Credit Crisis
Credit Crisisとは何ですか？
信用危機とは、あらゆる経済を支える現金移動の正常なプロセスが突然かつ深刻に崩壊することによって引き起こされる金融システムの崩壊のことです。
Key Takeaways
- 信用危機は、銀行ローンの予想外の広範なデフォルトなどのトリガーイベントによって引き起こされます。
- 企業や消費者への融資が枯渇し、経済全体に連鎖的に影響を与えると、信用危機となり、信用危機はさらに悪化します。
- 現代では、この言葉は大不況につながった2007-2008年の信用危機によって例証されています。
2007-2008年の信用危機は、ほとんどのアメリカ人の記憶の中で起こった、そのようなイベントの唯一の厳しい例です。
信用危機の理解
信用危機には引き金になったイベントがあるのです。 深刻な干ばつがもたらす潜在的な影響について考えてみましょう。 農家は作物を失います。作物の販売による収入がなければ、銀行のローンを返済することができません。 農作物が売れなくなると、農家は銀行からの融資を返済できなくなり、銀行は資金不足に陥り、新規融資を大幅に減らさざるを得なくなる。 しかし、銀行は通常の業務に必要な資金を確保するため、短期金融市場での借り入れを増やす。
危機が深まるにつれ、ビジネス社会の大部分を支えている短期融資の流れが中断され始める。 企業は、このプロセスに依存して、通常通り事業を続けている。
最悪のシナリオでは、顧客が問題を知って、引き出せる現金がなくなるまで銀行に殺到することがあります。
The Too Big to Fail Scenario
現代の銀行システムは、銀行が多額の現金準備を維持することを要求するなど、このシナリオが発生するのをより困難にする安全装置を備えています。 さらに、銀行システムは少数の巨大なグローバル機関に統合され、地域的な旱魃がシステム全体の危機を誘発する可能性は低くなっている。 そこで政府が介入し、2007～2008年の信用危機の際に作られた言葉を使えば、「大きすぎてつぶせない」金融機関を救済するのです。
現代の金融危機は、サブプライムローン市場の崩壊に続く、2007～2008年の信用危機でした。
例 2007-2008年の信用危機
2007-2008年の信用危機は、歴史に残るメルトダウンとなりました。 引き金となったのは、全国的な住宅市場のバブルであった。 住宅価格は何年も前から急上昇していた。 投機筋は家を買っては投げ、買っては投げ。 賃貸住宅に住む人たちは、値崩れする前に買おうと躍起になった。
その後、2006 年に価格がピークに達し、下落し始めた。
それ以前から、住宅ローンのブローカーや貸し手は、ブームに乗じるために基準を緩和していた。 彼らはサブプライム住宅ローンを提供し、住宅購入者は身の丈をはるかに超えた借金をした。 「ティーザー」金利は、1、2 年で債務不履行に陥ることを事実上保証していた。 バブルが崩壊したとき、最後の買い手は身動きが取れなくなった。 損失が拡大するにつれ、投資家は、これらの企業が損失の程度を軽視しているのではないかと心配し始めた。 企業の株価は下がり始めた。
信用収縮は住宅ローンのメルトダウンと相まって、金融システムが流動的な資本を最も必要としているときに凍結する危機を引き起こした。 この状況は、純粋に人的要因によってさらに悪化した。 恐怖がパニックに変わったのだ。
状況は非常に悲惨で、連邦準備制度がシステムを救うために何十億ドルも投入することを余儀なくされましたが、それでもなお、大不況に陥ってしまいました。