára 20 057 dollárt fizet. Ezzel szemben a Securian MyPath Ascend 2.0 riderje évi 19 550 $-t garantál, akár 55, akár 60 éves korban vásárolja meg.
Ne feledje, hogy egyes változó életjáradéki szerződések jövedelemhatárral rendelkeznek. Ha az alapul szolgáló számla értéke nullára csökken – ami megtörténhet, ha a befektetések teljesítménye nem haladja meg a díjak és a kifizetések erózióját -, a jövedelemgaranciák csökkenhetnek. Ezek általában magas garantált minimális kifizetésekkel rendelkeznek, így azok számára, akik több jövedelemre vágynak a nyugdíjba vonulás korai szakaszában, és nem aggódnak a későbbi kiadások miatt, ezek vonzóak lehetnek, de mechanikájuk megbuktathatja a tájékozatlan befektetőket.
Egyes szerződések, például a Barron’s listáján szereplő szerződések, nem rendelkeznek a garancia alatti padlóval, és potenciálisan a garanciánál lényegesen többet fizethetnek ki.
“Minél több jövedelmet garantál egy járadék, annál kevesebb potenciális felárat tud belepakolni” – mondja Tamiko Toland, a Cannex járadékkutatási vezetője. “Ha kevesebb jövedelemgaranciát vállalunk, akkor több lehetőségünk lehet magasabb jövedelemre”.
A legjobb strukturált járadékok: Downside Protection With Stock-Like Returns
Buffer-Style: Véd egy bizonyos százalékos veszteség ellen; a befektetők ki vannak téve minden ennél alacsonyabb veszteségnek. S&P 500-hoz kötött termékeket feltételez.
Floor-Style: Garantálja, hogy a befektetők nem veszítenek egy bizonyos összegnél többet.
Hybrid: Egyedi módon kombinálja a lefelé és felfelé irányuló védelmet.
If You’re Looking for:
Az adóhalasztott megtakarítások
A 401(k)-hoz hasonlóan az életjáradékok lehetővé teszik, hogy a vagyona adóhalasztással növekedjen, és csak 59 ½ éves korig lehet hozzáférni 10%-os büntetés nélkül. A kifizetéseket jövedelemadó terheli.
A hagyományos változó járadékok lehetőséget teremtenek az adóhalasztott megtakarítások jelentős bővítésére. Nincs konkrét maximális befektetés, de ez általában többszöröse a 401(k) 19 000 dolláros limitjének. Egyes változó életjáradékok túlzott mértékű díjakat számítanak fel, amelyek felemészthetik az adóelhalasztásból származó előnyöket. Néhányan azonban, mint például a Nationwide Insurance’s Monument Advisor Variable Annuity és a Jackson National Life Insurance’s Elite Advisor II olcsó – 240 dollár évente bármilyen méretű befektetés esetén – és széles körű befektetési választékkal rendelkezik, beleértve az alternatív stratégiákat is.
Mint a járadékok minden kategóriájánál, itt is van jó, rossz és csúnya. Szánjon időt, és keressen segítséget egy megbízható tanácsadótól, hogy megtalálja az Ön körülményeinek legmegfelelőbbet.
A legjobb járadékok: Adó-halasztott megtakarítások
TRADÍCIÓS VÁLTOZÓ JÁRadékok: Adóhalasztott számlák befektetési alapszerű befektetésekkel. A kifizetésekre a jövedelemadó-kulcsok vonatkoznak. Ha 59 1/2 éves kor előtt veszik fel, 10%-os büntetés jár. Az átlagos éves díj 1,25% Az alábbi szerződések jóval kevesebbet számítanak fel.
FIXED ANNUITIES WITH A MULTI-YEAR GUARANTEE: A szerződések egy meghatározott időszakra fix kamatot fizetnek. A rögzített időszak alatt történő visszavonás visszavásárlási költséggel jár.
Email: [email protected]
.