How to Short a Stock

How to Short a Stock

Néha a befektetők meg vannak győződve arról, hogy egy részvény értéke inkább csökken, mint emelkedik. Ha ez a helyzet, a befektetők potenciálisan pénzt kereshetnek, amikor egy részvény értéke csökken, a shortolásnak nevezett stratégia alkalmazásával. A részvények shortolásaként is ismert shortolás célja, hogy nyereséget termeljen, ha a shortolásra kiválasztott részvény árfolyama csökken — de pénzt is veszíthet az Ön számára, ha a részvény árfolyama emelkedik.

Miért shortolna egy részvényt?

Tipikusan azért dönthet úgy, hogy shortol egy részvényt, mert úgy érzi, hogy az túlértékelt vagy valamilyen okból csökkeni fog. Mivel a shortolás során olyan részvényeket veszel kölcsön, amelyek nem a tulajdonodban vannak, és eladod őket, a részvények árfolyamának csökkenése lehetővé teszi, hogy kevesebb pénzzel vedd vissza a részvényeket, mint amennyit eredetileg kaptál, amikor eladtad őket.

Van azonban néhány más helyzet is, amikor egy részvény shortolása hasznos lehet. Ha egy adott iparágban van részvénye, de egy iparági kockázat ellen akar fedezni, akkor egy konkurens részvény shortolása ugyanabban az iparágban segíthet a veszteségek elleni védekezésben. Egy részvény shortolása adózási szempontból is kedvezőbb lehet, mint a saját részvények eladása, különösen akkor, ha a részvény árfolyamának rövid távú csökkenésére számít, amely valószínűleg visszafordul.

Hogyan lehet shortolni egy részvényt?

A shortolási stratégia alkalmazásához lépésről lépésre végig kell mennie egy folyamaton:

1. Határozza meg a részvényt, amelyet shortolni szeretne.
2. Győződjön meg arról, hogy van-e fedezeti számlája a brókerénél, és rendelkezik-e a szükséges engedélyekkel ahhoz, hogy short pozíciót nyisson egy részvényben.
3. Adja meg a short megbízást a megfelelő számú részvényre. Amikor elküldi a megbízást, a bróker kölcsönadja Önnek a részvényeket, és az Ön nevében eladja azokat a nyílt piacon.
4. Egy bizonyos ponton le kell zárnia a short pozícióját úgy, hogy visszavásárolja az eredetileg eladott részvényt, majd a brókercégen keresztül visszaadja a kölcsönadott részvényeket annak, aki kölcsönadta Önnek.
5. Ha az árfolyam csökkent, akkor kevesebbet fizet a részvények visszaváltásáért, és a különbözetet megtartja nyereségként. Ha a részvény árfolyama emelkedett, akkor többe kerül a részvények visszavásárlása, és ezt a plusz pénzt máshonnan kell előteremtenie, így veszteséget szenved el a short pozícióján.

Egy egyszerű példa a shortolásra

Íme, hogyan működhet a shortolás a gyakorlatban: Tegyük fel, hogy azonosítottál egy részvényt, amelyet jelenleg 100 dolláron kereskednek részvényenként. Ön szerint ez a részvény túlértékelt, és úgy véli, hogy az árfolyama a közeljövőben valószínűleg csökkenni fog. Ennek megfelelően úgy dönt, hogy 100 részvényt szeretne shortolni a részvényből. Követi az előző szakaszban leírt folyamatot, és short pozíciót kezdeményez.

A részvény rövidre eladásakor 10 000 dollár készpénzbevételt kap, levonva abból, amit a brókere jutalékként felszámít önnek. Ez a pénz ugyanúgy jóváírásra kerül a számláján, mint bármely más részvényeladásnál, de egyúttal tartozási kötelezettsége is keletkezik, hogy a kölcsönvett részvényeket valamikor a jövőben visszafizesse.

Tegyük fel, hogy a részvény 70 dollárra esik részvényenként. Most lezárhatja a rövid pozíciót 100 darab részvény vásárlásával, darabonként 70 dollárért, ami 7000 dollárjába kerül. A pozíció indításakor 10 000 dollárt gyűjtöttél be, így 3000 dollár marad nálad. Ez jelenti az Ön nyereségét — ismét levonva minden tranzakciós költséget, amelyet a bróker a részvények eladásával és vásárlásával kapcsolatban felszámított Önnek.

Milyen kockázatai vannak egy részvény shortolásának?

Ne feledje, hogy az előző részben említett példa azt mutatja, mi történik, ha a részvény azt teszi, amit Ön gondol – csökken.

A shortolással járó legnagyobb kockázat az, hogy ha a részvény árfolyama drámaian emelkedik, nehézségekbe ütközhet az ezzel járó veszteségek fedezése. Elméletileg a shortolás korlátlan veszteséget eredményezhet — elvégre nincs felső határa annak, hogy egy részvény árfolyama milyen magasra emelkedhet. A brókere nem fogja megkövetelni, hogy korlátlan mennyiségű készpénzzel rendelkezzen a lehetséges veszteségek ellensúlyozására, de ha túl sok pénzt veszít, a brókere margin callt kezdeményezhet — arra kényszerítve Önt, hogy a részvények visszavásárlásával lezárja a short pozícióját, ami a lehető legrosszabb időpontnak bizonyulhat.

Ezenkívül a shortolóknak néha egy másik helyzettel is szembe kell nézniük, ami arra kényszeríti őket, hogy váratlanul lezárják a pozícióikat. Ha egy részvény a shortolók népszerű célpontja, akkor nehéz lehet kölcsönvehető részvényeket találni. Ha az a részvényes, aki kölcsönadja a részvényt a shortolónak, vissza akarja kapni ezeket a részvényeket, akkor a shortot fedeznie kell — a brókere arra kényszeríti, hogy visszavásárolja a részvényeket, mielőtt Ön ezt szeretné.

Vigyázzon a shortolással

A shortolás jövedelmező módja lehet a profitszerzésnek, ha egy részvény értéke csökken, de nagy kockázattal jár, és csak tapasztalt befektetők próbálkozhatnak vele. És még akkor is csak takarékosan, és csak a kockázatok alapos felmérése után szabad alkalmazni.

Trendi

• {{cím}}

A Motley Fool közzétételi politikával rendelkezik.