Cos’è una valutazione 409a?
Una valutazione 409a è una valutazione delle azioni di una società privata in preparazione all’emissione di azioni ai lavoratori.
Cos’è una valutazione 409a?
Le aziende private che vogliono emettere azioni per i loro lavoratori devono essere valutate perché, a differenza delle aziende pubbliche, non ci sono prezzi delle azioni disponibili in qualsiasi momento. Questa è chiamata una valutazione 409a.
Non ottenere una valutazione 409a potrebbe mettere la vostra azienda nei guai con l’Internal Revenue Service (IRS) e creare mal di testa per i vostri dipendenti.
Molte nuove aziende offrono azioni ai loro lavoratori come incentivo, ed è un ottimo modo per i dipendenti di sentirsi veramente investiti nel loro lavoro. Le stock option possono anche essere un buon modo per le aziende early stage di compensare i lavoratori quando non possono permettersi di pagarli di più subito.
409a valutazioni dovrebbero essere fatte ogni 12 mesi o ad ogni round di finanziamento.
Come funzionano le valutazioni 409a
Per capire le valutazioni 409a, è utile capire come le aziende private ricompensano i dipendenti con le stock option. Ecco un esempio di come funzionano:
- La società A assume un nuovo dipendente e gli offre l’opzione di acquistare 1.000 azioni al valore corrente di mercato. Diciamo che ogni azione vale 1$ in questo momento. Questo prezzo è conosciuto come il prezzo “strike”.
- La società A dice al dipendente che può “esercitare” l’opzione dopo cinque anni di lavoro nella società. Questo è noto come “periodo di maturazione”. Il periodo di maturazione nelle aziende può variare.
- Passano cinque anni e le azioni ora valgono 30 dollari per azione. Il dipendente esercita la sua opzione per comprare 1.000 azioni a $1 ciascuna. In sostanza, pagano 1.000 dollari per qualcosa che vale 30 volte tanto.
- Il dipendente può quindi vendere le azioni a 30 dollari per azione e fare un bel profitto.
Una valutazione 409a è necessaria per questa situazione per determinare il prezzo dell’opzione offerto ai dipendenti. L’IRS non vuole che le aziende si inventino semplicemente una valutazione. Mentre i dipendenti vorrebbero sicuramente comprare azioni al prezzo più basso possibile, se la vostra azienda si valuta troppo bassa, potrebbe essere accusata di offrire stock option super economiche come un modo per nascondere il reddito.
La sezione 409a del codice fiscale non definisce specificamente “valore equo di mercato”. Altre disposizioni del codice lo definiscono come il prezzo al quale l’azienda verrebbe comprata e venduta.
Se assumete un’azienda esterna per fare una valutazione – che è il modo raccomandato – quel gruppo può determinare il giusto valore di mercato esaminando i bilanci dell’azienda. L’azienda può analizzare i flussi di cassa dell’azienda, le sue attività, o entrambi. Può anche eseguire confronti con aziende di dimensioni simili in settori simili.
Come determinare una valutazione 409a
Esistono programmi software per aiutarvi a determinare da soli il giusto valore di mercato, e questo può far risparmiare soldi alla vostra azienda. Ma così facendo è più rischioso che assumere un’azienda esterna perché potreste non essere idonei per qualcosa chiamato “porto sicuro”. Se ottenete l’approdo sicuro, l’IRS è tenuto ad accettare la vostra valutazione a meno che non possa dimostrare che è irragionevole. L’onere della prova è posto sull’IRS. In generale, è difficile ottenere lo status di approdo sicuro a meno che la valutazione sia fatta da una terza parte qualificata.
Assumere una società esterna per eseguire la vostra valutazione 409a richiederà circa un mese. L’esecuzione del rapporto effettivo può richiedere alcune settimane, e si deve tenere conto del tempo per raccogliere i dati necessari e qualsiasi revisione necessaria.
È necessaria una valutazione 409a?
Supponiamo che la vostra azienda in fase di avvio sia desiderosa di emettere stock option per i dipendenti e salti il processo di valutazione 409a semplicemente indovinando quale sarebbe un prezzo ragionevole per le azioni.
Se venite controllati dall’IRS, potreste trovarvi in un mondo di dolore. In primo luogo, il dipendente sarebbe immediatamente tassato al tasso di reddito ordinario per tutte le opzioni maturate, più una sanzione del 20%. Ci possono essere ulteriori sanzioni statali, interessi sulle tasse non pagate e altri oneri.
In breve, ottenere una valutazione 409a è un passo essenziale per una società che è pronta a iniziare a compensare i dipendenti attraverso le stock option. Potete andare avanti sapendo di essere in regola, e consideratelo un rito di passaggio mentre la vostra azienda cresce.
Passaggi chiave
- Una valutazione 409a è una stima del valore delle azioni di una società privata.
- Questa valutazione è raccomandata prima di emettere qualsiasi azione ai dipendenti.
- Non ottenere una valutazione 409a può comportare sanzioni sia per la società che per il dipendente.
- Il modo migliore per condurre una valutazione 409a è con un consulente esterno.