Życie roślinne i zwierzęce
Zasoby leśne Chaco obejmują wiele gatunków drzew liściastych, które dają garbniki, z których najważniejszym jest quebracho czerwone. Być może najbardziej znanym jest samuú, ze względu na swój pień w kształcie butelki. Zidentyfikowano ponad 500 gatunków twardego drewna, wśród których są urunday, peterebi, curupay, lapacho i wiele rodzajów palm. Podaż cedrów jest szeroko wykorzystywana do produkcji mebli, skrzyń i ogólnego użytku. W całym kraju rośnie wiele roślin lub drzew z rodziny ostrokrzewów (Ilex paraguariensis), których liście są zbierane i suszone do produkcji maté, napoju podobnego do herbaty. Liczne palmy, takie jak caranday, mają zastosowanie komercyjne. Z bardzo twardego palo santo („święte drewno”) otrzymuje się cenny olej. Duża część Chaco pokryta jest kaktusami i ciernistymi zaroślami, podobnymi do caatinga w północno-wschodniej Brazylii. Rośliny lecznicze, które dawniej stanowiły podstawę obszernej rodzimej farmakopei, występują w Paragwaju bardzo licznie, a wśród nich marihuana, której nielegalna uprawa gwałtownie wzrosła od lat 90. ubiegłego wieku, głównie na eksport do Brazylii. Od początku XXI wieku nastąpił również wzrost produkcji i eksportu herbat leczniczych oraz stewiozydu, który jest ekstrahowany z rośliny Stevia rebaudiana i używany jako niskokaloryczny naturalny słodzik.
Dzika zwierzyna obejmuje jelenie błotne, małpy, pancerniki, mrówkojady, wydry, dziki, tapiry, jaguary, oceloty, nietoperze i nutrie, południowoamerykańskie gryzonie wodne. W Chaco znajduje się niewielki rezerwat pekari chacoan, uważany przez naukowców za dawno wymarły, aż do początku lat 70-tych, kiedy to odkryto żyjących przedstawicieli tego gatunku. Niektóre rodzaje kajmanów (zwłaszcza yacaré), papugi i makolągwy są zagrożone z powodu nielegalnego handlu. Istnieje również szeroki handel skór pancernika, węża i iguany na eksport. Życie ptaków jest spektakularny i obejmuje papużki, reas, ibisy, czaple, tukany, orły, sokoły i gołębie. Pająk tarantula jest powszechne w Paragwaju, a niektóre rodzaje (rodzaj Theraphosa) jeść małe ptasie ofiary. Życie owadów jest bogate i obejmuje szarańczę, komary i karaluchy. Rzeki Paragwaju obfitują w ryby, w tym piranie.
.