なぜデイブ・ラムゼイは投資信託について間違っているのか
Dave Ramsey の投資信託に関するアドバイスは基本的に正しく、賢明ですらありますが、特に資産配分と分散に関する彼の重要ポイントのいくつかはひどく間違っています。
もしあなたがお金を貯めていて、借金から脱出しようとしていて、投資信託に投資していて、あるいは単にトークラジオを聞くのが好きなら、Dave Ramsey に説明は必要ないでしょう。 私は、彼のパーソナル・ファイナンス・ラジオ番組（90年代半ばまでさかのぼります）の初期のリスナーでしたし、今では有名な彼の著書「ファイナンシャル・ピース」の初版本を持っており、今も私の本棚にあります。 実際、私がパーソナル・ファイナンスを理解し、楽しむことができるようになったのは、デイブのおかげであり、それがやがて投資アドバイザーとしてのキャリアにつながりました。 私は現在、公認ファイナンシャル・プランナーであり、手数料のみの登録投資顧問会社を経営しています。
デイブ・ラムゼイに対するこの一般的な尊敬と、金融サービスの幅広い経歴と投資信託の専門知識が組み合わさり、私はデイブの投資アドバイスの最高と最悪についての洞察を提供する資格がある（彼はそれを技術的に「アドバイス」とは呼んでいないが）。
投資アドバイスと財務計画のグルであるラムゼイは、多くの方法でラジオ番組のリスナーと本の読者に賢い財務計画アドバイスをするが、投資信託についてはいくつか良くないアドバイスをしている。 デイブの視聴者に対する一番の価値は、彼のメッセージがシンプルでわかりやすく、しばしば面白いということです。
私の経験では、目標が達成可能で理解しやすいものでなければ、人は早期に挫折するか、目標達成の試みさえしなくなります。 これは、金銭的な目標、ダイエット、運動プログラムなど、モチベーション、時間、忍耐を必要とするあらゆるものに当てはまります。
パーソナルファイナンスにおいて、無知と行動不能は、あまり理想的ではない投資哲学の適用よりも、しばしば危険な行動です。 したがって、デイブのシンプルな配信と経済的自由への彼の「ベイビーステップ」は、金融サービスの世界の他の部分の複雑さと騒音とは対照的に、人々を正しい一般的な方向に向けるのに有効である。
The Dave Ramsey Investing Philosophy
完全に公平であるために、デイブの投資哲学、特に投資信託について、彼のウェブサイトから直接引用して始めよう：
Dave is recommended mutual funds for your employer-sponsored retirement savings and your IRAs.
- Growth
- Aggressive Growth
- International
& Income
Dave Ramseyの悪い資産配分の話。 債券はどこにある？
アセットアロケーションの基本は、複数の資産種類を持つことです。 デイブ・ラムジーの4つのファンドミックスには、1つの資産タイプしか含まれていません。株式ファンドだけで、債券ファンドや現金（マネーマーケットや安定価値）は含まれていません。 100％株式で構成されるポートフォリオは、デイブの聴衆の大多数にとって単に不適切であり、あなたの謙虚な投資信託ガイドの意見では、100％株式ファンドの資産配分は、地球上のほとんどの人間にとって間違っているのです。 重複は分散を減らす
投資信託の投資戦略において、デイブ・ラムジーは、4つの投資信託を401(k)またはIRAで保有することを提案しています：成長ファンド、成長・所得ファンド、積極的成長ファンド、国際ファンドを1本ずつ。 Dave の例に従って、経験の浅い投資家が、Vanguard のミューチュアルファンドを提供する 401(k) プランを見ているとします。 投資初心者はこのファンドが「グロース」なのか「グロース・アンド・インカム」なのか、あるいはそのどちらでもないのかわからないでしょう。 また、プランの別の選択肢がバンガード グロース&インカム(VQNPX)であったらどうでしょうか。 投資家は重複があるかどうかを知ることができるでしょうか。 ここで、Daveは言わないかもしれませんが、投資家がそれを知る方法を紹介します。 投資家はMorningstar.comに行き、VQNPXを検索することができます。 そのファンドのメインページで、”Rating and Risk “へのリンクを探し、それをクリックするのです。 これは、VQNPXがS&P 500インデックスファンドと99%の相関があることを意味し、事実上同一である。
さらに悪いことに、投資家は、国際株式ファンドは国内の成長株や成長株・収益株には投資しないと考えるのは当然であろう。 しかし、そのファンドが「世界株」に分類される場合、米国株にも一定割合投資することができます。
まとめると、デイブの4つのファンドの組み合わせは、1つか2つの株式ファンドと同じ多様性を持つ可能性があるということです。 米国の株価が下落した場合、投資家の口座価値は、株式ファンドと債券ファンドの多様な組み合わせを持っている場合よりもはるかに低下する可能性があります。
ラムゼーのアドバイスの中で、ノーロードファンドはどこにあるのだろうか？
彼の投資哲学では、デイブはクラスA株（ロード・ファンド）を使うように言っていますが、これは投資家が（IRAや証券取引口座で）ブローカーや投資顧問に手数料を支払うことを意味します。 なぜデイヴはノーロードファンドを勧めないのでしょうか？ 私が最初に推測したのは、Daveがリスナーに “Endorsed Local Provider (ELP) “を使うように言っていることです。 これはデイブが推薦するブローカーやアドバイザーで、これらのELPもデイブの番組で宣伝していると思われるが。 なぜ彼は、視聴者が自分で投資するのを助けたり、ノーロードファンドを勧められる「手数料のみ」のアドバイザー-販売した商品ではなく、与えた偏りのないアドバイスに対してのみ報酬を得るアドバイザー-を使うことを勧めないのだろうか？
Dave Ramseyのリスク許容度の定義は間違い
Dave は、もし投資者のリスク許容度が低く、お金を投資し続けておく時間が短い場合はポートフォリオの攻撃的部分を調整する必要があるかもしれないと述べている。 いいえ、時間の長さは投資家の時間軸であり、今日から投資目的または貯蓄目標の終わりまで測られるもので、リスク許容度とは関係ないのです。 本当の意味でのリスク許容度とは、投資家がどの程度の市場リスク、特にボラティリティ（上下動）に耐えられるかということを指します。 80歳の人はリスク許容度が高く、20歳の人はリスク許容度が低いということがあります。
デイブ・ラムゼーが「リスク許容度」と言ったのは、おそらく私の言う「リスク容量」のことで、これは誰かが取ることのできる「余裕」のあるリスク量のことです。 たとえば、自分が積極的な投資家（リスク許容度が高い）だと思っていても、退職予定の1年前に退職金の100％を株式に投資するのは賢明ではないかもしれません。 同様に、退職まで40年ある（時間軸が長く、リスク許容度が高い）にもかかわらず、リスク許容度が低い場合、401(k)の資金をすべて安定価値ファンドに預けても、あまりいいことはありません。
この記事の最初の部分で、デイブ・ラムゼイの間違った投資信託アドバイスを修正する方法についていくつかのヒントを示しました。 この特集の第2部では、デイブが視聴者と共有する最高のアイデアをすべてカバーし、彼がもっとうまく伝えることができるものもいくつかあります。
投資信託で投資する最高の基本リスト
- ポートフォリオの構築方法を学びます。 アセットアロケーションからリスク許容度、ポートフォリオ戦略まで、すべてがここにあります。 このような情報をまとめて知りたい方は、こちらの記事をご覧ください。 しかし、いくつかの部分だけが必要な場合は、以下のリンクでさらに詳しく説明します。
- コア-サテライト型ポートフォリオ設計を使用する。 この投資信託のポートフォリオ構成は、その名の通りです。 あなたは、 “コア “ファンドを選択し、 “サテライト “ファンドでその周りに構築します。 例えば、S&P500インデックスファンドを40％程度、外国株、小型株、債券ファンドなどの多様なカテゴリーをそれぞれ10～20％程度配分するのが良いコアとなります
- 必ず多様なファンドカテゴリーを使うこと。 これはデイブ・ラムゼーのポートフォリオの弱点の根源にあるものです。 デイブの4つのファンド・カテゴリーはどれも似たような構成で、これがオーバーラップという分散投資の下手な時限爆弾を作り出しているのです。 例えば、デイブが推奨する4つのグループのうち3つ（グロース、グロース＆インカム、アグレッシブ・グロース）はすべて大型の国内株式ファンドである可能性があります。 この分野の市場は、2007年から2009年の弱気相場で最悪の事態を招いた。 分散されたポートフォリオがあれば、この問題は防げたはずです。
- リスク許容度の定義を知る。 この記事の1ページ目で述べたように、デイブはリスク許容度が低いという意味について完全に間違っている。 許容度には時間は関係ありません。 時間は月または年で測られ、許容度は口座残高の上下に対する態度、感覚、または感情です。 また、リスク許容度は通常、アンケートによって測定されますが、その結果は不正確な場合があります。 例えば、数ヶ月または1年の間に口座価値の20％を失った場合、どのように感じるかを尋ねる質問もある。 あなたならどうするか。 今すぐ売るのか、待ってから判断するのか、それとも何もしないのか？ これは、「あなたの親友が交通事故に遭ったらどうしますか」と聞くようなものです。 パニックになるか、冷静になって彼女を助けるか、911を呼ぶか？ 最近、同じ状況に陥らない限り、本当の意味で知る方法はありません。
- 適切な資産配分を決定する。 このような場合、「己の信念を貫く」ことが大切です。
- 自分に最適なファンドを選ぶ方法を学びましょう。 デイブ・ラムジーは、投資信託に投資することを推奨することで初心者を最低限助けているが、最適なファンドを選ぶ方法については、ほとんど詳しく説明していない。 必要なのは、良いミューチュアル・ファンド・リサーチ・サイトと、低い経費率と良い長期パフォーマンス履歴（少なくとも5年間）を探すことである。
自分にとって最適なミューチュアルファンドのポートフォリオを構築するための簡単な例
いつも別のレビューといくつかの宿題をするのに役立ちます。 あなたが素敵なショートカットをしたい場合は（私はシンプルなガイドがほとんどの人が学ぶことを好む方法を知っているので）、ここにいくつかのサンプルポートフォリオです：
- アグレッシブ（高リスク）ポートフォリオ。 これは、10年以上の時間軸を持っており、市場のボラティリティが極端な期間中に保持することができます投資家のためのものです。 これは、5年以上の時間的見通しを持ち、口座価値の中程度の変動を許容できる投資家のためのものである。 このような場合、「Bad Money Advice」というブログの「Ten Things Dave Ramsey Got Wrong」という記事を参照してください。 また、ブログ記事のコメント欄を読むと、読者からの意見がより多く得られるのでおすすめです。
免責事項：このサイトの情報は、議論のみを目的として提供されており、投資アドバイスと誤解されるようなものではありません。 いかなる場合においても、この情報は証券の売買を推奨するものではありません。